de echte zoef schreef op 4 juni 2013 17:53:
Uit het koersverloop na de boete zie je toch wel dat kendrion beleggers insiders zijn. Alle stukken zitten kennelijk in vaste handen; zelfs de boete die toch een teleurstelling was,leidt niet tot een ineenstorting van de koers.
Maarten bakker van ABNAMRO heeft een uitstekende analyse gemaakt van de overname en de toekomstmogelijkheden van Kendrion. Meestal ben ik uitermate kritisch over dit soort analyses, maar deze had ik zelf kunnen maken.
Hij komt tot de volgende winst per aandeel: 2013: 1,43, 2014 2,51 en 2015 3,21 Dit alles voor eenmalige kosten. In 2015 berekent hij een omzet van meer dan 500 miljoen.
Spectaculaire overnames zijn mijns inziens niet meer nodig en eigenlijk ook niet meer mogelijk: interessante grote partijen zijn er niet meer. Wel staat op het wensenlijstje nog een paar mooie kleine overnames van de orde van grootte van 10 miljoen omzet, omdat zulk een bedrijf in een mooie niche zit.
De huidige omvang geeft veel ruimte voor autonome groei en die is altjd de goedkoopste.
Zoef