PostNL « Terug naar discussie overzicht

quote:

Martijn van M schreef op 17 januari 2019 15:39:

[...]

Je lijkt hier eigenlijk zelfs te suggereren dat de winst met maar liefst 200 miljoen gaat groeien via de overname van Sandd...???

quote:

Emma van der Laan schreef op 17 januari 2019 15:37:

Keffertje blijf jij maar creatief boekhouden om de waarde kunstmatig hoog te houden en daardoor een onjuiste voorstelling van zaken te geven. Ik hanteer liever conservatievere waarderingsnormen. Denk jij nu echt dat al die topanalisten, in dienst van serieuze investeringsbanken, niet kunnen boekhouden.

quote:

lucky14 schreef op 17 januari 2019 15:21:

[...]

Wat bedoel je daar nu mee? Als je VSP erbij telt en gaat uit van dezelfde percentages, kom je ook uit op jouw 80-129 miljoen.

quote:

Toekomstbeeld schreef op 17 januari 2019 15:40:

[...]

Je gaat schrikken als je weet met hoeveel de zakelijke 24-uurs post in prijs is toegenomen. PostNL heeft de prijzen inmiddels sinds eind 2017 al drie keer verhoogd. Per 1 januari 2018, per 1 juli 2018 (deze weet ik nog: +6%) en nu weer per 1 januari 2019.
Ik ga het niet opzoeken voor je :-) maar de exacte percentages staan in het ACM besluit.

quote:

Martijn van M schreef op 17 januari 2019 14:20:

[...]

Volgens mij zit je jezelf weer eens schatrijk te rekenen, want het is volgens mij helemaal niet realistisch om te veronderstellen dat PostNL met die overname maar liefst 80 tot 120 miljoen aan kosten zou kunnen besparen.

De "verdubbeling van de kostenbesparingen" waarover Jefferies spreekt gaat toch echt duidelijk over veel lagere bedragen lijkt me, want ik heb überhaupt nog nooit een analist zien suggereren dat PostNL met die overname wellicht meer dan 100 miljoen per jaar aan kostenbesparing zou kunnen realiseren... terwijl jij zelfs over 120 miljoen spreekt, wat ongeveer het dubbele is van de getallen die al jaren in de markt rondzingen over wat de kostenbesparing voor PostNL zou kunnen zijn.

PS. Het lijkt welhaast alsof je verondersteld dat de 'verdubbeling' betrekking heeft op de winst van PostNL...!???

(Overigens, er zijn begin vorig jaar ook geluiden geweest van meer skeptische analisten die vrezen dat de kostenbesparing beperkt zou kunnen blijven tot minder dan 30 miljoen, met de kanttekening dat deze analisten toen wel hebben aangegeven ze niet alles hadden meegenomen in hun berekening - omdat ze de situatie blijkbaar niet meer in detail konden inschatten volgens mij. Vandaar dat ik al aangaf uit te gaan van ongeveer 50 miljoen - goed dat mag dan wel slechts de helft zijn van de 100 miljoen die Jefferies noemt... echter Jefferies behoort natuurlijk wel tot de analisten die eigenlijk al veel langer veel te optimistisch blijken te zijn geweest)

quote:

Emma van der Laan schreef op 17 januari 2019 15:37:

Keffertje blijf jij maar creatief boekhouden om de waarde kunstmatig hoog te houden en daardoor een onjuiste voorstelling van zaken te geven. Ik hanteer liever conservatievere waarderingsnormen. Denk jij nu echt dat al die topanalisten, in dienst van serieuze investeringsbanken, niet kunnen boekhouden.

quote:

Toekomstbeeld schreef op 17 januari 2019 15:47:

[...]

Nee, nee, en nog eens nee.

[b][b]Ook[/b] voorziet Kerstens een “winstgevend herstel” bij de postactiviteiten, aangejaagd door een verdubbeling van de kostenbesparingen.
[/b]
Dit is 100 mln. Namelijk een verdubbeling vd 50 mln die men in 2018 heeft voorzien. 2 * 50 mln = 100 mln.
Gaat altijd plaatsvinden, Sandd of geen Sandd.

Verder denkt Jefferies dat een overname van Sandd, zoals algemeen verwacht in de markt, aanstaande is. Deze acquisitie zal volgens Jefferies “vermoedelijk zeer winstgevend en waardeverhogend” zijn. De overnameprijs schat de zakenbank in op 150 miljoen euro, inclusief een nettoschuld van 84 miljoen euro. De synergievoordelen taxeert Kerstens op ongeveer 100 miljoen euro.

Met Sandd erbij nemen ze omzet over en laten ze kosten achter. Wegsnijden/saneren. Synergieën. EXTRA OMZET EN EXTRA MARGE!!!
100 mln.

200 mln totaal.

Hoe is het toch mogelijk dat je die tekst van Jefferies gewoon niet begrijpt. koop nou maar gewoon en dan ben je hun straks dankbaar bij de 3 euro of hoger.

quote:

Martijn van M schreef op 17 januari 2019 16:23:

[...]

PS. Dit doet me allemaal weer herinneren aan onze discussie afgelopen zomer n.a.v. jouw veel te optimistische interpretatie van een analyse van Bartjens... de koers stond toen nog ongeveer 1 euro hoger meen ik.

quote:

Martijn van M schreef op 17 januari 2019 16:23:

[...]

Ha... hier laat je eigenlijk zelfs zien dat jij de al eerder ingeprijsde kostenbesparing van 50 miljoen ook nog eens bij de toekomstige winst wil optellen, want jouw rekensommetje is hier heel duidelijk:

kostenbesparing 2018 (= 50 miljoen)
+ extra kostenbesparing 2019 (= 50)
+ synergievoorbeeld bij overname Sandd (= 100 miljoen)

Dus dit maakt: 50 + 50 + 100 = 200 miljoen.

quote:

prinszicht schreef op 17 januari 2019 16:38:

Ee staan 2 grote GLS bussen voor de deur. Het is toch geen teken???? We weten dat de ucoi dadelijk omhoog kan. Zij kunnen nog wat met de briefjes International. Maar op 2,18 kom je toch niet op 4 euro????