exit na cijfers Q1-2013 schreef op 23 augustus 2013 19:58:
€10 is zeker geen knockoutbod. Alleen al de kaarten&services hebben een kostprijs van €18,-- (de gemiddelde kostprijs van de kaarten van de 3 wereldspelers TomTom, Google en Nokia is €40,--).
Voor minder dan €20 gaan de grootaandeelhouders die kaarten niet verkopen. Als Apple ze zelf moet gaan maken zijn ze 5 jaar bezig en omgerekend naar een TomTom-aandeel minimaal €60,- kwijt. Met alle risico's van dien.
Pas vanaf een koers van €10,-- komt Apple in beeld om een reëel openingsbod van ergens tussen de €18-€20 te doen op de kaarten.
Die €10 staat snel op de borden als Business Solutions wordt afgesplitst (waarde dit onderdeel is ruim boven de €4 ivm peer Fleetmatics).
Komt er nu toch nog op het laatste moment (de Q2 cijfers waren verrassend goed en de markt staat aan de vooravond van herstel; daarnaast gaat het dubbelhard bij TomTom omdat de vele nieuwe megadeals pas in de komende periode gaan bijdragen en verder groeien) een smerige delisting tegen een prikkie van €6-€7-€8 door exit-boeven en hun dirty-bank dan worden de kaarten hoogstwaarschijnlijk in fase2 onderhands doorverkocht aan Apple of Samsung tegen een prijs van ergens tussen de €20-€30.
Voorlopig hou ik de kleine koersexplosie van deze week op een belegger die een belang neemt tegen de huidige bodemkoers. Over een jaar staan we op het dubbele en daarna gaat het als snel naar mijn koersdoel van €30,--. Dat is ook de huidige minimale waarde van TomTom (€20 kaarten en €10 Business Solutions 4 + Automotive 3 + Consumer 3)
P.S. Zit al ruim een jaar long in TomTom en heb vandaag nog even flink bijgetankt.