Erst der Verkauf des deutschen E-Plus Geschäfts an Telefónica Deutschland für EUR 5 Mrd. in bar plus einer 20,5% Beteiligung an dem kombinierten Unternehmen habe Entlastung für die angespannte Bilanz gebracht. So sei das Verhältnis von Nettofinanzverbindlichkeiten zu EBITDA von 2,8x per Ende 2Q14 auf 2,2x gesunken.
Unklar sei jedoch weiterhin, was mit der noch knapp 23% Beteiligung von América Móvil an KPN geschehe, welche die Mexikaner in den letzten Monaten sukzessive abgebaut hätten. Darüber hinaus bestünden die operativen Probleme fort. In den Niederlanden rolle Tele2, die neue, vierte Anbieterin, gerade ihr 4G-Netzwerk aus. Die Schätzungen für GJ15 seien ambitioniert, wie auch die Bewertung auf Sektor-Niveau.
Ute Haibach, Aktienanalystin von Sarasin Research, stuft in der aktuellen Aktienanalyse die KPN-Aktie unverändert mit dem Votum "neutral" ein. (Analyse vom 01.10.2014)
(uit de door @ zilvermeeuw geplaatste link)
Operatieve problemen blijven voortduren en iedereen behalve degene die erover gaat weet dat......