Just Eat Takeaway « Terug naar discussie overzicht

quote:

Erny schreef op 20 februari 2019 22:14:

[...]
Even nog de kat uit de boom kijken. Veel is al gezegd en nu is het wachten op de winstontwikkeling, evt. aanpassingen van de strategie en effecten daling koopkracht, concurrentie etc. etc. Tot die tijd zal er weinig nieuws zijn, verwacht ik. Of bedoel je de plotselinge koersstijging vanaf 15.00 uur? Ja dat is mooi !

quote:

voda schreef op 26 februari 2019 16:39:

Deutsche Bank verlaagt advies Takeaway

Gepubliceerd op 26 feb 2019 om 09:51 | Views: 1.450

Takeaway.com 16:21
65,00 -0,40 (-0,61%)

AMSTERDAM (AFN/BLOOMBERG) - Takeaway.com heeft na de overname van de Duitse activiteiten van Delivery Hero minder armslag voor nieuwe grote deals, denken analisten van Deutsche Bank. De marktvorsers verlagen het advies voor het Nederlandse maaltijdbestelbedrijf van hold naar sell.

Op de markt voor maaltijdbestellingen zal sprake zijn van consolidatie, staat in een rapport van de bank. Grote spelers gebruiken daarbij de opbrengsten van desinvesteringen voor nieuwe overnames om op belangrijke markten de concurrentie voor te blijven. Nadat Takeaway vorig jaar voor 930 miljoen concurrent Delivery Hero had uitgekocht in Duitsland, heeft die laatste partij volgens kenners een betere uitgangspositie voor grote investeringen. Deutsche Bank verhoogt daarom het advies voor Delivery Hero naar buy.

Takeaway noteerde dinsdagochtend omstreeks 09.40 uur 1,8 procent lager op 64,20 euro.

quote:

AnalytischDenker schreef op 26 februari 2019 17:06:

[...]

Dat Takeaway de Duitse bestelsites overneemt voor het bedrag van € 930 miljoen is maar hoe je de overnamesom berekent.

De overnamesom bedraagt € 508 miljoen cash + 9,5 miljoen aandelen

Die aandelen zijn nog niet uitgegeven, maar zouden bij de huidige beurskoers een beurswaarde hebben van € 613 miljoen.

De overnamesom bedraagt op dit moment dus € 1,1 miljard hetgeen neerkomt op circa 11 keer de omzet van die (waarschijnlijk verlieslatende) Duitse bestelsites.

Welkom in fantasyland.

quote:

AnalytischDenker schreef op 27 februari 2019 18:06:

Highbridge Capital was gisteren even onder de AFM publicatiegrens, maar vandaag zijn ze er direct weer boven
Short partijen boven publicatiegrens van 0,5%
Citadel Europe 0,64%
BNP Paribas 0,92%
Linden Advisors 0,50%
Highbridge Capital Management 0,50%
Totaal short percentage 2,56% (vorige stand 2,56%)
Aantal partijen

quote:

FPAK schreef op 28 februari 2019 09:59:

Is het nog mogelijk dat aandeelhouders niet akkoord gaan met Delivery Hero Duitsland overname?
Is het nog mogelijk dat regulierende instanties niet akkoord gaan i.v.m. monopoly Duitsland?

quote:

FPAK schreef op 28 februari 2019 10:08:

Toch vind ik het apart dat Delivery Hero zijn Duitse activiteiten verkoopt.
Zien zij hier dan geen toekomst in? Wat ziet takeaway wat delivery hero niet ziet?

quote:

AnalytischDenker schreef op 28 februari 2019 18:13:

[...]

Beste FPAK,

De reden dat Takeaway de Duitse bestelsites overneemt is dat ze dan marktleider zijn in Duitsland. Ze denken dat ze door dat marktleiderschap € 60 miljoen aan synergievoordelen behalen (met name door een besparing op de marketingkosten).

Het is in dat kader echter wel raar dat ze bij de Q3 cijfers zeiden te verwachten in 2019 een positieve Ebitda te bereiken en na de aankondiging van de overname dat bij de jaarcijfers opeens niet meer wilde zeggen.

Blijkbaar verwachten ze in 2019 dermate veel integratiekosten te maken dat ook 2019 waarschijnlijk met een negatieve Ebitda wordt afgesloten. En dan hebben we het nog niet eens over de nettowinst die dan nog negatiever zal uitkomen door financieringskosten (rente, fees zakenbanken etc.)

Daarom blijft het bizar dat dit bedrijf op € 4 miljard ondernemingswaarde wordt gewaardeerd.

quote:

Erny schreef op 1 maart 2019 12:59:

Ik heb me onlangs verdiept in het verdienmodel van Takeaway en vroeg me af door wie nu de bezorgers betaald worden. Uiteindelijk is dit de klant, maar ik bedoel van wie ontvangen ze het geld op hun rekening? Bij mij in de buurt zie ik alleen maar Deliveroo bezorgers, te zien aan het bedrijfslogo,en ik neem aan dat de berzorgers ook door Deliveroo worden betaald. Maar hoe werkt dat bij Takeaway en wat is, in het geval zij de berzorgers niks betalen, dan uiteindelijk de toegevoegde waarde van dit bedrijf. Als het puur zou gaan om het aanbieden van een digitaal loket, dan kan een stevige marktpositie natuurlijk in no time vervolgen zijn. Iedereen kan immers zoiets starten.

quote:

AnalytischDenker schreef op 1 maart 2019 14:06:

[...]
Het grootste deel van de bestellingen van Takeaway loopt via restaurants die zelf de bezorging doen. Die bezorgers staan dus op de loonlijst van de restaurants.
Dat was ook waarin Takeaway veschilde van de concurrentie. Ze waren alleen maar een technologieplatform om maaltijdbestellingen af te handelen en ontvangen daar een fee voor van circa 13% van de maaltijdbestelling.
Echter Takeaway kan in Nederland de groei alleen maar continueren door in de grote steden te gaan werken met eigen bezorgers (Scoober). 3,3% van de bestellingen zijn met bezorgers in dienst van Takeaway. Omdat eigen bezorgers kostbaar zijn loopt de Ebitda marge in de Nederlandse markt ook terug.