Mensen , hieronder ff een stukje van de facebooksite van Beursgenoten geplukt van een uur geleden. Hier wordt ingegaan op Ten Cate. Ik had al voorspeld dat Geert Schaaij bij Harry Mens (Business Class) het aandeel ter sprake zou brengen.... Zie mijn eerdere postings hierover (mbt Ten Cate en EXACT)
Aangezien het stukje hieronder een uur geleden op de site is gezet en er ook gesproken wordt van "op TV" zal , neem ik aan , bedoeld worden dat Geert het aandeel vandaag ook met Harry besproken heeft... Business class wordt namelijk zaterdag en niet zondag opgenomen... Ik weet het uiteraard niet zeker maar verwacht dit wel! We zullen morgenochtend zien!!!
Het effect op de koers maandag van Ten Cate laat zich in dat geval raden.. Ik heb hier op ingespeeld en Ten Cate vorige week al fors ingeslagen :-))). Ik heb er zin an maandag !! :-))))
16-11-2013
Ten Cate: Beursgenoten vindt Ten Cate al veel langer een kansrijk aandeel voor de komende 12 tot 18 maanden. De koers stond op 18 april 2011 ruim €32. In het Beursgenoten magazine en op TV hebt u vanaf een koers van ongeveer €19 kunnen horen dat wij kopers zijn in dit aandeel en nog steeds. Even de zaken op een rij: De groep heeft te maken met (nog steeds) moeilijke eindmarkten die onvoorspelbaar blijven. Dit werd gereflecteerd in de 3e kwartaalcijfers waar de groep een bedrijfsresultaat van €18,1 miljoen boekte:
1. Na aantal periodes van negatieve autonome groei is er nu weer POSITIEVE groei (autonome omzet +1%, bedrijfsresultaat autonoom +11%). Dit wordt gedreven door enkele markten terwijl de overheidsgerelateerde markten nog moeilijk zijn.
2. Groep laat eindelijk operationele leverage zien (winst stijgt harder dan omzet) wat erop duidt dat er betere bezetting in de fabrieken is.
3. Initiatieven om te bewegen naar groeiende eindmarkten lijkt resultaat te hebben. Voorbeelden: beschermen van (overheids) gebouwen en persoonlijke bescherming (kogelwerende vesten).
4. Huidige marge (5,7% verwacht voor 2013) ligt nog fors onder de piekmarge van 9,2% en de target van management van 10%.
5. DSM (belangrijke toeleverancier voor KTC) boekte dubbelcijferige groei voor product Dynema en margeverbetering a.g.v. betere bezetting in de fabrieken.
6. Management realiseerde goede schuldenreductie (netto schuld daalde met €27 miljoen in 1 kwartaal tot €211 miljoen) waardoor net debt/EBITDA daalde tot 2,5x (van 2,8x) en inmiddels duidelijk binnen de convenanten is.
7. Bezorgdheid van beleggers dat er een emissie moet komen a.g.v te hoge schulden kan door punt 4 overboord.
Op 20 november organiseert management een dag voor beleggers en analisten in Lyon. Lang geleden dat management op deze manier actief naar buiten trad. Aandeel is achtergebleven, stond lang niet op de radar bij beleggers maar dit lijkt te veranderen. Het aandeel moet wat ons betreft dan weer naar de €30 toe kunnen klimmen. Zoals u kunt zien op onze site heeft Geert Schaaij en medewerkers een positie in Ten Cate.