Bpost is kandidaat voor de overname van de Franse logistieke groep Staci. Maar de hachelijke toestand van het Belgische postbedrijf bemoeilijkt een eventuele miljoenendeal.
Zes jaar na de overname van het Amerikaanse bedrijf Radial zint Bpost op een nieuwe grote deal. Het beursgenoteerde postbedrijf voert gesprekken met het Franse investeringsfonds Ardian over de overname van de Franse logistieke groep Staci. Dat schrijft de Franse nieuwswebsite L’Informé en het wordt bevestigd aan De Tijd.
Staci ontstond in 1989 als specialist in het beheer van marketingmateriaal voor bedrijven. Vandaag biedt de groep logistieke ‘picking’-oplossingen aan bedrijven die de internetverkoop en de bevoorrading van hun klantennetwerk geheel of gedeeltelijk willen uitbesteden. Staci focust vooral op complexe processen, zoals onregelmatige zendingen, kleine volumes of niet-gestandaardiseerde pakjes. Het regelt bijvoorbeeld de levering van flyers aan tankstations of de verdeling van promotiemateriaal.
Staci boekte vorig jaar 553 miljoen euro omzet en stelt 3.500 mensen te werk. Het heeft een netwerk van 78 logistieke hubs in Europa en de VS, goed voor een oppervlakte van 910.000 vierkante meter. Per jaar verwerkt Staci naar eigen zeggen 75 miljoen bestellingen voor 2.200 bedrijven en 250.000 eindklanten.
Het investeringsfonds Ardian is sinds 2019 de belangrijkste aandeelhouder van Staci. Ardian kocht toen het belang van bijna 80 procent van Cobepa, het investeringsvehikel dat grotendeels in handen is van de Belgische AB InBev-familie de Spoelberch. Staci kreeg toen een waardering van 600 miljoen euro opgeplakt.
Ardian is nu op zoek naar een overnemer voor zijn belang. Het investeringsfonds zou op een waardering van meer dan 1 miljard euro mikken, inclusief naar schatting 300 à 350 miljoen euro schulden. Volgens L’Informé is Bpost de enige overblijvende kandidaat sinds private-equityspelers als het Franse PAI, het Canadese Onex en de Amerikanen Bain Capital en Carlyle zich terugtrokken vanwege de hoge vraagprijs. De rest van Staci is in handen van de Franse bank Société Générale en het management.
Staci kende onder de vleugels van Ardian een forse groei. In 2021 kochten de Fransen hun Nederlandse sectorgenoot Base Logistics van de Belgisch-Nederlandse investeerder Waterland. Vooral in de VS mikt het Franse bedrijf op groei. Daar slaagde Staci in maart in zijn grootste deal ooit met de overname van het logistieke bedrijf Amware. Door die deal zal de totale jaaromzet stijgen naar 740 miljoen euro, waarvan 30 procent in de VS.
Staci lijkt steeds meer een concurrent van Bpost-dochter Radial. Het postbedrijf betaalde in 2017 omgerekend 700 miljoen euro voor het Amerikaanse bedrijf. Bpost, dat vorig jaar 4,4 miljard euro omzet boekte, wil Radial uitbouwen tot zijn logistieke e-commerceplatform in de VS en Europa. De logistieke expansie van Bpost past in de strategie om minder afhankelijk te worden van de Belgische brievenmarkt, die jaar na jaar krimpt. Bij de voorstelling van de jaarresultaten noemde interim-CEO Philippe Dartienne de optimalisatie van de portefeuille, ‘inclusief fusies en overnames’, een prioriteit voor 2023.
De vraag is of de federale regering, die 51 procent van Bpost bezit, op dit moment staat te springen om het postbedrijf honderden miljoenen euro's te laten uitgeven voor een Frans bedrijf.
Hoewel Staci in dat toekomstverhaal zou passen, bestaan twijfels over de timing van de megadeal. Bpost loopt al maanden in de kijker door onderzoeken naar marktafspraken bij de concessie van de krantenbedeling en de mogelijke overfacturatie bij overheidsopdrachten. Sinds het ontslag van Dirk Tirez begin december zit het bedrijf zonder echte CEO. Op de beurs tuimelde Bpost midden mei naar 3,87 euro, het dieptepunt sinds de beursgang voor 14,50 euro in 2014.
Met de Franse krantenverdeler Proximy krijgt Bpost bovendien concurrentie voor de belangrijke nieuwe concessie voor de krantenbedeling. De vraag is of de federale regering, die 51 procent van Bpost bezit, op dit moment staat te springen om het postbedrijf honderden miljoenen euro's te laten uitgeven voor een Frans bedrijf.
Vorige zomer versterkte Bpost al zijn aanwezigheid in Frankrijk door de overname van het e-commercebedrijf IMX, een specialist in internationale leveringen. Omgekeerd is ook Staci beperkt actief in België. In 2021 nam het Franse bedrijf zijn Belgische sectorgenoot Sepia uit Beveren over. Volgens de bedrijfswebsite heeft Staci vandaag drie sites in Boom en Beveren met 31.000 vierkante meter oppervlakte en 150 werknemers.
Bpost wilde dinsdag niet reageren op 'marktgeruchten'. Bij Staci was niemand bereikbaar voor commentaar.
Profiel Staci Group
Opgericht: in 1989.
Activiteit: specialist in logistieke orderafhandeling.
Omzet (2022): 553 miljoen euro.
Logistieke hubs: 78 in Europa en de VS.
Verwerkte orders per jaar: 75 miljoen.
Werknemers: 3.500.
Hoofdkantoor: Saint-Ouen-l'Aumône (bij Parijs).
Aandeelhouders: Ardian (80%), Société Générale en management. (Tijd.be)