R8GT schreef op 10 juli 2015 15:09:
Buiten het Here gedeelte en verwijzing wat dat voor onderliggende waarde voor TT zou kunnen hebben, ben ik het voor de rest eens met Rabo, TT gaat het allemaal zelf moeten doen voor WPA, ik zie ook dat Rabo wat dat betreft helemaal niet ver weg zit van wat er als laatste gepost is op de koersdoelen.
we moeten niet vergeten dat de goodwill die de markt TT geeft voor outlook ( ik denk trouwens terecht , want TT gaat die hard maken over tijd) het aandeel voor de huidige wpa hoog in prijst, TT's wpa voor FY 15 is gezet op 20 cent, met een huidige koers van rond de 10 euro is dat echt te rijk ( X 50), maar aangezien de verwachtingen voor de 2e helft van het huidige jaar een groei gaat geven voor omzet, ebitda en ook hopelijk wpa richting de 35 cent naar FY16 toe is de multiple van 30, zeker nog ruim boven de sector, wel te verantwoorden, want TT groeit en in een sector die groeit en voor aandeel binnen deze sector, dat gaat dus dubbel op.
Kom je dus op 35 cent en je neemt de X van 30 zit je rond de 10 euro voor fair-value, wel daar zitten we op.
gaat die 35 cent richting de 50 groeiend naar 75 voor 2016 naar 2017 met zelfs mogelijkheid voor 1 euro, dan zak je automatisch weer meer in lijn naar de multiple die opgaat voor de sector maw 20 X, maar 20 x 75 cent geeft je 15 euro uitlopend naar 20 euro (voor 20 x 1 euro wpa )
met de duidelijke indicatie dat TT gaat vuren uit haar 4 divisies is dit echt héél goed mogelijk, aangezien koersen altijd een voorsprong nemen op wat komt zowel positief als negatief , kunnen we dus stellen dat 12,50 einde van het jaar en 15 voor Mid 2016 heel aannemelijk is, enkel indien TT niet bij machte is deze winstverwachtingen hard te maken en/of een meltdown vd Beurzen kan dit roet in het eten gooien, anders dan dat zal ergens mid FY17 TT op eigen kracht 17 @ 20 euro noteren.
Ook ik probeer wel eens in te schatten de waardering die een Xynix en Groeibriljant aan TT geven , die uitgaan van wpa van 2,50 tot 3 euro over 3 jaar, ik moet dan aannemen dat TT echt Here en Garmin decimeert voor marktaandeel, het is duidelijk dat dan bij een X van 20 je het over koersdoelen hebt van 50 @ 60 euro per aandeel, dan gaat TT vanaf hier nog 5 @ 6 X over de Kop, dat zou wat zijn !
toch maar net als Warren Buffet " buy and hold "
succes