DeBeurs.nl

aextracker 31 augustus 2020 19:10

0

quote:
marcello106 schreef op 30 augustus 2020 21:40:
[...]

Operationeel EBIT rond de 1,5 miljoen. Daarnaast nog een flinke boekwinst op de verkoop aan Impartner.

Belangrijker is de vraag welke koers TIE nu wenst te varen. Tijdens de Ava wilde men daar niet op vooruitlopen.
Er zou een IR dag georganiseerd worden, “zodra dat mogelijk is”.

Wanneer ik de website van TIE KINETIX bekijk, heeft men niet enkel de DG omzet USA verkocht, maar tevens afscheid genomen van alle DG omzet en focus op A & O in Europa.
De website en de strekking van FLOW heeft derhalve weinig meer met "Market, Sell & Deliver" van doen qua strategisch platform.

De koers lijkt daarmee te zijn verlegd naar Supply chain gerelateerde digitalisering van documentstromen.
Het aantal klantverticals is teruggebracht.
Lijkt op een "grote portfolio- & omzet schoonmaak" die aanzienlijk verder gaat dan de verkoop van DG in USA !

Als er dan al een IR dag komt, lijkt het veel weg te hebben van "mosterd na de maaltijd".
Blijkbaar is het niet mogelijk, maar allang in uitvoering. De bewegingen van grootaandeelhouders daarmee verklaard ?
Is "digitalisering van documentstromen" niet DE kernaktiviteit van Objective Lune ?

In dat geval; de ene grootaandeelhouder neemt eerst de aandelen over van de andere groot aandeelhouder (OL). Verkoopt vervolgens de DG & A&O parelen aan de amerikanen en houdt de kernaktiviteit over van de net uitgekochte grootaandeelhouder.

Wie het nog snapt, mag het zeggen !

marcello106 31 augustus 2020 21:10

0

quote:
Kwiirk schreef op 30 augustus 2020 23:13:
[...]
Bovendien eerst maar eens kijken hoe deze business zich autonoom ontwikkelt.

"The effects of the strategic focus on EDI-Integration, e-invoicing, 100% digitization and Business-to-Government are becoming visible in increased revenue and decreased delivery costs. The company has tightened its focus on the profitable delivery of digitalized producs in the B2B and B2G sector. It’s base of SaaS subscriptions is growing in all its markets."

Kwiirk 31 augustus 2020 23:57

0

quote:
marcello106 schreef op 31 augustus 2020 21:10:
[...]

"The effects of the strategic focus on EDI-Integration, e-invoicing, 100% digitization and Business-to-Government are becoming visible in increased revenue and decreased delivery costs. The company has tightened its focus on the profitable delivery of digitalized producs in the B2B and B2G sector. It’s base of SaaS subscriptions is growing in all its markets."

Bovenstaande uitspraken wekken vertrouwen voor de Nederlandse activiteiten met name ook vanwege de sterke marktpositie. Die marktpositie is veel kleiner in de zelfs veel grotere landen, USA, Frankrijk en Duitsland. Hoe de zaken zich in die markten zullen ontwikkelen is minder voorspelbaar dan de indruk van zekerheid die bovenstaande uitspraken wekken. Dus afwachten hoe de activiteiten in 2021 zich in deze landen zullen ontwikkelen lijkt mij zo gek nog niet.

aextracker 1 september 2020 07:45

0

quote:
Kwiirk schreef op 31 augustus 2020 23:57:
[...]

Bovenstaande uitspraken wekken vertrouwen voor de Nederlandse activiteiten met name ook vanwege de sterke marktpositie. Die marktpositie is veel kleiner in de zelfs veel grotere landen, USA, Frankrijk en Duitsland. Hoe de zaken zich in die markten zullen ontwikkelen is minder voorspelbaar dan de indruk van zekerheid die bovenstaande uitspraken wekken. Dus afwachten hoe de activiteiten in 2021 zich in deze landen zullen ontwikkelen lijkt mij zo gek nog niet.

Kwiirk,
Een mooie hoopvolle bespiegeling n.a.v. wat blijkens de post van marcello, een "hernieuwde strategische focus van TIE" is geworden!
Het siert je !

Vertrouwen in een bedrijf- & strategie komt te voet en gaat te paard...... een gevleugelde op realiteit gestoelde uitspraak op de beursvloer.....

Een wezenlijk onderdeel en beperking qua # PK's van het TIE-paard welke het vertrouwen moet trekken in de om te ploegen nederlandse digitale groei-akkers heeft te maken met ;
a.) de beperkte schaal & omvang van deze digitale nederlandse B2G & B2B akkers en "de massa in transacties die de kassa moet vullen" voor de talrijke ICT boeren die op dezelfde akker , gelijktijdig werkzaam zijn.
b.) TIE's beperkte vermogen om vanuit owned ecquity voldoende snel organisch te groeien of investeren in snel renderende acquisities die aanpalende akkers omploegen en leiden tot vruchtbare incasseerbare grotere oogsten, die de investering legitimeren.
c.) het trackrecord i.r.t. investeren in acquisitie, waar TIE een ongelukkige hand bleek te hebben vanuit houdbaarheid van een eenmaal gekozen strategie.
d.) dat verwachten van groei bij TIE minimaal 3 van de 5 keer de basis vormde voor het missen van momentum op tijd te kunnen oogsten, waardoor wat ondertussen op de akkers groeide door andere ICT boeren werd binnen geharkt.
e.) het moeten wachten in snelle, dynamische groeimarkten als in de ICT wereld van toepassing, geen kritische succes factor voor TIE bleek.

Begrijp me niet verkeerd heren TIE-watchers !
Ik gun net als jullie, alle TIE stakeholders & (groot)aandeelhouders hun geluk en voldoening bij de maximale verwaarding van hun investering of werkzaamheden!

Echter het door mij veelvuldig geciteerde "TIE'm will tell", heeft na 16 jaar niet getoond waar het succes van TIE mee samenhangt of afhangt.
De tijd heeft geleerd, dat TIE inmidels 16 jaar en meer vertrouwen nodig heeft om een succesvolle turnaround te kunnen maken, welke een imposante absolute ROI en geinvesteerd vermogen van aandeelhouders oplevert.

Misschien moet daarom het nieuwe credo wijzigen in ; "Eerst zien , dan geloven" ?
Wellicht zien stakeholders in de periode tot en met medio November 2020 in welke mate contouren van een feitelijke basis ontwikkeld om geloof te krijgen in strategische focus als hierboven benoemd , waar vertrouwen op moet gaan groeien.

De duitse & franse markt qua B2G digitalisering ontwikkelen vanuit Breukelen in Nederland gaat met de bestaande organisatie structuur en opzet niet slagen. Daartoe zijn allianties, acquisities of een overname nodig van TIE door een bekende, vertrouwde en bewezen lokale partner, die hun trackrecord bewezen heeft met een goede reputatie. Dat kan een snel en waardevol scenario zijn. Waarom in dat geval wachten ?

NB. De conservatieve inborst en chauvinistische trekjes van het duitse en franse volk, worden niet op stel en sprong door digitalisering weggenomen. Local leadership of een overname door een loal leader, kan TIE snel vooruit helpen die markten te penetreren. De roept de vraag op of die partijen al bestaan ? If you know them, share them :) !

Ik houd de kaarten qua enthousiasme i.r.t. deze volgende "strategische Wende" van TIE voorlopig voor de borst.
....zolang een boer niet kan vertrouwen op zijn paard, blijft de akker onontgonnen....of koopt hij een ander paard :)

Zijn we qua vertrouwen en citaat terug bij af en is het corkeltje rond.......
Kortom, kom er in guys!
Wellicht trekt het nieuwe consumenten aan , waar de akkers van in bloei geraken :)

marcello106 29 september 2020 19:07

1

'Onze beurskoers is veel te laag'

Wolfswinkel wil het momentum gebruiken voor acquisities. Maar er zit hem iets dwars: 'De beurskoers is nog veel te laag; het bedrijf wordt gewaardeerd tegen niet eens twee keer de omzet. Terwijl bij de recente beursgang van een vergelijkbaar Belgisch bedrijf liefst tien keer de omzet werd betaald.'

fd.nl/beurs/1357960/ongekend-verschil...

Kwiirk 29 september 2020 22:25

0

quote:
marcello106 schreef op 29 september 2020 19:07:
'Onze beurskoers is veel te laag'

Wolfswinkel wil het momentum gebruiken voor acquisities. Maar er zit hem iets dwars: 'De beurskoers is nog veel te laag; het bedrijf wordt gewaardeerd tegen niet eens twee keer de omzet. Terwijl bij de recente beursgang van een vergelijkbaar Belgisch bedrijf liefst tien keer de omzet werd betaald.'

fd.nl/beurs/1357960/ongekend-verschil...

Weet iemand welk dat vergelijkbare Belgische bedrijf is? Zou het emissieprospectus graag willen lezen.

marcello106 29 september 2020 22:34

0

quote:
Kwiirk schreef op 29 september 2020 22:25:
[...]
Weet iemand welk dat vergelijkbare Belgische bedrijf is? Zou het emissieprospectus graag willen lezen.

www.unifiedpost.com/investor-relations

Kwiirk 30 september 2020 11:36

0

Marcello,

heb hele stukken van het emissieprospectus (meer dan 600 blz.) doorgelezen. Ben overdonderd door de eruptie van info. Wat een stilte ademt TIE dan uit. Wil graag zien wat TIE niet heeft aan diensten en Unified Post wel. Als CFO TIE de vergelijking maakt met Unified Post, dan is mijn beeld van TIE strategie één strategie van gemiste kansen. Mocht er een investor's day komen, dan zullen door deze vergelijking interessante vragen komen. Activiteiten en koers van Unified Post laten wel zien dat ook de huidige koers van TIE aan de lage kant is. Er zal de komende jaren nog heel wat aan overnames in dit segment gebeuren.

marcello106 30 september 2020 13:07

0

quote:
Kwiirk schreef op 30 september 2020 11:36:
Activiteiten en koers van Unified Post laten wel zien dat ook de huidige koers van TIE aan de lage kant is. Er zal de komende jaren nog heel wat aan overnames in dit segment gebeuren.

Dat denk ik ook. Laat nu net deze club op een enorme berg euro’s zitten...........

aextracker 1 oktober 2020 09:49

1

quote:
Kwiirk schreef op 30 september 2020 11:36:
Marcello,

Heb hele stukken van het emissieprospectus (meer dan 600 blz.) doorgelezen. Ben overdonderd door de eruptie van info. Wat een stilte ademt TIE dan uit. Wil graag zien wat TIE niet heeft aan diensten en Unified Post wel. Als CFO TIE de vergelijking maakt met Unified Post, dan is mijn beeld van TIE strategie één strategie van gemiste kansen. Mocht er een investor's day komen, dan zullen door deze vergelijking interessante vragen komen. Activiteiten en koers van Unified Post laten wel zien dat ook de huidige koers van TIE aan de lage kant is. Er zal de komende jaren nog heel wat aan overnames in dit segment gebeuren.

Mooie inhoudelijke posts op dit forum welke TIE KINETIX in perspectief plaatsen.
Dit mede met het oog op de koersontwikkeling afgelopen jaar 2020.

TIE maakt in boekjaar 2020 wsl. een kleine Euro 18 Mln omzet, en verdiend daar bottom-line wsl. euro 1-1,5 Mln mee. Over 1,5 maand volgen de officiele cijfers.
Er staan bij TIE 1,7 Mln aandelen uit bij een handvol aandeelhouders. De free float is laag en het marktaandeel in Nederland in B2G met E-facturatie en EDI modules in Saas based Cloud, mooie bruto marges is hoog. TIE heeft einde boekjaar een kaspositie van minimaal 6-7 Mln , welke einde boekjaar 2021 oploopt naar 10 Mln.

Pfff.... daarbij blijkt o.b.v. de getalletjes Unified Post een berg gebakken lucht \ opgeklopt fintehc verhaal vergeleken met TIE KINETIX ;

Unified Post;
- Op 47 Mln omzet, 22 Mln. verlies in 2019.
In 2020 (geextrapoleerd op jaar basis eerste 6 maanden;
- Euro 70 Mln omzet en 42 Mln verlies.
In totaal staan na de emissie totaal 30.5 Mln aandelen in omloop, waarvan 12,5 Mln recentelijk uitgegeven, een beurs waardering van 600 Mln (8 keer de omzet).

Zou TIE op slechts 2 keer de omzet gewaardeerd worden (37 Mln), dan zouden de 1,7 Mln aandelen ca. euro 22,-\aandeel vertegenwoordigen......
Hey, dat is een bekend getal..... waar ken ik dat van..... ?

In dat geval zou je als TIE KINETIX toch heel snel eieren voor je geldt moeten kiezen. I.p.v. zelf kapitaal op te halen, .met dat kapitaal versneld te gaan acquireren en te gaan groeien en vervolgens op marge te gaan vechten met een kapitaalkrachtige beursgenoteerde concurrent die er wel in slaagt met steun van aandeelhouders geld op te halen om snel te acquireren in een snelle groeimarkt.

Zou een overname door Unified Post voor beide partijen een next step" kunnen zijn ?
TIE'm will tell !

aextracker 14 oktober 2020 09:38

0

Drie opvallende feitjes aan het onderstaande TIE KINETIX NV jaarbericht 2020 resultaat;

tiekinetix.com/nl/tie-kinetix-full-ye...

1.) TIE verkoopt haar snelst groeiende en meest renderende Ebitda genererende aktiviteit (DG & Google AFC).
2.) Dat levert TIE KINETIX, 18 keer de Ebit-da ofwel 2,5 keer de omzet op.
3.) Voor het eerst in 15 jaar een "fast proces closing" < 15 dagen na sluiting boekjaar.

Nagenoeg geen groei in de rest activteit, waar de focus op gelegd wordt.
Bruto marge op de "to be continued aktiviteit" gelijk aan de discontinued aktiviteit.

Einde boekjaar heeft TIE vervolgens ca. 8 Mln. op de balans aan eigen vermogen staan, is schuldenvrij en heeft een 59% bruto marge, c.q. 11.6% Ebit-da genererende winstgevende groei aktiviteit ter verkoop aan te bieden.

Als ik de grootaandeelhouders was, dan wist ik het wel.
Zoek z.s.m. een koopkrachtige geinteresseerde partij, die als kern aktiviteit "EU focussed e-facturatie heeft" en verkoop de toko a 3 keer de omzet.

50% van deze omzet krijgt men er als "cash-refund" vanuit het eigen vermogen op de balans \ bank voor terug, tezamen met winstgevende groei en een technologisch slim platform die het host.
Ik vermoed te begrijpen, waarom TIE i.t.t. voorgaande jaren zo snel haar jaarresultaten vrijgeeft.

voda 14 oktober 2020 09:42

1

Beter jaarresultaat voor TIE Kinetix

FONDS KOERS VERSCHIL VERSCHIL % BEURS
TIE Kinetix
13,20 0,00 0,00 % Euronext Amsterdam

(ABM FN-Dow Jones) TIE Kinetix heeft over het afgelopen gebroken boekjaar uit de voortgezette activiteiten de omzet licht zien stijgen, terwijl er operationeel een duidelijk verbetering werd gerealiseerd. Dit bleek woensdag uit de voorlopige jaarcijfers van het e-commercebedrijf.

De omzet steeg van 8,3 miljoen naar 8,5 miljoen euro met een operationeel resultaat (EBITDA) dat opliep van 1 miljoen naar 1,7 miljoen euro.

TIE Kinetix verkocht eerder dit jaar bedrijfsonderdeel Google-Ads-for-Channel en TCMA aan het Amerikaanse Impartner voor 6 miljoen euro. Dit leidde tot een transactieresultaat van 5,9 miljoen euro.

Inclusief de verkochte activiteiten boekte TIE afgelopen jaar een nettowinst van 6,5 miljoen euro, inclusief een transactieresultaat van 5,9 miljoen euro.

Een jaar eerder leed TIE nog een verlies van 1,3 miljoen euro.

TIE Kinetix maakt op 17 november het volledige verslag over het afgelopen boekjaar bekend.

Het aandeel TIE Kinetix sloot dinsdag 0,8 procent lager op 13,20 euro.

Door: ABM Financial News.
info@abmfn.nl
Redactie: +31(0)20 26 28 999

© Copyright ABM Financial News B.V. All rights reserved.

Pitmans 14 oktober 2020 11:16

0

Continued business
BU 2020 - 2019 Revenue
Saas 8529 - 8283
Maintenance/Support 2643 - 2793
Consultancy 2990 - 2840
License 646 - 350
Total 14808 - 14266

Discontinued business
BU 2020 - 2019
Saas 1872 - 662
M&S 0 - 0
Consultancy 430 - 380
License 0 - 0
Total 2302 - 1042

Combined
BU 2020 -2019
Saas 10401 - 8945
M&S 2643 - 2793
Consultancy 3420 - 3220
License 646 - 350
Total 17110 - 15308
tiekinetix.com/nl/tie-kinetix-full-ye...

Kwiirk 14 oktober 2020 16:00

0

quote:
marcello106 schreef op 30 augustus 2020 21:40:
[...]

Operationeel EBIT rond de 1,5 miljoen. Daarnaast nog een flinke boekwinst op de verkoop aan Impartner.

Belangrijker is de vraag welke koers TIE nu wenst te varen. Tijdens de Ava wilde men daar niet op vooruitlopen.
Er zou een IR dag georganiseerd worden, “zodra dat mogelijk is”.

De operationele EBIT is uitgekomen op 717K. De boekwinst is inderdaad flink.
Jij ging uit van een EBIT van 1,5 mln. Waar zat jouw optimisme in?

marcello106 14 oktober 2020 16:07

0

quote:
Kwiirk schreef op 14 oktober 2020 16:00:
[...]

De operationele EBIT is uitgekomen op 717K. De boekwinst is inderdaad flink.
Jij ging uit van een EBIT van 1,5 mln. Waar zat jouw optimisme in?

Extrapolatie van Q3.

Ebitda Q3 895k
Ebitda Q4 64k

Terugbetalen NOW in cijfers Q4 verwerkt?

aextracker 14 oktober 2020 18:28

0

quote:
marcello106 schreef op 14 oktober 2020 16:07:
[...]

Extrapolatie van Q3.

Ebitda Q3 895k
Ebitda Q4 64k

Terugbetalen NOW in cijfers Q4 verwerkt?

Begrijp ik het goed dat de 2e Euro 3 Mln. van Impartner Inc. al in het 2020 resultaat is verwerkt ?
Daar zitten dan geen "accountants technische randvoorwaarden aan vast"om in te mogen prijzen als "winstbijdragend"in 2020 ?
Hoe zit het dan met de "vergoeding" die is geboden tegenover de vetraging van de betaling 2e tranche t.w.v. euro 300K ?

Waarom spreken de CFO's \ CEO's deze constructie met elkaar af en niet gewoon "clsoed book".

Komende 6 weken antwoorden en inzichten die het rookgordijn doet verdwijnen omtrent "next steps"?

Kwiirk 14 oktober 2020 20:31

0

quote:
aextracker schreef op 14 oktober 2020 18:28:
[...]

Begrijp ik het goed dat de 2e Euro 3 Mln. van Impartner Inc. al in het 2020 resultaat is verwerkt ?
Daar zitten dan geen "accountants technische randvoorwaarden aan vast"om in te mogen prijzen als "winstbijdragend"in 2020 ?
Hoe zit het dan met de "vergoeding" die is geboden tegenover de vetraging van de betaling 2e tranche t.w.v. euro 300K ?

Waarom spreken de CFO's \ CEO's deze constructie met elkaar af en niet gewoon "clsoed book".

Komende 6 weken antwoorden en inzichten die het rookgordijn doet verdwijnen omtrent "next steps"?

De rentevergoeding van 10% per jaar over de een-jarige lening van 3 mln aan Impartner is voor het boekjaar 2020 voor 30k als intrest geboekt.

aextracker 18 oktober 2020 10:13

0

Dus de 2e 3 mln i.r.t. Impartner staat als lening zo meteen bij het JV al als "nog te ontvangen asset" ingeboekt en de daarop van toepassing zijnde rente is voor 1 maand bij de deal meteen afgetikt en 270K komt straks als "overige inkomsten" nog in de boeken ?

Hopelijk in Q-1 en H1 bericht 2021 strak te herleiden welke resultaten en groei er via de "continued business" wordt gerealiseerd. H-2 gaf daartoe weinig zicht.
Er valt voor TIE niet veel meer te verbergen of te verschuiven tussen business lines, danwel verschuivende panelen qua ontwikkeling en reporting. het komt er nu wel op aan !

Snap overigens nog steeds niet waarom er niet gewoon in 1 keer 6 Mln. is afgetikt tussen Impartner Inc. & TIE voor de Google Ads for Channel aktiviteit ?
Was wel zo handig geweest als je de B2G business line & SC digitalisering via overnames wil uitbouwen.
Bij het laatste houd ik helaas mijn vraagtekens i.r.t. de succesfactor bij e overnames van de afgelopen 15 jaar.
Hoe te waarderen op een schaal van 1 -10 (10 = uitmuntend) ?
Wat mij betreft een dun 5-je (dankzijde verwaarding van TFT assets als indertijd gekocht), maar eigenlijk een stevige onvoldoende.
Ik zeg; Niet meer aan beginnen. Het overgebleven pareltje oppoetsen en verkopen.
Wat denken de overige forumbezoekers ?

marcello106 18 oktober 2020 11:20

0

quote:
aextracker schreef op 18 oktober 2020 10:13:
Snap overigens nog steeds niet waarom er niet gewoon in 1 keer 6 Mln. is afgetikt tussen Impartner Inc. & TIE voor de Google Ads for Channel aktiviteit ?

Een vendor loan is tegenwoordig eerder regel dan uitzondering.
Veelal noodzakelijk omdat de koper de financiering anders niet rondkrijgt, maar dat lijkt hier niet aan de orde.

De reden zou kunnen zijn dat Impartner zich wil verzekeren van een “inspanningsverplichting” aan de kant van TIE om de overname soepel te laten verlopen. Dat kan technisch van aard zijn, maar denk ook aan grote vooruitbetaalde bedragen (Adwords) van klanten aan TIE waarvoor na de overname Impartner de prestatie dient te verrichten.

TIE werkt hier graag aan mee, is immers op zoek naar samenwerking met Impartner. Iedere klant van Impartner is een potentiële klant voor TIE............

aextracker 24 oktober 2020 12:59

0

quote:
marcello106 schreef op 30 september 2020 13:07:
[...]

Dat denk ik ook. Laat nu net deze club op een enorme berg euro’s zitten...........

... en UNIFIED Post werkt gestaag door aan een basis van ontwikkeling met bekende partners.....

www.unifiedpost.com/news/articles/pre...

Kruisje erbij m.b.t. de kandidatenlijst voor overname van TIE ?

Vertraagd	25 apr 2024 09:28
Koers	1,410
Verschil	0,000 (0,00%)
Hoog	1,450
Laag	1,410
Volume	1.221
Volume gemiddeld	2.851
Volume gisteren	1.221

13 sep	TIE Kinetix rondt verkoop van activit...
02 aug	Omzet TIE Kinetix in de lift
26 jul	TIE Kinetix verkoopt alle activiteite...
07 jul	Komen meldt kleiner belang in TIE
04 jul	Axxion nipt groter in TIE Kinetix
mei '23	TIE Kinetix tekent contract met L&M
mei '23	TIE Kinetix blijft in rode cijfers
apr '23	Meerderheid wil dividend Tie Kinetix ...
apr '23	TIE Kinetix tekent meerjarig contract...
mrt '23	TIE sluit nieuw contract met The Stow...

TIE « Terug naar discussie overzicht

TIE KINETIX 2020

Meedoen aan de discussie?

Direct naar Forum

Detail

TITAN nieuws meer