Wereldhave « Terug naar discussie overzicht

Wereldhave - 2020

5.581 Posts, Pagina: « 1 2 3 4 5 6 ... 187 188 189 190 191 192 193 194 195 196 197 ... 276 277 278 279 280 » | Laatste

Omlaag ↓

[verwijderd] 12 juni 2020 16:23

quote:
NLvalue schreef op 12 juni 2020 15:12:
Nog 1 - geen derivatives.. geen gerotzooi met futures, swaps, turbo's etc.. koersverloop is daardoor meer geleidelijk - zelfde richting op - maar uitslagen zijn minder fel. Kan me voorstellen dat dat voor sommige beleggers fijner is

WHA is long, net als AF-KLM geen goed idee. Ik had Matthijs Storm het voordeel van de twijfel gegeven, maar ja. Ondertussen ervaringen rijker. Heb een aanvaring met hem gehad en moet zeggen dat zijn hele baby gedrag... ik vat het samen: too much Red Flags.

WHA is een mooi handelsaandeel geworden.

NLvalue 12 juni 2020 16:28

De MM loopt te signallen dat hij graag puts 5,60 juni wil kopen.. mocht je toch onthoudingsverschijnselen krijgen..

Juni expiratie zitten weinig verrassingen in - schat ik zo in.. er wordt druk gesloten aan de call kant - kleine volumes.
uitstaande posities tussen 8 en 10 ongeveer 1000 contracten. vrij mild.

Puts ligt anders 5100 contracten boven de 13, vnl 14, 16 en 30.

Een deel zal het niet erg vinden deze geleverd te krijgen - hoe staat t op t forum - hier nog leden die geleverd krijgen?

Mr.J.bonds 12 juni 2020 18:25

quote:
MFCons schreef op 12 juni 2020 16:23:
[...]

WHA is long, net als AF-KLM geen goed idee. Ik had Matthijs Storm het voordeel van de twijfel gegeven, maar ja. Ondertussen ervaringen rijker. Heb een aanvaring met hem gehad en moet zeggen dat zijn hele baby gedrag... ik vat het samen: too much Red Flags.

WHA is een mooi handelsaandeel geworden.

Indeed, denk dat we weer volgend jaar in de AMX of de AMX of ASCX met zulke omzetten met dit pracht waardeaandeel.. Giert de pan uit. Vandaag ook weer meer 650.000 stukken verhandeld met een gemid waarde van 5.5 miljoen euro..

matad 12 juni 2020 19:41

quote:
candide schreef op 12 juni 2020 09:10:
Mooi , dat u het commentaar op uw ,enigszins polemische, bijdrage al zelf voorziet.
Zie tzt graag van u een inhoudelijke bijdrage rondom dit fonds verschijnen.
Voor nu: prettig weekend.

Voor de inhoud: gewoon ver teruglezen.
Voor 99% in dit fonds een zeer tevreden shorter geweest.
Groet.

NLvalue 13 juni 2020 06:59

www.bd.nl/economie/twee-burgerinitiat...

Schattig toch? Wat een loyaliteit Hema heeft.

‘Financiële fanasiewerk’’ gaan we erin houden - leuk gevonden. Daar hebben de PE boys wel last van - de laatste tijd beleggers ook, de ene wat meer dan de andere:

Wall Street Shakes Off Grim Economic News
www.nytimes.com/2020/06/12/business/s...

Fed herhaalt nog maar eens de waarschuwing- die wordt volledig genegeerd. Je zou haast denken dat de Amerikaanse beleggers massaal hun winsten in de echte economie aan t pompen zijn dat ze denken dat t wel mee gaat vallen met retail.

Ben benieuwd of JY nog z’n gedachten heeft laten gaan over welke retail vastgoedspeler de grootste trendbreuk gaat laten zien vs historische performance.

Heb zo’n vermoeden dat de buurtcentra er aanmerkelijk beter gaan uitspringen op die ranking dan retail vastgoed met exposure naar de VS

junkyard 13 juni 2020 09:39

Dat is even geleden, je vraag was (3 juni 2020):

Als je (Of Branco) nou de diverse spelers (KLP, ECP, urw, Vastned,WHA) zou rangschikken wie de grootste trendbreuk gaat laten zien tov de LFL huurgroei - hoe gaat dat lijstje eruit zien, en waarom die volgorde?

Mijn reactie hierop:

Aardige vraag, waarbij verdere specificatie nodig is voor beantwoording. Op wat voor termijn vergelijk je de LFL huurgroei? En wat zie je als 'grootste trendbreuk'? Vastned en Wereldhave toonden hier al daar al negatieve LFL huurgroei, verdere huurkrimp is daarmee wellicht geen trendbreuk (in de meting/ranking van 'grootste trendbreuk').

Over het algemeen genomen (voor mij) duidelijk dat megamalls op centrale hubs de grootste (korte termijn) last ervaren van corona, omdat hoge footfall hier niet mogelijk is (en nu geen toerisme / veel minder OV reizigers). Vandaar de diepere URW koersduik van afgelopen maanden. Maar op zeer lange termijn denk ik dat het (winkel + lfl huurgroei) potentieel van deze lokaties veel beter is dan het Wereldhave potentieel. Voor Wereldhave vooral van belang dat het herontwikkel potentieel erin blijft (o.a. woningen / zorg / etc.) en er geen keiharde recessie aankomt die tot onvulbare / niet (economisch) (her)ontwikkelbare leegstand leidt (en budgetten opblaast die nodig zijn om in de portefeuille te investeren). De beurs lijkt er nu al op vooruit te lopen dat snel herstel zal volgen (na de economische dip die wij grotendeels nog moeten ervaren), wat het vastgoed vooruit helpt.

NLvalue 13 juni 2020 11:39

quote:
NLvalue schreef op 3 juni 2020 18:23:
[...]

Qua termijn denk ik aan 2020 Q4 cijfers, en 2021

met trendbreuk kijk ik inderdaad naar een volledig ander traject : vorig jaar -1, en dit daar -1,2% is voor mij " zelfde trend. vorig jaar een +9% uplift on renewals - dit jaar 0% is een grote trendbreuk.

Persoonlijk ik ECP inschatten als de grootste kans dat ze dezelfde trend houden - en Vastned als grootste trendbreuk.. maar heb daar de ballen verstand van, dus ben benieuwd wat de vastgoed experts inschatten -

En mijn antwoord op je vraag om mijn vraag nog specifieker te maken.

Nou denken we ondertussen dat alle retail vastgoed spelers een smeltend ijsblokje zijn , niet alleen WHA - toch?

Dus de grootste trendbreuk, en daarmee structurele rerating voor beleggers zou je moeten zien bij spelers die tot voor kort als immuun werden beschouwd.

Of is dat een conclusie die Branco en jij nog niet willen trekken?

junkyard 13 juni 2020 14:27

quote:
NLvalue schreef op 13 juni 2020 11:39:
[...]

En mijn antwoord op je vraag om mijn vraag nog specifieker te maken.

Nou denken we ondertussen dat alle retail vastgoed spelers een smeltend ijsblokje zijn , niet alleen WHA - toch?

Dus de grootste trendbreuk, en daarmee structurele rerating voor beleggers zou je moeten zien bij spelers die tot voor kort als immuun werden beschouwd.

Of is dat een conclusie die Branco en jij nog niet willen trekken?

Ik zou niet al het retail vastgoed een smeltend ijsblokje willen noemen, dit was een WHA metafoor, omdat hier steeds meer vastgoed werd verkocht om de doorlopend dalende boekwaarden op te kunnen vangen zonder schuld (LTV) verhoging, waarbij het dividend dus steeds lager werd. Zie bijvoorbeeld de Itis verkoop.

Corona deelt per direct een harde tik uit en laat niets over van het ijsblokje (niet geleidelijk, maar direct geen inkomsten en waardedaling), wat vastgoed met hogere footfall en meer afhankelijkheid van toerisme/luxe (minder dagelijkse winkelbehoefte) harder raakt. Het beursgenoteerde winkelvastgoed zit op LTVs van 35-50%, op basis van boekwaarden die pre-corona al als onrealistisch hoog werden beschouwd. Door de harde waardedaling is het eigen vermogen dun geworden (werkelijke LTVs nu 60%+), en daarmee meer volatiel (ook door onzekere markten/vooruitzichten), wat dagelijks zichtbaar is in de koersbewegingen en wat meer speculanten (short / long) heeft getrokken naar het winkelvastgoed.

Ik zou ECP niet als winnaar bestempelen. ECP wilde juist URW volgen door meer in te zetten op grotere centrale winkelcentra (zoals Woluwe), en het winkelbezit in Italie zal geen mooie trend tonen (en extra hard geraakt worden in lfl). ECP heeft wel een lager aandeel megamalls, waardoor ECP mogelijk iets minder hard geraakt wordt. De hoge schuldgraad van ECP is daarbij een nadeel, maar ook URW zit aardig volgepropt met (o.a. hybrid) schulden na de Westfield overname.

Over het algemeen vind ik het onjuist om de 2020 huurontwikkeling (t.o.v. 2019) als trend te zien, dit geeft alleen een indicatie hoe weerbaar het onderliggende vastgoed is voor corona. Wat dat betreft zal URW er negatief uitspringen, door de focus op megamalls. Vastned misschien iets beter. Maar ik vind niet dat de 2020 ontwikkeling indicatief is voor de jaren na 2020 (en daarmee niet als trend kan worden gezien), vanwege het corona (eenmalige?) schok effect, tenzij het virus nog jarenlang ongecontroleerd rond dwarrelt. In dat geval zal URW kopje onder gaan, net als meer vastgoedfondsen en retailers.

Al met al nu zoveel onzekerheid dat ik binnen de sector moeilijk kan aangeven welk fonds de beste risico/rendement verhouding biedt, of beste groei kans (ofwel, laagste krimp risico) kent. Mocht je hier zelf iets over kunnen delen, dan houd ik mij aanbevolen. Ik heb al een indruk welk fonds Branco P naar voren zal schuiven :)

Bij gebrek aan beter idee houd ik het voorlopig op Vastned, wat afgelopen jaren/maanden t.o.v. sectorgenoten vrij aardig is blijven liggen.

perry1 14 juni 2020 14:44

Blokker wil Hema kopen de kreupele wil de lamme

[verwijderd] 14 juni 2020 16:14

quote:
perry1 schreef op 14 juni 2020 14:44:
Blokker wil Hema kopen de kreupele wil de lamme

Niet het enige nieuws en gaat inderdaad nergens over. Snel belly up en die hedgefunds een hak zetten nu :)

DeZwarteRidder 14 juni 2020 16:25

Retail Estates schold voor 5,5 miljoen euro aan huur kwijt

Gepubliceerd op 12 juni 2020 18:35 | Views: 2.209

TERNAT (AFN) - Winkelvastgoedfonds Retail Estates heeft de voorbije periode al voor bijna 5,5 miljoen euro aan huren kwijtgescholden als gevolg van de coronacrisis. Het concern, dat verschillende winkelcentra heeft in België en Nederland, nam de huurlasten in de periode van winkelsluitingen voor een groot deel van zijn huurders voor 50 procent op zich.

Met 493 huurders van winkelpanden werd een overeenkomst bereikt. 22 Belgische horecazaken hoefden in de periode dat zij hun deuren noodgedwongen moesten sluiten helemaal geen huur over te maken. Alles bij elkaar komt het erop neer dat Retail Estates een volledige maand huur kwijtscheld. De aan de beurs in Amsterdam genoteerde onderneming stelt dat de kosten om de coronacrisis te doorstaan nog kunnen oplopen.

Met 43 huurders werd geen overeenkomst bereikt. In totaal gaat het in deze om 1,6 miljoen euro aan huur die zij aan Retail Estates verschuldigd zijn. Na het lopende kwartaal tot en met juni zal een en ander in de cijfers duidelijk worden.

Sterkste resultaat ooit

In het boekjaar dat liep tot en met maart boekte het bedrijf zijn sterkste operationele resultaat ooit. Het zogeheten EPRA-resultaat kwam uit op 69,2 miljoen euro. Dat betekende een stijging van 13,6 procent op jaarbasis. Het nettohuurresultaat dikte met 13,3 procent aan tot 107,6 miljoen euro.

De bezettingsgraad was eind maar 97,9 procent, dicht bij het doel van 98 procent van de onderneming.

NLvalue 14 juni 2020 21:31

quote:
junkyard schreef op 13 juni 2020 14:27:
[...]

Al met al nu zoveel onzekerheid dat ik binnen de sector moeilijk kan aangeven welk fonds de beste risico/rendement verhouding biedt, of beste groei kans (ofwel, laagste krimp risico) kent. Mocht je hier zelf iets over kunnen delen, dan houd ik mij aanbevolen. Ik heb al een indruk welk fonds Branco P naar voren zal schuiven :)

Bij gebrek aan beter idee houd ik het voorlopig op Vastned, wat afgelopen jaren/maanden t.o.v. sectorgenoten vrij aardig is blijven liggen.

Dank voor t perspectief , JY. Ga nog even wachten tot we meer updates gaan zie ala Retail Estates - geeft wat meer kleur hoe de huur ontwikkeling gaat kunnen zijn. Verder bij de hj cijfers benieuwd naar de ontwikkeling debiteuren saldo, hoe aggressief alle spelers kosten en cashflow hebben gemaged etc.

NLvalue 15 juni 2020 08:46

Zo - dat hebben we ook weer gehad.

www.bd.nl/binnenland/hema-bereikt-akk...

Een ding weten we zeker - Tjeerd heeft geen tijd gehad om te onderhandelen met z’n huurbazen..

(Als ik t goed lees - gaat Hema voortaan 10% rente betalen ipv 8%.. t vakkundig leegzuigen gaat gewoon door)

rendement33 15 juni 2020 10:30

quote:
NLvalue schreef op 15 juni 2020 08:46:
Zo - dat hebben we ook weer gehad.

www.bd.nl/binnenland/hema-bereikt-akk...

Een ding weten we zeker - Tjeerd heeft geen tijd gehad om te onderhandelen met z’n huurbazen..

(Als ik t goed lees - gaat Hema voortaan 10% rente betalen ipv 8%.. t vakkundig leegzuigen gaat gewoon door)

Gisteren in Tilburg gewinkeld en het was druk op straat met wachtende mensen voor de winkels. Dat betekent dat de huren weer betaald kunnen worden en dit is goed voor de cashflow. Zeker als er geen dividend uitgekeerd is dit een mooie manier om een buffer op te bouwen.

[verwijderd] 15 juni 2020 10:57

quote:
rendement33 schreef op 15 juni 2020 10:30:
[...]

Gisteren in Tilburg gewinkeld en het was druk op straat met wachtende mensen voor de winkels. Dat betekent dat de huren weer betaald kunnen worden en dit is goed voor de cashflow. Zeker als er geen dividend uitgekeerd is dit een mooie manier om een buffer op te bouwen.

Precies! Het is ook leuk om de winkeltjes te steunen. Ik geniet ook van mensen die aangeven dat ze het jammer vinden dat Corona aan het verdwijnen is, ze waren nu net zo gewend aan betaald thuiszitten....

NLvalue 16 juni 2020 09:00

gênant grote spreads op de opties.. de MM weet t ook even niet meer. gaat t een +15% dagje worden en verder doorstijgen,, of toch maar weer wat wegzakken.?

Branco P 16 juni 2020 09:33

quote:
NLvalue schreef op 15 juni 2020 08:46:
Zo - dat hebben we ook weer gehad.

www.bd.nl/binnenland/hema-bereikt-akk...

Een ding weten we zeker - Tjeerd heeft geen tijd gehad om te onderhandelen met z’n huurbazen..

(Als ik t goed lees - gaat Hema voortaan 10% rente betalen ipv 8%.. t vakkundig leegzuigen gaat gewoon door)

De overname door Lion destijds is vrijwel volledig middels leningen van bevriende “derde” investeerders betaald. Die rentes waren altijd al zeer hoog, op het randje van “at arms length” en waren bedoeld om “met z’n allen” (dus Lion plus vriendjes) het maximale eruit te halen en uiteraard géén vennootschapsbelasting te betalen. De bedoeling destijds was natuurlijk om flink te expanderen in Nederland, maar vooral in het buitenland. Door omzet en winst steeds verder te verhogen zou uiteindelijk ook Lion er dik aan gaan verdienen. Maar dat viel allemaal een beetje tegen, HEMA is geen groot succesverhaal geworden daar waar bijvoorbeeld Action wel een echt succesverhaal is geworden. Action heeft zelfs omzet van HEMA afgesnoept. Dit neemt niet weg dat HEMA in de basis nog steeds een gezonde exploitatie heeft met een positieve EBITA, anders waren de schuldeisers wel akkoord gegaan met een redelijk bod van Boekhoorn.

Maar inderdaad, de schuldeisers hebben in de afgelopen (12?) jaar hun destijds verstrekte leningen al “volledig terugverdiend” met zo’n 8% rente per jaar en zetten nu een deel om in aandelen en op het resterende deel zal vast een nog iets hogere rente betaald moeten worden.

Als ik het goed begrijp worden zij nu medeaandeelhouders omdat schulden omgezet worden in aandelen. Boekhoorn houdt dus ook zijn aandelen, maar zal nu minderheidsaandeelhouder zijn geworden. De vraag is dan welk % hij nog heeft op het totaal. Voor de schuldeisers blijft het interessant om tot in de eeuwigheid de resultaten af te romen via de resterende leningen. Nu ze ook meerderheidsaandeelhouder worden hebben ze het bedrijf wel extra stevig in de greep.

NLvalue 16 juni 2020 12:15

yep - denk wel dat alle aandelen van Boekhoorn overgegaan zijn.

"De groep obligatiehouders zal alle aandelen van HEMA B.V" - uit t artikel.

Hijzelf blijft er wat vaag over in zn persoonlijk bericht :

www.ramphastosinvestments.com/hema-pe...

klinkt wel als een hoge mate van voorbedachte rade bij de schaakgrootmeesters van Lion -

DeZwarteRidder 16 juni 2020 12:21

quote:
NLvalue schreef op 16 juni 2020 12:15:
yep - denk wel dat alle aandelen van Boekhoorn overgegaan zijn.

"De groep obligatiehouders zal alle aandelen van HEMA B.V" - uit t artikel.

Hijzelf blijft er wat vaag over in zn persoonlijk bericht :

www.ramphastosinvestments.com/hema-pe...

klinkt wel als een hoge mate van voorbedachte rade bij de schaakgrootmeesters van Lion -

Het lijkt er meer op dat alle aandelen van Boekhoorn waardeloos geworden zijn en dat Hema BV is afgesplitst van de holding of zo iets.

perry1 16 juni 2020 13:41

Lion is wat de betreft inderdaad een grootmeester gebleken

5.581 Posts, Pagina: « 1 2 3 4 5 6 ... 187 188 189 190 191 192 193 194 195 196 197 ... 276 277 278 279 280 » | Laatste

Aantal posts per pagina: 20 50 100 | Omhoog ↑

Meedoen aan de discussie?

Word nu gratis lid of log in met uw e-mailadres en wachtwoord.

Direct naar Forum

Detail

Vertraagd	26 apr 2024 17:35
Koers	13,100
Verschil	-1,080 (-7,62%)
Hoog	13,260
Laag	13,020
Volume	331.928
Volume gemiddeld	102.936
Volume gisteren	194.151

Wereldhave nieuws meer

24 apr	Hein Brand herbenoemd als commissaris...
24 apr	Wereldhave handhaaft outlook
24 apr	AEX verwerkt cijferlawine goedgemutst...
13 feb	Chippers en Amerikaanse inflatie bezo...
13 feb	Degroof: solide resultaten voor Werel...
13 feb	Het is niet alle dagen feest: AEX ope...	5
13 feb	Wereldhave haalt in 2023 eigen outlook
13 dec	Van Herk kleiner in Wereldhave
07 dec	ING: Wereldhave verrast met Nederland...
06 dec	Degroof: Wereldhave terug op groeipad	1