Unibail-Rodamco « Terug naar discussie overzicht

quote:

crux schreef op 15 juli 2020 13:42:

[...]
Ik heet weliswaar geen Branco maar ik ken de verschillende winkelvastgoedfondsen ook wel goed.
Als je hoe dan ook in 3 fondsen wilt gaan zitten dan zijn het drietal dat je hier noemt mijns inziens wel een goede keuze.
Wereldhave is het fonds met het meeste risico, dus daar zou ik afblijven.
ECP zou je eventueel kunnen vervangen voor Vastned.

De correlatie tussen alle fondsen wat betreft koersontwikkeling is trouwens erg hoog.
Van echt spreiden zal dan ook geen sprake kunnen zijn.

Branco zal ongetwijfeld ook nog wel reageren op je post.

quote:

Larvotto77 schreef op 15 juli 2020 13:53:

@analyse Alleen al omdat dhr. Van Herk daar in zit is voor mij een reden om niet in te stappen. Hij heeft zelf een paar honderd miljoen verloren op o.a. Wereldhave etc.. Kijk hoe hij met zijn eigen winkelportefeuille omgaat (van herk groep) en hoe deze eruit ziet (leegstand). De beste man is rijk geworden door lange termijn te beleggen, weinig tot geen onderhoud te plegen en zeker niet mee te denken met zijn huurders. Niet meer van deze tijd. In het concept van URW geloof ik nog wel, zoals Mall of the Netherlands, iedereen heeft ze voor gek verklaard maar het gaat een succes worden, veel food, grote concerns die er willen zitten al dan niet in combinatie met online verkopen. Tevens is URW zijn portefeuille aan het verbreden (o.a. ontwikkeling van hotels) en vooral vernieuwende concepten.

quote:

Larvotto77 schreef op 15 juli 2020 15:56:

Belegger Certitudo koopt gewoon winkelcentra:

Certitudo Capital verwerft het wijkwinkelcentrum Binnenhof en het monumentale Entrepotgebouw voor een koopsom van ca. 55 miljoen euro. Twee retailobjecten in wereldstad Rotterdam met elk hun eigen kracht: waar Binnenhof een grote ontwikkelpotentie heeft, is het Entrepotgebouw een indrukwekkend object met grote historische waarde in een snel ontwikkelende stadswijk. Met de aankoop laat Certitudo Capital zien ondanks de coronacrisis te geloven in de kracht van winkelcentra.

quote:

Larvotto77 schreef op 15 juli 2020 14:57:

Maar liefst 16 (!) verschillende partijen die short zitten, zouden die nou ook niet zenuwachtig van elkaar worden? Wie gaat er als 1e zijn positie sluiten? Denk dat er maar slechts enkele geld gaan verdienen aan URW.

quote:

Larvotto77 schreef op 15 juli 2020 16:16:

excuus inderdaad helemaal verkeerd gekeken! Dank!

quote:

Analyse schreef op 15 juli 2020 12:51:

[...]
@ Branco P ik zit momenteel met buitengewone interesse de forums van de diverse vastgoedfondsen (URW, ECP, Klepierre, Vastned en Wereldhave) door te akkeren in combinatie met de persberichten en financiële updates. O.b.v. jouw berichten en van nog wat anderen concludeer ik dat je aardig bent ingeburgerd in deze materie. Ik sta op het punt om in te stappen en dan te spreiden over een drietal fondsen. Vastned had ik tot voor kort al afgeschreven maar lees dat investeerder Van Herk zich begint te roeren daar. Ik heb de gedachte om zowel in URW, ECP als Klepierre in te stappen. Niet dat ik je klakkeloos ga volgen maar heb je nog tips in deze.

quote:

Analyse schreef op 15 juli 2020 14:09:

[...]
Dank voor je reactie. Ik ben me er inderdaad van bewust dat we hier spreken over winkelvastgoed. Om beter te spreiden zou ik er eerder NSI tussen moeten stoppen met kantoorpanden. Wereldhave en Vastned heb ik het minste gevoel bij. V.w.b. Wereldhave denk jij er blijkbaar hetzelfde over. URW is toch wel mijn eerste keus alleen de shortposities in dit fonds maken we nog wat terughoudend.

quote:

Larvotto77 schreef op 15 juli 2020 15:56:

Belegger Certitudo koopt gewoon winkelcentra:

Certitudo Capital verwerft het wijkwinkelcentrum Binnenhof en het monumentale Entrepotgebouw voor een koopsom van ca. 55 miljoen euro. Twee retailobjecten in wereldstad Rotterdam met elk hun eigen kracht: waar Binnenhof een grote ontwikkelpotentie heeft, is het Entrepotgebouw een indrukwekkend object met grote historische waarde in een snel ontwikkelende stadswijk. Met de aankoop laat Certitudo Capital zien ondanks de coronacrisis te geloven in de kracht van winkelcentra.

quote:

Branco P schreef op 15 juli 2020 17:15:

[...]

Een deel van de Franse dividendbelasting kun je niet makkelijk terugvragen (zo'n 15%) dus die moet je afschrijven of je moet er heel erg je best voor gaan doen om die alsnog terug te krijgen van de Franse fiscus.

quote:

Branco P schreef op 15 juli 2020 17:15:

[...]

Klepierre is wat mij betreft een veilige keuze. Mooi vastgoed, alleen in Europa, en een goede kaspositie en een lage LTV. Ik zit in Klepierre om die reden. Een deel van de Franse dividendbelasting kun je niet makkelijk terugvragen (zo'n 15%) dus die moet je afschrijven of je moet er heel erg je best voor gaan doen om die alsnog terug te krijgen van de Franse fiscus. ECP heeft wat mij betreft nagenoeg alleen toekomstbestendige winkelcentra (vanwege de Hypermarkten als grote trekkers) maar de LTV is wat aan de hoge kant. Dat kan de komende jaren tot lagere dividend-uitkeringen leiden, maar dan op termijn trekt dat weer recht. Ik denk niet dat het zo ver komt, maar het is een aandachtspunt. Ik zit vrij zwaar in ECP. De koers van URW is extra hard gedaald, hoewel ze in Europa de beste centra hebben. In de VS en UK hebben ze objecten met een mindere kwaliteit en dat vind ik jammer. En het congresvastgoed in de regio Parijs heeft op dit moment ook problemen omdat er geen congressen plaatsvinden. Als met al was URW de beste belegging geweest als ze Westfield niet hadden overgenomen. Dan hadden ze een aantal mooie kantoorprojecten ook niet hoeven verkopen. Ik heb wat Calls URW Maart 2021 90 als gokje gekocht, maar het moet nog maar blijken of dat wat gaat opleveren. De aandelen koop ik sowieso niet. Wereldhave en Vastned zou ik niet doen, met name vanwege het twijfelachtige management.

quote:

MOEdig Voorwaarts schreef op 15 juli 2020 18:21:

[...]

In dat kader zou je Intervest (logistiek vastgoed + kantoren) ook nog kunnen overwegen; geen discount op de NAV, maar wel een korting ten opzichte van andere vastgoedfondsen met een accent op logistiek. Wel opletten m.b.t. fiscale aspecten rondom Belgisch dividend; de kans is groot dat je 15% van je dividend moet afschrijvingen tenzij je wilt proberen te "manoeuvreren" rondom de ex-dividend-datum...

quote:

Analyse schreef op 15 juli 2020 19:38:

[...]
Thanks voor de uitleg. En dan te bedenken dat ze ook nog een stevige prijs hebben betaald voor Westfield met als gevolg toename schuldpositie. Toch meen ik gelezen te hebben dat de LTV wel beneden de 50 lag en een vrij hoge intrinsieke waarde. Verwacht jij een afwaardering van de assets bij URW. Nu eens proberen het juiste moment te timen om in te stappen in Klepierre en ECP. URW blijf ik volgen maar wil eerst rust zien omtrent de shortposities. Zit ook in AMG en als je ziet hoe shortpartijen daar de koers bepaald hebben.

quote:

Flowing schreef op 15 juli 2020 21:47:

Simpson propertygroup +7% op start fase 3 coronavaccin door Moderna