AEX kruipt richting jaartop
(ABM FN-Dow Jones) De AEX is deze week weer een stukje dichter bij zijn jaartop uit juli gekomen. Op een slotstand van 583,81 punten op vrijdag, steeg de Amsterdamse hoofdgraadmeter 1,9 procent op weekbasis. Het jaarrecord staat op 586,32 punten
Beursexpert André Brouwers van Het Beleggingsinstituut verwacht dat de AEX in het kielzog van de S&P 500 volgende week richting de 585-586 punten kan. Daarna is het even afwachten. De beleggingsexpert ziet niet waar de markt de kracht vandaan moet halen om dan verder door te breken. "Of Trump moet met China tot een hele goede deal komen, als we dan uitbreken, ben je echt los."
Nu die handelsspanningen tussen de Verenigde Staten en China iets zijn afgenomen, hebben beleggers meer tijd om zich te richten op het cijferseizoen.
Amerikaanse zwaargewichten en toonaangevende bedrijven als Boeing, Caterpillar, Microsoft, Intel en Tesla openden deze week de boeken en wisten beleggers in de meeste gevallen in positieve zin te verrassen. Dat gold zeker voor Tesla, dat in het derde kwartaal onverwacht winst boekte, waar de markt een verlies had voorspeld. Caterpillar verlaagde zijn outlook maar dat leek ingecalculeerd, net als de aanhoudende problemen met de 737 MAX bij Boeing. Intel verhoogde zijn outlook juist.
"Veel bedrijfsresultaten vallen mee", concludeerde Bob Homan van ING Investment dan ook.
Nog geen witte rook terwijl Brexit deadline nadert
Met nog minder dan een week te gaan, is nog steeds niet duidelijk of het Verenigd Koninkrijk op 31 oktober de Europese Unie verlaat met de door premier Boris Johnson gesloten deal met Brussel.
Inmiddels lijkt een meerderheid van het Lagerhuis wel positief te zijn over het akkoord, want de wetgeving daarover kan op goedkeuring rekenen. De implementatie ervan en dus ook de Brexit-deal zelf, is nog niet rond want het Britse parlement stemde deze week voor meer tijd om de wet te beoordelen.
Ondertussen wacht Brussel op een stemming in het Lagerhuis begin volgende week over vervroegde parlementsverkiezingen, voordat het nieuw Brexit uitstel goedkeurt. Volgens de laatste berichten zou Frankrijk het niet zien zitten om een Brits vertrek uit de EU met nog eens drie maanden uit te stellen.
"Mocht het Lagerhuis met twee derde of meer instemmen met [Johnsons verkiezings]voorstel dan is dat voor het Britse pond een negatief signaal", aldus valutahandelaar Stéphane van der Meer van valutabroker Ebury.
"Verkiezingen in het Verenigd Koninkrijk betekenen opnieuw onzekerheid, ook al lijken de Conservatieven het in de peilingen beter te doen dan Labour. Bij winst voor de Conservatieven lijkt het waarschijnlijk dat het Brexit-voorstel, na het verleende uitstel door de Europese Unie, haalbaar is. Mocht Labour winnen, dan verandert de situatie rondom Brexit en dat kan voor onzekerheid zorgen", aldus de valutahandelaar.
Het Britse pond verloor deze week ten opzichte van de dollar een procent tot 1,2834 en versus de euro ongeveer een half procent tot 0,8637.
Draghi zwaait af als ECB voorzitter
Na het vuurwerk bij de vergadering in september, waren de verwachtingen voor het rentebesluit van de Europese Centrale Bank deze week laag en lag de focus vooral op het feit dat het de laatste beleidsvergadering was van Mario Draghi als voorzitter.
Draghi benadrukte in dat laatste persmoment dat de ontwikkelingen sinds de vorige vergadering de genomen maatregelen rechtvaardigen. De neerwaartse risico’s zijn volgens de bankier toegenomen en politieke onzekerheden blijven de markt beïnvloeden.
Economen rekenen erop dat Draghi's opvolger Christine Lagarde in de nabije toekomst de rente verder zal verlagen.
Morgan Stanley voorspelt een verdere verlaging van de depositorente met 10 basispunten naar 0,60 procent negatief in maart 2020. ABN AMRO sluit niet uit dat de ECB de depositorente in december al verder verlaagt met 10 basispunten.
De euro stond deze week onder druk en werd ten opzichte van de dollar bijna een procent minder waard op 1,1080.
Volgende week
In binnen- en buitenland gaat het kwartaalcijferseizoen volgende week verder, met het zwaartepunt tussen woensdag en vrijdag, wanneer onder meer ASR Nederland, Air France-KLM, ING Groep, Royal Dutch Shell, Airbus, Deutsche Bank, Apple, Facebook, Chevron en Exxon Mobil de boeken openen.
Op macro-economisch vlak volgen komende week groeicijfers uit de eurozone en de VS, mondiale inkoopdata en banencijfers uit Amerika.
Woensdagavond maakt de Federal Reserve zijn rentebesluit bekend. Meer dan 90 procent van de markt rekent op opnieuw een verlaging van de federal funds rate met 25 basispunten naar een bandbreedte van tussen de 1,50 en 1,75 procent.
Stijgers en dalers
Kwartaalupdates van Randstad, RELX en Galapagos werden deze week duidelijk beloond door beleggers. De aandelen werden respectievelijk 7,3, 6,7 en 4,7 procent meer waard en bevonden zich daarmee bovenaan de AEX. Ook ArcelorMittal deed het goed en won ten opzichte van vorige week 6,5 procent.