Pharming « Terug naar discussie overzicht

quote:

Sharen schreef op 9 augustus 2023 09:10:

[...]
Dat is dus een flinke groei van hun deelneming van 2,53 % op 7 oktober naar 3,19 % op 9 augustus.

En we hadden ook al RTW die in april een deelneming nam van 5,05 %

Steeds meer institutionele beleggers dus

quote:

Mmdeugen schreef op 9 augustus 2023 09:03:

[...]

Bij Ruconest bijv. Kiezen de verzekeraars in Nederland en elders in Europa niet voor Ruconest, maar moeten patiënten met goedkopere en ws dus minder goede middelen voor de patient doen!

quote:

Janssen&Janssen schreef op 8 augustus 2023 21:56:

[...]

Daar heb je gelijk in om dat zo te stellen en misleidend.
Het enige wat we we zeker weten is dat van elke 10 miljoen 1.2 miljoen aan royalties wordt afgedragen. Wat de overige kosten zijn (productie,Sales, marketing, admin, en overige kosten) weten we niet precies maar mogen we aannemen dat deze niet hoger liggen als 25% allen te samen?

quote:

BassieNL schreef op 9 augustus 2023 08:15:

[...]
Die kleine Japanse studie zou eigenlijk in H1 starten.

11 mei 2023, bij toelichting Q1.
We're also expecting to start the Japanese clinical study, which was a small study
and up to five patients to support a regulatory submission there. And we'll be doing that in the first
half of this year still.

Maar beetje vertaging is niet echt relevant.

quote:

voda schreef op 9 augustus 2023 08:34:

[...]
Frappant, zelden een poster gezien met een positie in Pharming, die zo'n zwartgallig is over Pharming en haar CEO.

Mag ik vragen waarom jij eigenlijk aandelen Pharming in porto hebt?

quote:

Test schreef op 9 augustus 2023 09:31:

[...]

Wat u als hartstochtelijk en ogenschijnlijk kritiekloos fan van SDV en Pharming 'zwartgallig' noemt, noem ik sceptisch. U en ik hebben duidelijk een ander wereldbeeld.

quote:

Mmdeugen schreef op 9 augustus 2023 08:50:

[...]

Je hebt gelijk.

Ik blijf het wel lastig vinden, dat er met 2 valuta wordt gecommuniceerd! En/of gehandeld!

Beste is gewoon getallen noemen om onnodige onduidelijkheid en discussies te voorkomen.

Ik ga er van uit, dat posters met elkaar eerlijk en fair op " inhoudsnivo" posten.

Als je een keer een schrijf- of tikfout maakt, mag iemand dat toch ook aangeven. Dan kun je dat herstellen. Klaar. Toch!

quote:

De Detector schreef op 9 augustus 2023 08:05:

[...]

Vraag dat maar eens aan Janssen, kanshebber alias vertrouwen of hans.

quote:

Triple A schreef op 9 augustus 2023 09:28:

[...]

Na een half jaar zijn de kosten op jaarbasis van Pharming uitermate goed in te schatten.

Productiekosten Ruconest
De productiekosten van Ruconest zijn circa 8% tot 10% van de Ruconest omzet.

Productiekosten en royalties Joenja
De productiekosten en royalties van Joenja zijn tezamen circa 22% van de Joenja omzet.

Overige operationele kosten (Sales, Marketing, G&A, R&D)
De overige operationele kosten over het eerste half jaar waren $ 118 miljoen. Dan mag je deze overige operationele kosten extrapoleren naar een heel boekjaar door ze te verdubbelen naar $ 236 miljoen. Waarom mag dat? Nou hierom:

Overige operationele kosten eerste half jaar
H1 2018 ==> $41,1 miljoen
H1 2019 ==> $48,1 miljoen
H1 2020 ==> $51,8 miljoen
H1 2021 ==> $67,9 miljoen
H1 2022 ==> $82,1 miljoen

Overige operationele kosten hele boekjaar
2018 ==> $89,4 miljoen
2019 ==> $97,7 miljoen
2020 ==> $113,4 miljoen
2021 ==> $166,7 miljoen
2022 ==> $184,3 miljoen

Eerste half jaar als percentage van hele boekjaar:
H1 2018 / heel 2018 ==> 46%
H1 2019 / heel 2019 ==> 49%
H1 2020 / heel 2020 ==> 46%
H1 2021 / heel 2021 ==> 41%
H1 2022 / heel 2022 ==> 45%

Dus het extrapoleren van de overige operationele kosten naar heel boekjaar kan prima door ze te verdubbelen. Sterker nog: daarmee zijn we er eigenlijk nog niet.

Financiële kosten en mijlpaalbetalingen:
Komende jaren heeft Pharming ieder jaar financiële kosten (bijvoorbeeld rente) en ieder jaar zijn er mijlpaalbetalingen als de verkoop van Joenja boven de $ 50 miljoen komt.

========================================================

Bovenstaand leidt tot de conclusie dat Pharming circa $ 280 miljoen ($ 200 miljoen Ruconest en $ 80 miljoen Joenja) moet omzetten om break-even te draaien. Break-even betekent dat er geen netto verlies is en ook geen netto winst.

Omzet ==> $ 280 miljoen
Productiekosten Ruconest (10%) ==> $ 20 miljoen
Productiekosten en royalties Joenja (22%) ==> $ 18 miljoen
Overige operationele kosten (2x eerste half jaar) ==> $ 236 miljoen
Financiële kosten en mijlpaalbetalingen ==> $ 16 miljoen
Nettowinst / Netto verlies $ 0

=======================================================

Ik geef met deze berekening gewoon een objectieve inschatting van het break-even punt voor Pharming met de huidige kostenniveaus. Dit is geen mening of geen oordeel.

Maar blijkbaar bevalt deze berekening een aantal forumdeelnemers niet. Zij zijn niet bereid kennis te nemen van een redelijk objectieve berekening die alleen maar hun eigen beslissingen kan helpen te verbeteren. En sommigen maken het zelfs zo erg door hun eigen gebrek aan financiële kennis met gewouwel te proberen te verdoezelen. Dat neem ik die personen gewoon kwalijk.

-

quote:

Triple A schreef op 9 augustus 2023 09:28:

[...]

Maar blijkbaar bevalt deze berekening een aantal forumdeelnemers niet. Zij zijn niet bereid kennis te nemen van een redelijk objectieve berekening die alleen maar hun eigen beslissingen kan helpen te verbeteren. En sommigen maken het zelfs zo erg door hun eigen gebrek aan financiële kennis met gewouwel te proberen te verdoezelen. Dat neem ik die personen gewoon kwalijk.

-

quote:

De Detector schreef op 9 augustus 2023 09:25:

[...]

Kun je aantonen waaruit blijkt dat patiënten het met minder goede middelen moeten doen?

quote:

De Detector schreef op 9 augustus 2023 09:42:

[...]

Ik snap wel dat jouw post enkele forumleden niet bevalt.
Hieruit blijkt namelijk heel duidelijk hoe mager het businessmodel van Pharming is.

Die 280 miljoen omzet is een fikse uitdaging die Pharming. Daarbij wordt uitgegaan dat leniolisib op volle toeren draait maar dat de omzet uit Ruconest hoog blijft.
Uit cijfers blijkt dat Ruconest steeds minder verkocht wordt, nog zónder opkomende concurrenten als CSL, Intellia, Ionis, Kalvista etc.

Mooie uiteenzetting die menig lezer de ogen flink zal openen. Er hoeft maar iets kleins tegen te zitten of het hele businessmodel valt om en mondt uit in een verliesgevend businessmodel.

Op grote winsten moet de belegger in ieder geval niet rekenen zoals je wel ziet.

quote:

voda schreef op 9 augustus 2023 09:36:

[...]
Ik sta zeker open voor kritiek, maar je reactie geeft geen antwoord op de vraag waarom je aandelen Pharming hebt.
Met zo'n sceptische blik als die van jou, zou ik nooit aandelen Pharming gekocht hebben.

quote:

voda schreef op 9 augustus 2023 09:36:

[...]
Ik sta zeker open voor kritiek.....