R0ME0 schreef op 25 november 2020 14:28:
De helft van nieuwsberichten belichten, feiten eenzijdig belichten etc etc.
Over die problematische leningen;
Vanuit de toezichthouder bekeken, welke zelf de veroorzaker is van de meeste ellende, is natuurlijk elke lening waar ook maar 1 euro rente of aflossingsbetaling op gemist is meteen problematisch.
Dat op de helft van de leningen onderpand aanwezig is maakt blijkbaar niet uit, maar je gaat als bank natuurlijk niet na de eerste rente betaling missen gelijk de tent sluiten.
Als je dan ook nog het garantie deel er af gaat halen, de delen die niet op te lossen zijn met uitrekken van de lening waardoor het te betalen bedrag per maand omlaag gaat, dan pas kom je bij de leningen waarbij je aan de rente gaat snoeien en daarna kom je bij de leningen waarop je ook met minder aflossing genoegen moet nemen wat ook kan betekenen dat de volledige lening niet terug betaald gaat worden.
Als je dan in het verleden kijkt van eerdere probleem periodes en wat er dan uiteindelijk daadwerkelijk niet is terug gekomen dan is dit slechts een zeer klein deel.
Rabo ING en ABN reserveren al miljarden en reserveren ook in normale periode beperkte bedragen want niet kunnen betalen gebeurt altijd wel een keer maar dan valt het niet zo op want dan is de rest van de cijfers prima.
Ook viel er na de vorige crisis uiteindelijk nog een hoop van het gereserveerde bedrag weer vrij.
ABN zal over 2020 ook geen dividend betalen want er is juist door oa die reserveringen geen winst uit normale operaties.
Het final dividend van 2019 is nog gereserveerd en wordt ook buiten de ratio's gelaten en ik ga er vanuit dat zodra het dus weer mag van de ECB dat ze dit ook zullen laten terug vloeien naar de aandeelhouders al mag dit van mij op deze koers ook met aandelen inkopen gezien de equity per share van boven de 20 euro ex AT1.
Verder loopt ABN duidelijk al vooruit op de uitkomst van het TRIM rapport met het extra opvoeren van 6.1 miljard aan RWA waardoor ondanks inspanningen aan de kant van corporate en de kleine winst in Q3 de CET1 omlaag ging met 0.1.
Dit was dus na opnieuw reserveren van geld voor slechte leningen.
Met het vaccin op komst zullen de komende kwartalen nog wel meer reserveringen volgen.
Gekeken naar de resultaten zonder corona impact en het positieve effect op de economie zodra corona onder controle is alsof het de griep is dan zijn de resultaten per aandeel al dusdanig dat de huidige koers al te laag is, laat staan dus dat er meer dan 20 euro equity op de balans staat.
Een deel hiervan zal vrij worden gemaakt door het corporate boek verder op te ruimen en daarmee ook de winstgevendheid en kosten ratios te verhogen.
Over de stijgende lijn van de kosten, er lopen bij ABN inmiddels 4000 mensen rond alleen al vanwege het witwassen, dit zal, zoals aangegeven door ABN, op termijn veel minder worden mede omdat de controle meer geautomatiseerd zal plaats kunnen vinden en door meer samenwerking tussen de partijen.
Door verdere digitalisering zal ook ABN verder kunnen snijden in personeel, kantoren etc wat anderen ook al doen.
ABN heeft als braafste jongetje van de grote 3 als langste gewacht met het verlagen van de limiet voor negatieve rente op spaargeld en dan van 2.5 miljoen naar 0.5 miljoen terwijl rabo en ING al op 1 mio zaten en verlaagd hebben naar 0.25 mio.
Dit gaat zorgen voor lagere kosten op kapitaal omdat er minder kapitaal geparkeerd hoeft te worden bij de ECB omdat het weg getrokken wordt of men betaald evenveel als dat het kost bij de ECB zijnde de -0.5%.
De witwasboete die binnenkort eindelijk eens afgerond zal worden is allang bekend ongeveer qua grootte en zit dus al lang in de koers.
Het feit dat dat dossier eindelijk dicht is zal eerder positief werken dan negatief.
En dan nog even het feit dat consolidatie in de banken wereld ook verder te verwachten is.
We zien al de verkoop van BBVA in Amerika en met de opbrengst de aankoop van banco sabbadell.
In Italie wordt samen gegaan.
Credit Agricole kijkt naar een noord italiaanse bank.
ABN is ook interessant