Beursgenoten geeft voor USG PEOPLE ook een BUY
Door een betere kostenbewaking zal men geen balansproblemen krijgen, maar het wachten is op doortastende strategische beslissingen over markten waar USG te weinig schaal heeft.
Koopadvies
De Rabo zei het volgende over eventueel te vekopen onderdelen.
De koers moet het op korte termijn hebben van de ‘langverwachte’ verkoop van activiteiten buiten de Benelux (vooral Spanje en Frankrijk), aldus Rabo, en/of gespecialiseerde uitzenddochters. Overigens handhaaft de bank het koopadvies, gezien de onderwaardering van USG People (‘high risk, high return’).
De rabo zegt dus eventueel Frankrijk en Spanje verkopen !
Beide landen hebben in USG alleen een general staffing omzet !!
Op jaarbasis
Frankrijk 500 miljoen ebitamarge 1,8% ongeveer 8 miljoen.
Spanje 200 miljoen ebitamarge 0,5% ongeveer 1 miljoen
overig 110 miljoen.ebitamarge 0,2% 300000 ebita
Rest !!
General
Ned Bel Lux
Specialist
Ned
bel
lux
Duitsland
italie
overig
Professionals
Ned
bel
lux
overig
830 miljoen omzet verkopen met een ebita van 9,3 miljoen op jaarbasis.
Daar waar je bij general uitzenden geen schaalgroote hebt, moet je vertrekken, of wil iemand alles.
Maar USG zal iets moeten gaan doen.
Want general uitzenden op Nederland en Belgie na heeft te weinig schaalgrootte en dan kun je daar niets verdienen.
Ik denk dus dat de optie zoals boven genoemd door Beursgenoten en Rabo, een heel serieuze is en ook werkelijkheid zou kunnen worden, als er geen andere optie is !!!!
Maar dat er iets gaat of moet gebeuren bij USG, lijkt me raadzaam.
Het kan inderdaad ook de bedoeling zijn van USG, maar soms probeer je zoiets zolang mogelijk te rekken, om welke redenen dan ook.