Even voor de duidelijkheid. De hoop is dat InPost boven de €20 koerst. Dat is dus bij 500 miljoen aandelen een beurswaarden van 10 miljard. Bij een koers van €22 zelfs 11 miljard.
Wat krijg ik voor 1 aandeel van nu €15? 1/500.000.000ste deel in een bedrijf met 12.000 pakketkluisjes in vooral Polen, maar ook Italië en UK. Ik moet dus 41666 aandelen kopen (bij €15 koers een investering van €625.000) om de volledige winst van 1 pakketkluis in mijn zak te mogen steken, indien dit ook als 100% dividend zou worden uitbetaald.
Ik wil geen spelbreker zijn, maar voor €625.000 ga ik geen pakketkluis kopen maar koop ik een hele rij Poolse huisjes die in de straat tegenover de pakketkluis staan. Daar pak ik dan steady verhuurinkomsten uit en bij verkoop de waardestijging.
Als iedere pakketkluis iedere werkdag €100 netto winst oplevert dan zit ik nog niet op 5% rendement. Maar nog erger, als het plaatsen van pakketkluizen zo winstgevend is dat je er meer dan €100 netto winst per werkdag aan overhoud dan gaan PostoPolski (gokje), Royal Mail en Poste Italiane deze apparaten gewoon zelf plaatsen. Dat zelfde voor PostNL en Bpost. Bij deze bedrijven zijn grote overschotten aan cash, en ga er maar van uit dat deze bedrijven pakketkluizen in hun werkgebied kunnen plaatsen voor een veel lager bedrag dan €625.000 per stuk.
Ik zie dus én geen verdienmodel, én geen langetermijnvisie voor InPost. In Nederland bijvoorbeeld krijgt een pakketpunt €0,25 per afgehaald pakket, dus ik kan me slecht voorstellen dat de vergoeding bij een afhaling uit een pakketkluis hoger zou zijn dan €0,25. De bezorger krijgt in ieder geval minder dan €1.
Voor wat het waard is, mijn advies: cut your losses! En in plaats daarvan kan je PostNL kopen, die heeft ook 500.000.000 aandelen uitstaan, maar dan tegen een koers van €3,75. Dan krijg je in ieder geval minimaal 28ct dividend per jaar, als je voor 22 april koopt profiteer je dit jaar nog mee. Maar ik heb een roze PostNL bril zeg ik er eerlijk bij.
Je kan ook mijn ongelijk bewijzen en afgaan op de 'analyses' met €23 als koersdoel, ik gun het iedereen van harte!
Ik blijf in ieder geval hier voorlopig nog even meelezen hoe PM hier in de 3e persoon over zichzelf praat en dagelijks aan het likkebaarden is, en op het nieuwe all-time-low kreten uitslaat als 'zeer interessant' en 'koopkans' vind ik erg geinig.
Wel vervelend voor je als je geld hebt zien verdampen.