Beter Bed « Terug naar discussie overzicht

Beter Bed 2018

3.891 Posts, Pagina: « 1 2 3 4 5 6 ... 49 50 51 52 53 54 55 56 57 58 59 ... 191 192 193 194 195 » | Laatste

Omlaag ↓

[verwijderd] 29 april 2018 08:30

quote:
Mr Greenspan schreef op 29 april 2018 02:57:
[...]

Die 4.6 is alleen van belang voor de liquide middelen, niet voor de winst.

Uiteraard. Maar als Sandman dan toch over tegoeden begint mag deze 'belastingteruggave' natuurlijk niet ontbreken.

[verwijderd] 29 april 2018 08:43

Iets actueler overzicht aandeelhouders BB en zeker niet compleet:

investors.morningstar.com/ownership/s...

(klikken op funds en institutions)

Brokie Even 29 april 2018 10:53

quote:
Chasse_Patate schreef op 28 april 2018 15:10:
[...]

Eh, Arcelor Mittal is na een low op 5,93 in februari 2016 in knap 2 jaar tijd gestegen naar 27,80 gisteren. Als ik het goed zie in de grafiek.
Dat is nou precies het soort turn-around waar de nog zittende BB aandeelhouders op hopen.

Maar ik wil geen zout in de wonden strooien, want neem aan dat het bij jou ging om een totaal andere periode. Zie dat AM vanaf begin 2008 ook is gezakt van 130 naar 30. Uiteindelijke dieptepunt dus 5,93. Zo kan het gaan.

Ik heb goed verdiend aan AM. Ik kocht die stukken toen niemand ze wilde hebben. En na een paar maanden wachten was het scheppen, iedereen sprong er bovenop. Mooi is dat, haha! Maar BB is een heel ander type aandeel, dat kun je niet vergelijken.

[verwijderd] 29 april 2018 11:22

Analyse van weekblad Stern over de matrassenmarkt in Duitsland. Conclusie: online matras start-up's zullen het loodje leggen en/of meer moeten samenwerken met fysieke winkelketens zoals Matratzen Concord.

www.stern.de/wirtschaft/news/matratze...

marique 29 april 2018 11:34

quote:
Aafje Aasgier schreef op 28 april 2018 19:54:
[...]

www.deaandeelhouder.nl/nieuws/2018/01...

Dank.

Chasse_Patate 29 april 2018 19:46

quote:
Topperke schreef op 27 april 2018 10:35:
Wel, vertrouwen is belangrijk op de beurs. Ik denk dat BB nog op 0% vertrouwen kan rekenen, aangezien het nu al 2 jaar aan een stuk over een omslag in Duitsland spreekt en dit niet kan verwezenlijken.
Nu blijft het wachten op cijfers de komende kwartalen, wanneer de investeringen en het nieuwe management echt zijn vruchten zal moeten plukken. Als het dan niet gebeurt, zal het nooit niet gebeuren vrees ik.

Langs de andere kant is was Q1 2017 wel sterk met een groei van bijna 8%, dus een sterke vergelijkingsbasis. Het is ook een van de weinig kwartalen waarbij de omzet van Duitsland stagneerde.
Negatief is dan weer dat er serieus wat investeringen plaatsvinden dezer tijden en de kosten zo serieus oplopen. Volgens mij gaat er niet veel winst & dus ook dividend zijn dit eerste halfjaar...

Neen, voor me een te riskant aandeel, waarbij het management serieus ondermaats presteert.
Eerst was er twijfel om in dit aandeel te stappen, nu zal ik nog enkele kwartalen wachten en in tussentijd Econocom aandelen oprapen.

Succes allemaal.

4% omzetdaling in Q1 was het bericht vrijdag. T.o.v. een jaar geleden. Moet in te lopen zijn zou ik zo denken.

In het kader van verkopen/blijven zitten/bijkopen heb ik mij daarom ook afgevraagd of er wat het resultaat betreft dan ook een deuk aan gaat komen.
De vetgemaakte zin.
Jammer dat ze daar niets over hebben gezegd.
Ik denk echter dat het wel mee kan vallen.
Even uit het jaarverslag 2017:

“Matratzen Concord is in 2018 van start gegaan met een nieuw management. Het merendeel van de winkels is verbouwd en de introductie van boxsprings afgerond. Ondersteund door het nieuwe webshopplatform en een nieuwe marketingcampagne moet Matratzen Concord in staat zijn de consument weer naar haar winkels en webshops te bewegen."

Kijk, of de verkopen aan gaan trekken moeten we maar afwachten.

Maar ik denk dat het met de kosten wel mee kan vallen.
Krijg de indruk dat de nieuwe CEO een rustig plan gaat maken met alleen eenvoudige noodzakelijke ingrepen voor de zomer, hij gaat geen bakken geld uitgeven op korte termijn.
En, zie bovenstaande tekst jaarverslag, de kosten van verbouwen zijn al gemaakt.
Op 31-12-2017 waren er 849 winkels in Duitsland en van het artikel van Nico Inberg haal ik dat er 800 zijn omgebouwd.
De nieuwe webshop is gemaakt (trek ook veel meer bezoekers, zie eerdere posts) en intro boxsprings afgerond.
Ook was er vorig jaar een post reorganisatiekosten (vervangen management Duitsland denk ik) die niet meer terug gaat komen.
Denk wel dat er afschrijvingskosten komen, neem aan dat ze de kosten vorig jaar niet allemaal ineens hebben genomen, maar dit weet ik even niet.

Daarmee denk ik wel dat we het ergste aan de uitgavenkant hebben gehad.

Maar ja.
Ik geef toe dat dit op enig moment moet leiden tot verkopen, anders heeft het geen zin gehad.
En daar zit wel een risico.
Maar eh, je gaat toch geen 800 winkels verbouwen zonder het eerst uit te hebben geprobeerd op een select deel.
Zijn ze daar echt volledig de mist ingegaan?
Ik verwacht nog steeds van niet en dat men de verkopen op de rit krijgt.

Anderzijds: wel de koers al helemaal door het putje.
Afgelopen vrijdag nog eens 7% op een omzetdaling van 4% over een jaar terwijl de koers al bijna 50% was gedaald.

Daarom blijf ik zitten.
Helaas met verlies.
Maar nu de kosten zijn gemaakt verwacht ik wel degelijk winst ook bij de huidige omzet.
Dan maar dividend pakken.
Plus ik blijf herstel verwachten, dan kan de koers ook omhoog.
Als dit bedrijf terug kan naar de dividenden van de afgelopen jaren zo rond de 80 cent dan is een koers van 8 euro een lachertje.
Maar zelfs bij de helft dividend van 40 cent heb je het over een leuk dividendrendement alleen zal dat geen positieve impuls geven aan de koers.

Maar ik denk dat er vanaf de huidige 8 euro meer opwaarts potentieel is dan neerwaarts.

Mr Greenspan 29 april 2018 20:29

quote:
jw80 schreef op 28 april 2018 09:50:
Heeft er iemand een verklaring kunnen vinden voor het aantal toegenomen FTE's? Personeelskosten zijn ook flink gestegen in de afgelopen jaren.

In 2015 waren er totaal 1161 winkels en 2513 FTE Personeelskosten circa 92,2 miljoen
In 2016 waren er in totaal 1201 winkels en 2765 FTE Personeelskosten circa 100,5 miljoen
In 2017 waren er in totaal 1188 winkels en 2849 FTE Personeelskosten circa 108,2 miljoen

Dat komt o.a. door het opzetten een online-webshop.
NB daar zijn veel nieuwe functies bijgekomen die geen andere functies vervangen.

In Nederland is de omzet wel gestegen, daar komt ook meer personeelskosten uit voort (ivm bezorging e.d.).

De overname van Sängjätten is in 2017 voor het eerst in zijn geheel mee geconsolideerd, dus nog meer personeel op de loonlijst

...

Mr Greenspan 29 april 2018 20:33

quote:
Aafje Aasgier schreef op 29 april 2018 11:22:
Analyse van weekblad Stern over de matrassenmarkt in Duitsland. Conclusie: online matras start-up's zullen het loodje leggen en/of meer moeten samenwerken met fysieke winkelketens zoals Matratzen Concord.

www.stern.de/wirtschaft/news/matratze...

Contract met Emma loopt tot deze zomer. Het is hoogst onzeker dat Beter Bed dit gaat verlengen. Ze hebben een jaar ervaring kunnen opdoen met Emma klanten.

Anderzijds van de 5 klanten die voor een Emma matras de winkel in kwam, gaat er dacht ik maar 1 uiteindelijk met een Emma matras de deur uit (de rest koopt niets of een ander matras uit het BB assortiment). Dus wellicht dat ze er toch mee door gaan maar Koops gaf de indruk dat er een goede kans is dat ze het contract niet verlengen.

Mr Greenspan 29 april 2018 20:39

Het management had zich wat vergist in de boxpringmarkt.
In Duitsland staat MC bekend als een echte winkel waar men naar toe gaat om een matras te vervangen zodra deze niet meer goed is.
Men loopt een winkel in, kiest een matras uit en gaat met matras de winkel weer uit.
Een boxpsring is een totaal ander product. Dat vergt een totaal andere benadering. Het is ook een veel langduriger proces (moet aan allerlei eisen van de klant voldoen en vergt veel tijd van de verkoper).
Die draai moeten ze nog gedraaid zien te krijgen, volgens Koops kan dat nog wel even duren voordat ze dit proces goed onder de knie hebben daar. Daarnaast moet het imago van MC ook worden veranderd.
Ze merkten ook op dat ze te duur waren met hun prijszetting voor boxprings tov concurrenten dus moeten ze met hun prijs omlaag en het assortiment aan de onderkant uitbreiden.

Chasse_Patate 29 april 2018 21:36

quote:
Mr Greenspan schreef op 29 april 2018 20:39:
Het management had zich wat vergist in de boxpringmarkt.
In Duitsland staat MC bekend als een echte winkel waar men naar toe gaat om een matras te vervangen zodra deze niet meer goed is.
Men loopt een winkel in, kiest een matras uit en gaat met matras de winkel weer uit.
Een boxpsring is een totaal ander product. Dat vergt een totaal andere benadering. Het is ook een veel langduriger proces (moet aan allerlei eisen van de klant voldoen en vergt veel tijd van de verkoper).
Die draai moeten ze nog gedraaid zien te krijgen, volgens Koops kan dat nog wel even duren voordat ze dit proces goed onder de knie hebben daar. Daarnaast moet het imago van MC ook worden veranderd.
Ze merkten ook op dat ze te duur waren met hun prijszetting voor boxprings tov concurrenten dus moeten ze met hun prijs omlaag en het assortiment aan de onderkant uitbreiden.

Dank, had zoiets al gedacht.
Matratzen Concord klinkt niet als Boxspring Concord. -:)

Maar toch lijkt het mij overkomelijk met de nodige maatregelen, zeker als men weet wat eraan schort.

En nog zoiets.
Na al bijna 50% koersverlies nog eens 7% vrijdag op bericht dat de omzet 4% is gedaald t.o.v. Q1 2017.
Het is haast of men het bericht vrijdag verkeerd heeft begrepen.
Namelijk geen 4% extra daling maar t.o.v. vorig jaar.

In Q4 2017 was deze daling 9,4%.

Ook bij consumenten komt vertrouwen te voet en gaat te paard.
Het was wellicht ook wat naief te denken dat BB van een daling met 9,4% gelijk weer naar het positieve door zou slaan.
Maar een daling van 4% is al weer heel wat minder negatief dan 9,4%.
Je hoort mij niet zeggen dat BB nog 10, 11 euro waard is maar ik begin het gevoel te krijgen dat de markt, zoals zo vaak, nu helemaal aan het doorslaan is.

Al meer dan 50% koersverlies op naar we nu weten een omzetverlies van 4% die al veel lager is dan de 9,4% van het vorige kwartaal!

De koersschade zat vrijdag ook in de communicatie van het management want zonder de positieve signalen vanuit BB had iedereen het denk ik een stuk normaler gevonden dat er nog een na-ijl effect was geweest van het slechte Q4 kwartaal. Helaas heeft het management en dan met name de CFO allerlei te vroege signalen van herstel gegeven, o.a. het interview met de VEB. Wat dat betreft hoop ik op een betere communicatie nu de nieuwe CEO is aangetreden.

Mr Greenspan 29 april 2018 22:56

Uhh het gaat niet alleen om de omzetdaling waar de markt naar kijkt maar ook naar de winstdaling en die is helaas 'wat' meer dan 4%.
Bij de vorige update werd dus aangegeven dat de omzetdaling mede werd veroorzaakt dat veel mensen (mede door het BASF gedoe) een boxspring wilde ipv een matras. Die boxsprings kon men nog niet leveren en zouden in januari geleverd worden en de omzet daarvan zou ook aan het eerste kwartaal van 2018 toegerekend worden. Zonder die opmerking was de koers misschien nog wel harder gedaald bij die waarschuwing, maar nu was er nog hoop op een goed eerste kwartaal.... niet dus.

Wat betreft andere communicatie met de nieuwe CEO... dat zou zo maar kunnen.
Donderdag is hij aangesteld en vrijdagochtend kwam er direct een pb
Persoonlijk vond ik het ook nergens op slaan dat men al lang de resultaten wist en wilde wachten met publiceren tot 15 mei.

De omzet in Duitsland is al jaren aan het zakken.
2016 werd de omzetdaling in het begin toegerekend aan de sterke vergelijkingsbasis uit 2015 en het later ook aan het warme weer (terwijl de rest van Europa wel goed draaide)
2017 werd de omzetdaling toegerekend aan wederom het warme weer en later dus ook aan de gifkwestie. Maar er blijkt vooral te laat ingegrepen te zijn om de boxpsrings aan te gaan bieden zoals Nico (en de nieuwe CEO) aangeeft.
Ik denk wel dat ze met deze nieuwe CEO een goede kandidaat hebben en geluk bij een ongeluk dat Anbeek is opgestapt. Hij heeft echter wel de nodige tijd nodig om de juiste maatregelen te selecteren, deze te analyseren en vervolgens door te voeren. Voor de LT komt het wel goed maar voor de KT moet je niet te snel op herstel hopen.
Oktober denkt de nieuwe CEO de plannen gereed te hebben en zal die dan aan de markt presenteren. 2019 zullen de resultaten wel zichtbaar moeten worden denk ik.
Al zullen de al genomen maatregelen ook wel al wat effect hebben maar ik proefde toch duidelijk een toon dat Duitsland op dit moment zeer zeker niet op de rails is. Het volledige management zal de komende tijd dan ook de aandacht volledig op Duitsland richten om die problemen daar op te lossen, maar verwacht geen wonderen.

[verwijderd] 29 april 2018 23:13

Goede analyse, Mr Greenspan!
Bij BB is het de laatste jaren ondermaats gepresteerd door het management.
Een nieuwe CEO en een nieuw, fris beleid in Duitsland zou een verandering kunnen teweeg brengen en een pak meer aandeelhouderswaarde kunnen creëren.
Ik denk dat de kosten voor de veranderingen in 2018 nog hoger zullen liggen dan in 2017 en daarom de winst verder onder druk zal staan.

Indien er een nieuw, duidelijk plan komt EN het nieuwe management meer waarde hecht aan waarde voor zijn aandeelhouders, zal ik pas instappen.
Tot dan is het koffiedik kijken wat er zal gebeuren (heel 2018 nog denk ik)

Chasse_Patate 30 april 2018 07:13

quote:
Mr Greenspan schreef op 29 april 2018 22:56:
Het volledige management zal de komende tijd dan ook de aandacht volledig op Duitsland richten om die problemen daar op te lossen, maar verwacht geen wonderen.

...

Wat wordt nu jouw strategie m.b.t. je porto BB?

Biobert 30 april 2018 09:34

De bodem van BB lijkt 8,35 te worden.

De Witte Ruiter 30 april 2018 09:57

quote:
Biobert schreef op 30 april 2018 09:34:
De bodem van BB lijkt 8,35 te worden.

Ik maak mij echt niet druk om deze koers.
In 2009 halveerde de koers ook van 15,50 naar 7 euro, precies 1 jaar later stond de koers op 21 euro. Koersdaling is nu erg overdreven, komt goed!

Biobert 30 april 2018 10:08

Wat is de verhouding netto rentedragende schuld / ebitda?

[verwijderd] 30 april 2018 10:12

Beursblik: zwakte in Duitsland noopt Beter Bed mogelijk tot nieuwe maatregelen
Redactie De Aandeelhouder - maandag, 30 april 2018

Nederland volgens NIBC enige lichtpuntje.

De update die Beter Bed afgelopen vrijdag afgaf gaf blijk van zwakke cijfers in Duitsland, hetgeen te verwachten viel na de cijfers die het Belgische Recticel eerder al bekend maakte. Dit stelde analist John David Roeg van NIBC maandag.

De vergelijkbare omzet van Beter Bed in Duitsland daalde met 9,4 procent. Terwijl de vergelijkingsbasis volgens de analist juist makkelijk was. Daarbij liet de trend ook geen wezenlijke verbetering zien ten opzichte van het vierde kwartaal. “Onduidelijk is of in het eerste kwartaal werd geprofiteerd van meer orders voor boxsprings uit het vierde kwartaal waarvan de aflevering afgelopen kwartaal plaatsvond”, aldus Roeg.

NIBC meent dat de trends in Duitsland vlot moeten verbeteren, anders zijn nieuwe maatregelen nodig, waaronder het sluiten van winkels.

In tegenstelling tot Duitsland was de orderinstroom in Nederland volgens de analist "uitmuntend", ondanks een lastige vergelijkingsbasis en tegenzittend weer. "Het enige lichtpunt", in de ogen van Roeg.

Zwitserland en Spanje presteerden dan wel weer erg zwak volgens NIBC. Roeg denkt dat de zwakke prestaties in Spanje te maken had met de aanhoudende verbouwingen van het winkelaanbod.

NIBC besloot het koopadvies op Beter Bed te handhaven met een koersdoel van 13,50 euro. Maandag steeg het aandeel 0,4 procent naar 8,44 euro. Vrijdag daalde het aandeel nog zeven procent.

www.deaandeelhouder.nl/nieuws/2018/04...

ValueChaser 30 april 2018 12:57

Grote problemen dus volgens NIBC, maar toch komen met een koopadvies en koersdoel dat meer dan 50% boven de huidige koers ligt.

Ik zie het een stuk somberder in, BB heeft een traditie opgebouwd van teleurstellingen en moet eerst maar eens bewijzen dat ze het lek echt boven hebben. Op dit moment is zelfs €8,40 nog duurbetaald.

Lionel50045254 30 april 2018 14:48

Wat is de verhouding netto rentedragende schuld / ebitda?

kan je zelf berekenen uit de tranig update, maar ze hebben gezonde balans. (<2)

[verwijderd] 30 april 2018 15:03

quote:
Mr Greenspan schreef op 29 april 2018 20:33:
[...]
Contract met Emma loopt tot deze zomer. Het is hoogst onzeker dat Beter Bed dit gaat verlengen. Ze hebben een jaar ervaring kunnen opdoen met Emma klanten.

Anderzijds van de 5 klanten die voor een Emma matras de winkel in kwam, gaat er dacht ik maar 1 uiteindelijk met een Emma matras de deur uit (de rest koopt niets of een ander matras uit het BB assortiment). Dus wellicht dat ze er toch mee door gaan maar Koops gaf de indruk dat er een goede kans is dat ze het contract niet verlengen.

Koops speelt nu niet meer de eerste viool. Wellicht denkt de nieuwe CEO hier heel anders over.

3.891 Posts, Pagina: « 1 2 3 4 5 6 ... 49 50 51 52 53 54 55 56 57 58 59 ... 191 192 193 194 195 » | Laatste

Aantal posts per pagina: 20 50 100 | Omhoog ↑

Meedoen aan de discussie?

Word nu gratis lid of log in met uw e-mailadres en wachtwoord.

Direct naar Forum

Detail

Vertraagd	1 jan 0001
Koers	0,000
Verschil	0,000 (0,00%)
Hoog	0,000
Laag	0,000
Volume	0
Volume gemiddeld	0
Volume gisteren	0

nieuws meer

11:40	Media: ECB-bestuurder niet bezorgd ov...	1
11:18	JPMorgan kleiner in Alfen
11:13	Goldman Sachs weer groter in Alfen	1
11:06	Amundi groter in Arcadis
10:57	AEX negeert rentevrees en scherpt rec...
24 mei	Beursupdate: AEX op Wall Street
24 mei	Nasdaq met record richting lang weekend
24 mei	Olieprijzen herstellen richting lang ...
24 mei	Wall Street koerst hoger
24 mei	Europese beurzen licht lager het week...