[quote alias=Daexter id=15262608 date=202404180812]
[...]
Aanvullend er is een verschil tussen waarde en waardering. Naar mijn idee koop je bedrijven die ondergewaardeerd zijn. Die waardering kun je uitdrukken in bijvoorbeeld kw verhouding. Al is het de vraag of die indicator goed toe te passen is bij bedrijven in ontwikkeling.
Maar de indicator als vertrekpunt nemen is meestal geen goed idee.
Mijn 8 euro is mijn objectieve waardebepaling waar overigens van alles op valt aan te merken. De waardering heb ik reeds eerder gepost, zal mijns inziens tot april 2027 (jaarcijfers 2026) mogelijk een discount kennen van 30%, waardoor je op een euro of 6 als waardering uitkomt. Pas als blijkt dat er sprake is van underpromised and overdeliverd zal de waardering de waarde kunnen matchen en op den duur kunnen overstijgen.
Unquote
Daexter,
Ik verwacht persoonlijk van AVANTIUM NV de komende 2-3 jaar geen koersen die in de buurt komen van euro 6,-
Omdat het een puur groei bedrijf is, zal er als eerste schaalbare produktie verkocht moeten worden.
Dat levert bij volle Delfzijl exploitatie euro 45 - 50 Mln op.
I.c.m. 4 nieuwe licenties in 2 jaar, kan daar o.b.v. mijlpalen een kleine 20-40 Mln \ jaar bijkomen.
Voeg daar de R&D omzet \ projekten op aan en je komt op euro 100 Mln omzet scope ergens in 2026 - 2027.
Op die basis is AVANTIUM zeker in staat winst te maken, doch ik tank vertrouwen zodra AVANTIUM NV positieve kasstromen van enige importantie weet neer te zetten bij structureel oplopende Ebitda ingaand 2025.
AVANTIUM NV acteert in de sweetspot van relevante significante baanbrekende technologische applicaties die sectroen helepn te verduurzamen middels een lagere CO 2 uitstoot. Gezien de oplopende kosten van CO2 emissie heffingen acht ik het een "boven gemiddelde groei kandidaat" die inderdaad winstgevend gaat zijn.
Het jaar 2024 zie ik bij AVANTIUM NV als eerder aangegeven als overbruggingsjaar.
Het partner netwerk ziet er goed en robuust uit om daarna te gaan uitbreken...... wat de keors dan doet...... ?
Time will tell ! Ik zie het wel en zit gebeiteld o.a. op hele aantrekkelijke en goedkope claims.
Qua GAK is het nu al gebak :).