Beursblik: ING verlaagt koersdoel BAM
ING heeft vrijdag het koersdoel voor BAM verlaagd van 1,30 naar 1,20 euro met een onveranderd Houden advies.
Volgens analist Tijs Hollestelle boekte BAM in het derde kwartaal een solide winst voor belastingen van 52 miljoen euro. Dat komt neer op een marge van 3 procent.
"Maar dit neemt niet onze zorgen voor de korte termijn weg over de operationele prestaties", schreef Hollestelle.
De plannen van de nieuwe CEO om BAM weer op de rails te krijgen, vergen tijd, aldus de analist. En intussen moet BAM verder met het orderboek van 13,3 miljard euro waarin wellicht nog negatieve verrassingen zitten.
Daarbij is de financiële positie van BAM volgens ING minder sterk dan op het eerste oog wellicht lijkt, terwijl in juni volgend jaar een converteerbare obligatie om een herfinanciering vraagt.
"We blijven neutraal over het aandeel zolang we geen duidelijkheid hebben over de door BAM gewenste kapitaalstructuur." Een volledige update van alle plannen geeft BAM in het eerste kwartaal van 2021.
06 nov ING Equity Research
houden
1,20
05 nov Bank Degroof
houden
1,40
Twee adviezen van na de cijfers
IEX heeft koersdoel 1,50 euro.