Sikko schreef op 12 december 2018 13:21:
Onderzoeksupdate (12/12/2018)
12 december 2018 tegen First Berlin Equity Research News
First Berlin Equity Research heeft een onderzoeksupdate over Pharming Group NV (ISIN: NL0010391025) gepubliceerd. Analist Simon Scholes herhaalde zijn BUY-rating en handhaafde zijn koersdoel van EUR 2,00.
Abstract
De resultaten van een door een onderzoeker geïnitieerd vergelijkend real-world onderzoek naar therapieën voor acute aanvallen van erfelijk angio-oedeem (HAE), gepubliceerd op vrijdag, laten een significant lager herverdelingspercentage zien voor Pharming's Ruconest dan voor de bestseller-therapie voor HAE - Shire's Firazyr. 18 (90%) van de 20 aanvallen behandeld met Ruconest werden na de eerste dosis opgelost. Pharming zegt dat dit aantal waarschijnlijk 100% zou zijn geweest als twee patiënten niet zelf hadden underdosed door slechts 1 flacon van 2100 IE te gebruiken in vergelijking met de 50 IE / kg dosis die op het etiket wordt aanbevolen. Daarentegen had 11 (44%) van de 25 patiënten die Firazyr innamen een tweede dosis nodig. Van deze 11 patiënten namen er acht een tweede dosis Firazyr. Vijf (62,5%) van deze doses faalden. Twee van deze vijf patiënten namen een derde dosis Firazyr. Een van deze doses is mislukt. Firazyr is het bestverkopende product voor de behandeling van HAE in de acute of profylactische setting. De wereldwijde omzet van 9M / 18 bedroeg USD557m vergeleken met USD117m voor Ruconest. Eerdere niet-vergelijkende studies hebben lagere terugvalpercentages voor Ruconest dan Firazyr aangetoond, maar het marketingpersoneel van Pharming is verhinderd om naar deze gegevens te verwijzen vanwege verschillen tussen de studieontwerpen van Ruconest en Firazyr. Ze kunnen nu verwijzen naar deze vergelijkende studie. De studie versterkt ook de argumenten voor het gebruik van een C1-remmer zoals Ruconest als een rescue-therapie in plaats van Firazyr in de context van een profylaxe-regime. We handhaven onze koopaanbeveling en prijsdoelstelling van € 2,00.