TomTom « Terug naar discussie overzicht

quote:

~Justin~ schreef op 19 november 2018 15:08:

[...]

Jaarcijfers 2017:
At year-end 2017, TomTom repaid all its outstanding bank borrowings and reported a net cash position of €121 million.

Na Q3 2018:
We now have €179 million of cash and we do not have any debt. We expect our full-year cash position to be well above €200 million.

Als je zuiver kijkt naar de cash (dus echt wat er in euro's uit gaat en binnenkomt). Dan zie je dat er (ongeveer) 100 miljoen cash aanwas is. Ondanks het feit dat er nu investeringen gedaan worden voor een verdienmodel in de toekomst (HD maps). De eerste HD maps toepassingen komen in 2019 op de markt voor trucks (intelligent cruise control systemen) en in 2021 voor consumenten. Als je TomTom puur zou waarderen op die 100 miljoen toename in cash dan is een koers van 9 euro "OK betaald". Het is echter een business waarin "marktaandeel toeneemt, de marktomvang toeneemt en de penetratie toeneemt" (video Goddijn) en waar 1 deel te koop staat.

quote:

objectief schreef op 19 november 2018 14:50:

[...]

Die onderwaardering zie ik niet en zeker niet "zware" onderwaardering...
kijk naar de winstontwikkeling per aandeel:
2014 10 cent en sindsdien dalend tot vorig jaar 2017 87 cent VERLIES.

De huidige beurskoers zou zonder evt.verkoop van Telematics met 6,50 Euro mooi geprijsd zijn. (NB. ik heb een kleine positie in TT)

quote:

ketchup of catch-up schreef op 19 november 2018 15:20:

[...]

dat klopt, maar ik denk dat we de vraag eigenlijk met een vraag moeten beantwoorden

er zitten legers rekenwonders op de afdelingen bij investment banking en private equity die dit soort cijfers perfect uit elkaar weten te trekken en die juist alle beurzen afstropen naar dit soort bedrijven die 'overname' kandidaten zijn

maar waarom met deze wetenschap en de informatie dat Telematics verkocht gaat worden en de wetende dat er interesse is van pe voor heel TT rond de 10 euro,
noteert dit aandeel vandaag nog onder de 8 euro ?

en ik moet héél eerlijk zijn Justin, ik kan die vraag niet beantwoorden, want ik weet dat er genoeg Chief Traders zijn die handelsafdelingen bij Banken runnen die zo dit aandeel en-masse kunnen inslaan op deze criteria en ment doet het niet
Is het omdat men van hogerhand niet mag ?, maar dat hou je geen 3 week vol, dan lekt er toch wat en hier lekt helemaal niets en dat is toch wel zeer bijzonder.

wat is hier het probleem bij dit bedrijf/aandeel , waarom raapt men het niet op?
zijn de FF dan zo een enorme handicap dat dit bedrijf eigenlijk wel geprivatiseerd moet worden om later ooit die waarde eruit te kunnen halen, wat is dat hier ?

quote:

janrobert schreef op 19 november 2018 15:20:

Duurt mij te lang

quote:

Accuboor schreef op 19 november 2018 15:11:

[...]
waarom denk je dat hij nee gezegd heeft tegen 11,50?

quote:

ketchup of catch-up schreef op 19 november 2018 15:20:

[...]

en ik moet héél eerlijk zijn Justin, ik kan die vraag niet beantwoorden, want ik weet dat er genoeg Chief Traders zijn die handelsafdelingen bij Banken runnen die zo dit aandeel en-masse kunnen inslaan op deze criteria en ment doet het niet. Is het omdat men van hogerhand niet mag ?, maar dat hou je geen 3 week vol, dan lekt er toch wat en hier lekt helemaal niets en dat is toch wel zeer bijzonder. Wat is hier het probleem bij dit bedrijf/aandeel , waarom raapt men het niet op? zijn de FF dan zo een enorme handicap dat dit bedrijf eigenlijk wel geprivatiseerd moet worden om later ooit die waarde eruit te kunnen halen, wat is dat hier ?

quote:

gvanmaarsum schreef op 19 november 2018 15:26:

[...]

Dat is onzin.

De reden dat het aandeel op 8,00 staat is omdat er nog steeds een reeele kans bestaat dat TomTom de opbrengst van Telematics gaat verbrassen aan een nieuw avontuur, overname.
Dan kan de komen der delen nu wel 10-15 waard zijn, maar als je het geld slecht investeert, Neem Sports als voorbeeld, of de overname van Teleatlas. Dan komt die onderwaardering er nooit uit!

quote:

~Justin~ schreef op 19 november 2018 15:30:

[...]

Dit is een goede vraag.

Ik heb één report gezien die letterlijk zei: "wij kunnen 20 valide redenen bedenken om onze rating op tomtom te verhogen (goede cijfers, bedrijfsonderdeel te koop, etc), maar op dit moment heerst het sentiment rond Volvo en Google-Renault. Dat was natuurlijk toen, dat ligt alweer even achter ons.

Nu zegt 1 zo'n uitspraak niet zoveel, behalve dat men dus sentiment tegenwoordig meerekent in een analyse die op zich fundamenteel zou moeten zijn.

Dit past in grotere vragen als: waarom treedt de UK uit de EU als de mensen die er verstand van hebben allemaal zeggen dat je jezelf dan in de voet schiet? Waarom staat er niemand op die zegt: ok jongens, het speelkwartier is over, het was slechts een raadgevend referendum en nu nemen de volwassen mensen het weer even over.

quote:

ketchup of catch-up schreef op 19 november 2018 15:31:

[...]

dat men weinig fiducie heeft in HG zoveel is wel duidelijk, maar die gaat echt geen blanco cheque meer krijgen, dat is passé
ze hebben net een enorme hit genomen op Sports, daarom is het dicht gespijkerd, zo'n avontuur gaan ze niet opnieuw aan, ze verkopen verdorie een goed groei bedrijf als Telematics, dat doen ze niet om dat geld ergens anders te laten verdampen
ze gaan juist Kapitaliseren, niks investeren.

dat kan het dus niet zijn.

quote:

ketchup of catch-up schreef op 19 november 2018 15:33:

[...]

nou ik denk als HG vandaag een referendum uitschrijft onder de aandeelhouders wie wil er op 13 uit en lever maar af, dat hij behalve zijn aandeel en dat van zijn Madame, de rest allemaal voor slot vanavond aangeboden krijgt.

quote:

gvanmaarsum schreef op 19 november 2018 15:28:

En Harold geeft mix signals af.

De ene week staat hij open voor een overname, en de week erop wil TomTom weer zelfstandig door, met dat Zwisterland verhaaltje.
Overigens het verhaaltje wat Here ook gebruikten vlak voor de overname door de BAD group...

Harold houd alle opties open en dat is het gevaar, gaat hij nog 5 jaar hobbyen met het geld van Telematics en verliest hij meer terrein aan Google en Here, dan gaat de koers gewoon naar EUR 5,00....

quote:

~Justin~ schreef op 19 november 2018 15:35:

[...]

De bids op het geheel zijn niet interessant genoeg, daarom zelf splitsen. 2 mrd is geen serieuze bid als TTT voor 1 mrd kan.

Ik vond die Switserland analogie ook een beetje uit de oude doos. Of het moet een oud TomTom argument zijn (aangezien hij uit de mond kwam van een oud HERE CEO die daarvoor bij TomTom werkte.

Dat gezegd hebbende verliest TomTom geen terrein aan HERE. Even letterlijk Goddijn uit zijn Youtube video (op 12:00 minuten) market share is growing, penetration is growing, so we are on the right trajectory. https://www.youtube.com/watch?v=juVLGdl9Chg

quote:

tatje schreef op 19 november 2018 15:17:

Tja.

44% de founders
10% de Mol
15% eventuele koper incl belang Pont 5%
10% familie en Friends.
11% management en top medewerkers.

10% banken en wij.

Dan heeft dirty toch helemaal geen zin.

quote:

Accuboor schreef op 19 november 2018 15:27:

[...]
verkopen daar maar ipv elke dag zeuren ;-)

niet zeuren als je de boot mist...