TomTom « Terug naar discussie overzicht

Do 31 okt. - It's the cash stupid

275 Posts, Pagina: « 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 » | Laatste

Omlaag ↓

nr36 31 oktober 2013 13:46

Nico PR Bakker ?@TheDailyTurbo 6m

TOMTOM zakt (uiteraard) flink onderuit. Vooralsnog is dit technisch gezien een rondje winstnemingen. Wanneer weer aankopen? Morgen analyse..

boem! 31 oktober 2013 13:47

quote:
Faustian Pact schreef op 31 oktober 2013 12:38:
tomtom staat weer op het niveau van voor de cijfers.
Zou dat betekenen dat ze na het laten bezinken tot de conclusie zijn gekomen dat het allemaal wel meeviel ?

In het perspectief van de banken en analisten lagen de cijfers inderdaad in lijn maar daar stond een opmerkelijke net-cash positie tegenover.

Voor mij waren de cijfers zwaar teleurstellend.
Bart, ja hij, heeft al perfect verwoord wat ik voel bij de cijfers.
Consumer alla maar te weinig, licensing zwaar teleurstellend en ook van BS hoeven we geen wonderen te verwachten als je de omzet ziet in het derde kwartaal rekening houdend met het feit dat Coordina voor twee maanden in geconsolideerd.

De stijging gisteren werd volgens mij veroorzaakt door de in lijn liggende omzet, de hogere marge en winst en de niet verwachte positieve net-cash. Ik had op basis van de omzetten gisteren al een reactie verwacht naar 5.50 euro.

De positieve signalen uit de publicatie van de 3q cijfers tw bruto-marge en netto-cash worden veroorzaakt door het fenomeen deferred revenue.

Ultimo 2012 bedroeg deze verplichting 95 mio waarvan 18 mio non-current dwz dat er in 2013 77 mio vrijvalt uit deze verplichting en naar de v&w gaat.

Ik heb al meerdere malen betoogt, dat deze verplichting in wezen uitgestelde winst is en indien de verplichting van 31-12-2012 gelijkelijk over de tijd is doorgeboekt naar de v&w zou je 9/12 van deze 78 mio is 58 miljoen moeten toewijzen als omzet, marge en operationeel resultaat t/m 30-9-2013 vanuit vorige jaren.
Wat er dan overblijft als resultaat 9 maanden 2013 stemt niet vrolijk.
UIteraard moeten we die dan verkregen waarden corrigeren met de in 2013 gepleegde toevoegingen aan deze post die 20 mio hoger liggen op 78 mio.

Als je per saldo 20 mio toevoegt aan omzet, marge en ebit zien de cijfers er uitdrukkelijk beter uit maar blijft staan dat de omzet niet doet wat ik had verwacht met alle grote nieuwe deals en nieuwe producten.

In de pressconverence is het woord deferred vele malen gevallen gelukkig ook in het geval van licensing(hoe ik dat moet zien licensing en deferred is mij nog een raadsel maar het geeft iets meer kleur aan de zwaar teleurstellende 28 mio uit dat derde kwartaal).
De teleurstellemde omzet bij BS werd verklaart doordat het aandeel hardware sterk was terugglopen(kan kloppn want de check naar gepubliceerde omzet en aantal gebruikers maal 200 euro geeft die ruimte.

De door tom2 gekozen methode om 30% van de verkopen uit nieuwe go toe te voegen aan deferred en deze in vier jaar vrij te laten vallen zal de onduidelijkheid in de echt behaalde resultaten alleen maar versterken.

Het is echter zonneklaar dat er t/m derde kwartaal onvoldoende signalen zijn dat de transitie volledig op stoom is.
De C&S omzet over de eerste 9 maanden gecorrigeerd met deferred bedroeg in 2013 300 to 302 in 2012.

Ik blijf hopen op een ommekeer in de omzet vanaf het vierde kwartaal want zonder omzetverhoging zal ik afstand moeten nemen van geinspireerde koersdoelen die een exit rechtvaardigen.

Het is jammer dat tom2 niet openhartiger is in de samenstelling van de post deferred want dat zou een hoop gespeculeer besparen. Om maar niet te zwijgen over de voorwaardeen van de apple-deal.

[verwijderd] 31 oktober 2013 13:47

Oh wat doet dit pijn.
We staan alweer onder mijn meest recente aanschaprijs.
Ik kan wel janken.

[verwijderd] 31 oktober 2013 14:08

Gaat hard nu..

[verwijderd] 31 oktober 2013 14:09

quote:
sappas schreef op 31 oktober 2013 13:36:
[...]
Die hebben misschien wel alles verkocht en wachten op een gelegenheid om weer lager in te stappen.

Wie zal het zeggen.

Iedereen predikt voor zijn eigen gewin.

Groetjes,

Sappas

Zeker niet. Ik zit in TomTom voor de lange termijn! Eind 2015 zie ik nog steeds €30 op de koersborden.

De Q3-cijfers zijn gewoon netjes zoals verwacht en de winst is zelfs beter dan verwacht.
Vooral de stabilisatie van de PND-verkopen in Europa stemt tot vreugde. De nieuwe GO is goed ontvangen! Zodra het consumentenvertrouwen licht herstelt kan het dan hard omhoog. Zou zo maar vanaf Q4 kunnen starten. Daling van PND in de USA is opmerkelijk, maar daar moet de nieuwe GO nog worden geïntroduceerd blijkt nu. Het is me nog even onduidelijk of de nieuwe modellen daar in Q4 wel in de winkelschappen komen (was gisteren druk met andere activiteiten).
De Sportswatches lagen in Q3 nog niet echt in de schappen. Die gaan pas vanaf Q4 bijdragen. Interessant om te zien wat de mogelijkheden zijn. Garmin is al langere tijd actief in deze markt en verhoogt nu de winstverwachting 2013 omdat dat segment juist extreem goed presteert. De TomTom Sportswatches zijn hipper. lichter, mooier en vooral ook eenvoudiger te bedienen.

Business Solutions is mij een beetje onduidelijk. Coordina schijnt volgens de een voor 2 maanden te zijn geconsolideerd in Q3 en volgens de ander nog niet. Als het niet zo is, dan is die omzet ook verder prima.

Licensing stelt teleur. Dat is echter nu no een klein onderdeeltje maar wel een met een enorme potentie. De location based services op de smartphone staan nog in de babyschoentjes. Die markt moet nog beginnen maar gaat in de komende 5 jaar explosief groeien. TomTom is hierin uitstekend gepositioneerd via de megadeals met Apple, Blackberry, Samsung, China-Autonavi etc. Over 2 jaar kijken we terug en lachen we om de huidige omzet van dit onderdeel.

Automotive laag is in Q3 logisch door de fabriekssluitingen. Daarnaast moet de automarkt nog echt op gang gaan komen. Veel nieuwe deals beginnen de komende periode bij te dragen en dat gaat in 2014 en 2015 hard groeien.
De take rate groeit X het aantal modellen met TT-inside X het volume. Dat gaat dus 3X zo hard versnellen de komende jaren.

Verder is het natuurlijk prettig dat de enorme schuldenberg niet meer bestaat en dat er eind dit jaar ruim €100 miljoen in kas zit. Dividend vanaf 2014 zit er aan te komen.

[verwijderd] 31 oktober 2013 14:14

Beetje overdreven koersreactie. Ik kijk over een week wel weer eens waar we staan.

[verwijderd] 31 oktober 2013 14:15

wel een beetje overdreven dezedaling

bik 31 oktober 2013 14:16

Waarum zakt et so,mien jong?

[verwijderd] 31 oktober 2013 14:17

Ako heeft de turbo aangezet.
Denk zelf om bij te kopen.

[verwijderd] 31 oktober 2013 14:19

Zo is het wel weer even genoeg ako.

[verwijderd] 31 oktober 2013 14:20

Ik sta nog op mooie winst, maar het had uiteraard meer kunnen zijn ;o)

Hopelijk hebben niet teveel mensen (bij)gekocht rond de 6€ omdat er hier enkele roepten dat er wel nog nieuws zat aan te komen of een short squeeze. Is sowieso niet verstandig op basis van forumleden aan- of verkopen...

snowhmr 31 oktober 2013 14:22

Ik denk dat er teleurstelling is omdat er geen sturing is vanuit TT. Geen acties mbt aandeelhouderswaarde zoals beloofd en geen richting voor de toekomst.

Pelikapuntzak 31 oktober 2013 14:25

Laat volgepompd. Goed teken.

[verwijderd] 31 oktober 2013 14:27

Heb de indruk dat Ako precies kan zien waar de stop loss zijn geplaatst.

[verwijderd] 31 oktober 2013 14:27

precies
die Goddijn zegt met heel veel woorden eigenlijk helemaal niks
ze ondernemen GEEN ECHTE STAP om waarde te creeeren

[verwijderd] 31 oktober 2013 14:27

Ik ben toch blij dat ik in de ochtend op 5.2% in het groen heb verkocht.

Het is jammer, maar wanneer de koers even hapert na de eerste euforie kun je beter meteen bestens de boel eruit gooien.

In het rood USG bijkopen en zie hier, ik zit gelukkig niet tegen een verlies aan te staren omdat AKO het gaspedaal erop zet.

In het verleden bleef ik zitten, maar we zitten hier om wat te verdienen en niet om de klappen van die schooiers op te vangen.

Met alleen vertrouwen hebben in het bedrijf, kan verkeert uitpakken bij TT.
Het is jammer, maar wel de realiteit.

sic6 mensen,

Tini

Kniesoor 31 oktober 2013 14:27

Dit is niet normaal meer. What the f..k is er aan de hand?

snowhmr 31 oktober 2013 14:28

en direct alles uit de laat gehaald, en een aankoop van 15000 er bij het blijft raar vandaag erg leerzaam.

[verwijderd] 31 oktober 2013 14:28

vrouwen en kinderen eerst...

Niet proberen tegen de wind in te piesen mensen, maar meedeinen op de golven van TOM2. Deze golf zag ik een keer goed aankomen... gisterochtend was mijn exit uit TOM2

MBO 31 oktober 2013 14:28

1) Waarom TOMTOM in portefeuille nemen :

a) Ooit komt de dag dat iets of iemand de kaarten als eigendom moet hebben.
(lees Apple, Facebook, Chinees bedrijf...)

b) Zie (a).

2) Waarom TOMTOM houden :

a) Zie (1) (a).

Prettig weekeinde.

275 Posts, Pagina: « 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 » | Laatste

Aantal posts per pagina: 20 50 100 | Omhoog ↑

Meedoen aan de discussie?

Word nu gratis lid of log in met uw e-mailadres en wachtwoord.

Direct naar Forum

Detail

Vertraagd	17 mei 2024 17:35
Koers	5,620
Verschil	+0,065 (+1,17%)
Hoog	5,635
Laag	5,510
Volume	225.292
Volume gemiddeld	278.330
Volume gisteren	304.862

TomTom nieuws meer

22 apr	Beursblik: ING verlaagt koersdoel TomTom
17 apr	Slotcall: AEX is het kneusje van Euro...	7
17 apr	Beursblik: zwak kwartaal TomTom	1
17 apr	Beursblik: lichte tegenvaller TomTom
17 apr	AEX opent lager en Peter Wennink neem...	3
17 apr	Kleine tegenvaller bij cijfers TomTom
16 apr	Beursblik: miniem kwartaalverlies voo...
11 mrt	Beursblik: ING verhoogt koersdoel TomTom
02 feb	Beursblik: winst TomTom onderliggend ...	2
02 feb	Rode cijfers TomTom na bescheiden omz...	2