Namy schreef op 13 september 2020 08:24:
[...]
Als we niet meer kunnen lachen, dan blijft er weinig over op dit topic:')
Microsoft heeft in hun verdienmodel dertig subcategories waarvan elke categorie jaarlijks blijft groeien. Met uitschieter 75% omzetgroei van LinkedIn in een jaar. Als ze de komende tien jaar in dit tempo blijven groeien (lastig), is de omzet 500 mrd bij een huidige market cap van 1.5T. Microsoft heeft bijna 150 mrd aan gelden op de balans staan en hebben een betere creditrating dan Frankrijk.
k/w zegt ook niet alles. Een goed bestuur zorgt voor haar aandeelhouders, omdat een goed bestuur degelijke keuzes maakt over de geldstromen van het bedrijf. Mogelijkheden: investeren, dividend of aandelen inkopen. De kasstroom van Shell was in het verleden te groot om te kunnen investeren. Al had Shell 100 mrd geinvesteerd in waterstof, er rollen dagelijks misschien 2000 waterstofauto's van de band af. Amazon daarentegen keert geen dividend uit, maar groeit harder dan bacteriën zich kunnen delen. Amazon is niet slechts 'een' bedrijf, het heeft inmiddels meer dan honderd overnames achter de rug. Schroeft Amazon een jaar lang alle investeringen terug, dan zal de k/w een stuk beter zijn. Dus hoe logisch is het om de k/w van Amazon en Shell met elkaar te vergelijken, wat in dit topic vaak gedaan wordt?
Een echte lange termijn belegger heeft een gediversifieerde portefeuille. Wat hebben we de afgelopen dertien jaar allemaal meegemaakt? Huizencrisis, kredietcrisis, faillisement Griekenland, bankencrisis, beurscrash China, oliecrisis, Imtech, Brexit, Wirecard, covid-19 etc.. Stel je voor dat je al je eieren in een mandje legt en het mandje valt om.
Tech en gezondheidszorg blijven de toppers voor de lange termijn. Zeker gezondheidszorg ETF's zullen profiteren van kunstmatige intelligentie en vergrijzing, hierdoor sluit ik een hoog rendement in twintig jaar niet uit. Je kunt ervoor kiezen omdat nooit in te stappen omdat je het te hoog gewaardeerd vindt. In Apple ben ik ook vrij 'laat' ingestapt, uiteindelijk heb ik een rendement van 50% kunnen maken. Morgen moet ik echter nog steeds naar de laptop toe voor werk, omdat Apple maar een klein % was van mijn portefeuille.
Als Shell in vijf jaar 20 euro noteert en het is een van de grotere aandelen in je portefeuille, is het een gods geschenk die je moet gebruiken om flink af te bouwen. De kans dat olie en/of aardgas een nieuwe crisis meemaken op de lange termijn, is 99%. Op de lange termijn gaat Shell deze twee sectoren niet outperformen en je bent te afhankelijk van het verdienmodel van nieuwe brandstoffen (gokken). Break-even staan door tien jaar lang dividend staat gelijk aan een fictief verlies, want geld heeft tijdswaarde.