Adyen « Terug naar discussie overzicht

quote:

Han 2 schreef op 25 april 2024 18:13:

Maar heel weinigen nemen de moeite om Piet Particulier te waarschuwen.....
DZR is een topper!!!!

quote:

Stephan010 schreef op 25 april 2024 19:08:

Peperduur aandeel. Voor €15,- per stuk wil ik het wel kopen.

quote:

VeelGeduld schreef op 25 april 2024 19:11:

[...]
je bent twee nullen vergeten ;)

quote:

dvl-2 schreef op 25 april 2024 19:59:

[...]

€15 is natuurlijk overdreven maar het is wel een peperduur aandeel.

Gerekend op een bierviltje. Omzet 420miljoen in 3mnd dus 1,7 miljard in 2024. Outlook is 25% groei t/m 26, dan zou de omzet dus gegroeid moeten zijn naar 2,7 miljard met ruim 50% winstmarge. Winst dus 1,5 miljard op 40 miljoen stukken is een eps van ruim €35.

Dat is op de huidige koers al een k/w van 30 - en dan moet die groei nog gerealiseerd worden.

De huidige winst is 800miljoen, dus €20 per aandeel. Dan is de k/w al bijna 60.

Natuurlijk verdient Adyen een premie tov andere aandelen maar het is (en blijft) een duur aandeel.

quote:

dvl-2 schreef op 25 april 2024 19:59:

[...]

€15 is natuurlijk overdreven maar het is wel een peperduur aandeel.

Gerekend op een bierviltje. Omzet 420miljoen in 3mnd dus 1,7 miljard in 2024. Outlook is 25% groei t/m 26, dan zou de omzet dus gegroeid moeten zijn naar 2,7 miljard met ruim 50% winstmarge. Winst dus 1,5 miljard op 40 miljoen stukken is een eps van ruim €35.

Dat is op de huidige koers al een k/w van 30 - en dan moet die groei nog gerealiseerd worden.

De huidige winst is 800miljoen, dus €20 per aandeel. Dan is de k/w al bijna 60.

Natuurlijk verdient Adyen een premie tov andere aandelen maar het is (en blijft) een duur aandeel.

quote:

Bart Meerdink schreef op 25 april 2024 21:17:

[...]
Net Revenue 2023 was € 1.626,1 miljoen. Nemen we een groeipercentage van 25% in 2024, 2025 en 2026 dan krijgen we:
Net Revenue 2024 €2.032,6 miljoen
Net Revenue 2025 €2.540,8 miljoen
Net Revenue 2026 €3.176,0 miljoen

1) Doelstelling is om EBITDA marge in 2026 boven de 50% te hebben (2023: 46%)

2) Verder komt bovenop de EBITDA het 'financial income' (rente), dat was in 2023 30% van net income vóór belastingen (!)
H2'2023 leverde hiervan 2/3 en H1'2023 maar 1/3 (rente steeg in 2023)
Die rente inkomsten gaan omhoog niet met de revenue maar met het processed volume (stijgt veel sneller).
Staat tegenover dat de rente wat gaat dalen, dat is tenminste de verwachting.

Zou je 1) en 2) niet meenemen, maar gewoon de WPA 2023 van €22,52 steeds met 25% laten groeien, dan krijg je (2026): €44 p/a.

Dat is bij een koers van momenteel €1157 een K/W van 26,3 (NB: wel in 2026)

quote:

Bart Meerdink schreef op 25 april 2024 21:17:

[...]
Net Revenue 2023 was € 1.626,1 miljoen. Nemen we een groeipercentage van 25% in 2024, 2025 en 2026 dan krijgen we:
Net Revenue 2024 €2.032,6 miljoen
Net Revenue 2025 €2.540,8 miljoen
Net Revenue 2026 €3.176,0 miljoen

1) Doelstelling is om EBITDA marge in 2026 boven de 50% te hebben (2023: 46%)

2) Verder komt bovenop de EBITDA het 'financial income' (rente), dat was in 2023 30% van net income vóór belastingen (!)
H2'2023 leverde hiervan 2/3 en H1'2023 maar 1/3 (rente steeg in 2023)
Die rente inkomsten gaan omhoog niet met de revenue maar met het processed volume (stijgt veel sneller).
Staat tegenover dat de rente wat gaat dalen, dat is tenminste de verwachting.

Zou je 1) en 2) niet meenemen, maar gewoon de WPA 2023 van €22,52 steeds met 25% laten groeien, dan krijg je (2026): €44 p/a.

Dat is bij een koers van momenteel €1157 een K/W van 26,3 (NB: wel in 2026)

quote:

watergeus schreef op 25 april 2024 23:30:

[...]

Helder verhaal. En dan mag men zelf inschatten in hoeverre K/W betrekkelijk is van een bedrijf dat niet jaar op jaar zo blijft groeien. Ik twijfel daar in ieder geval aan. Digitaal betalen geweldig maar ook duur.Er is zelfs een lichte tendens dat consument en aanbieder realiseren dat van een briefje van 50 weinig overblijft als dat flink digitaal rondgaat in transacties. Bij eventuele recessie zul je weer meer papiergeld transacties zien.