Ik ben ook aan het bespiegelen geslagen en mede gelet op hun eigen guidance zou je conservatief op het volgende kunnen uitkomen (Q3 2014):
revenu 100 (zijnde ongeveer 50% meer dan Q3 2013)
costs of sales 58
operating costs 25
capital expeditures 2
income tax 1,6
maakt netto-winst 13,4, oftewel meer dan 3x de 4,4 van Q3 2013.
Hoe daarna verder in Q4 (en verder)? Besi spreekt zelf over sterke vooruitzichten, minder cycliciteit over de jaren, maar meer binnen het jaar zelf, in dit geval een sterk eerste HJ en een zwakker tweede HJ. Wat zou dit nu voor de omzet Q4 betekenen? Q4 2013 was slechts 53, stel 50% erop dan circa 80. Of gerekend vanaf de mogelijke 100 van Q3 2014: 15% eraf maakt 85?
Rationeel gezien zou je denken strong, strong buy, maar anderzijds weet je het nooit op de Beurs. Voor 2014 hoeven we sowieso al niet bang te zijn (qua performance van het bedrijf). Misschien dan een risico medio 2015, of kan dan zelfs Q2 2014 in Q2 2015 benaderd worden of beter?