Telenet koopt Base
Update: 20 april 2015 | 08:53 CET
KPN heeft een definitieve overeenkomst bereikt om de Belgische mobiele operator Base Company te verkopen aan Telenet voor een bedrag van 1,325 miljard euro. De combinatie gaat zowel vaste als mobiele diensten aanbieden in België.
Telenet zal de overname financieren met een combinatie van nieuwe schuldinstrumenten voor 1,0 miljard euro en beschikbare geldmiddelen.
Telenet geeft aan in de komende jaren circa 240 miljoen euro te zullen investeren in Base. Dit zijn deels gerichte investeringen in het mobiele netwerk van Base Company en deels integratiekosten. Telenet heeft nu een Full-MVNO relatie met Mobistar.
Telenet, dochteronderneming van Liberty Global, investeert in de netwerken om de concurrentie aan te gaan met Proximus. De investering van Telenet komt bovenop de eerder aangekondigde investering van 500 miljoen euro in het kabelnetwerk in het kader van het programma 'De Grote Netwerf'.
Het Belgische kabelbedrijf verwacht gecombineerde jaarlijkse geëxtrapoleerde synergieën van circa 150 miljoen euro te realiseren op het gebied van kosten en bedrijfsinvesteringen, voornamelijk dankzij de migratie van zijn huidige mobiele klanten naar het netwerk van Base.
KPN
Na deze transactie zal KPN zich volledig richten op zijn strategie als geïntegreerde dienstverlener in Nederland. Het contante bedrag van 1,325 miljard euro impliceert een waardering voor Base Company van 8,9 keer de bijgestelde EBITDA van 2014 of 8 keer de geschatte ebitda van 2015.
De Raad van Commissarissen en de Raad van Bestuur van KPN hebben de transactie goedgekeurd. De transactie is onder voorbehoud van toestemming van de mededingingsautoriteiten.
Daarnaast is de transactie onderhevig aan de voorwaarden waaronder een break-up fee van 100 miljoen euro te betalen door Telenet, indien de mededingingsautoriteiten de transactie niet goedkeuren.
KPN is van plan om de opbrengst te gebruiken om waarde te creëren voor zijn aandeelhouders. KPN wacht met verdere aankondigingen over deze plannen zodra de transactie is afgerond. Vorige week, 15 april, heeft KPN zijn jaarlijkse Algemene Vergadering van Aandeelhouders gehouden, waarin niet werd ingegaan op inhoudelijke vragen over de verkoop van Base. Op 30 april presenteert KPN zijn kwartaalcijfers over 2015 Q1.
Toetsing door autoriteiten
De voorgestelde transactie zal nog worden getoetst door de mededingingsautoriteiten. Als de fusie doorgaat, krijgt de Belgische markt sterker het karakter van een duopolie. Proximus is landelijk actief met DSL en mobiel, Telenet is in Vlaanderen de dominante kabelaanbieder.
Base
Base is sinds 1999 actief als challenger in de Belgische mobiele markt en heeft 3,3 miljoen mobiele klanten en een marktaandeel op basis van de omzet uit mobiele diensten van ongeveer 21 procent aan het eind van 2014.