UPDATE: ABN Amro zakt in rood, Griekse afwaardering verrast
Gepubliceerd: 15:06
(Update van eerder gepubliceerd bericht 'ABN Amro verlies KW4 door voorzieningen, Griekse leningen', om toelichting bestuurders tijdens persconferentie, meer informatie toe te voegen)
Door Anton Reijinga
Van DOW JONES NIEUWSDIENST
AMSTERDAM (Dow Jones)--ABN Amro Bank nv is in het vierde kwartaal weer in de rode cijfers beland, nadat de Nederlandse staatsdeelneming getrakteerd werd op nieuwe onaangename verrassingen rond in Griekenland uitstaande leningen, blijkt vrijdag bij de presentatie van de jaarcijfers over 2011.
Dacht de bank tot vorige maand nog een mooie nettowinst te kunnen rapporteren, de bekendmaking door de Griekse overheid van partijen die geacht werden deel te nemen aan de herstructurering van schulden, ofwel 'private sector involvement', gooide roet in het eten.
"Op 24 februari kwam een persbericht uit van de Griekse overheid met de PSI-lijst, het merendeel van onze exposure stond erop", zegt chief financial officer Jan van Rutte bij de persconferentie op het hoofdkantoor van ABN Amro in Amsterdam.
De verrassing was groot op de bank, die altijd benadrukt heeft dat het om door de staat gegarandeerde leningen aan bedrijven ging, niet aan de Griekse staat zelf, en dat er tot dusver altijd aan alle verplichtingen op de leningen is voldaan. "We zijn nu aan het uitzoeken hoe we op deze lijst terecht zijn gekomen", aldus Van Rutte.
ABN Amro gaat op 27 maart in conclaaf met andere buitenlandse geldschieters die hetzelfde lot beschoren zijn. Juridische stappen worden overwogen, stelt de CFO.
De bank koos er voor om vast tot zo'n 75% van de nominale waarde op de leningen af te boeken, net zoveel als van banken werd verlangd onder de PSI-ruil. Extra zuur voor ABN Amro is dat de leningen niet verhandelbaar zijn, terwijl andere banken hun beleggingen in staatspapier de laatste jaren hebben kunnen afbouwen omdat de ECB de markt overeind hield met mrdeninterventies.
Voor ABN Amro resulteerde dit in een min van euro380 mln ten laste van het resultaat in de laatste drie maanden van 2011, bovenop de euro500 mln die in het derde kwartaal al voor de dreigende strop opzij was gezet.
Zowel onderliggend--dus exclusief integratie- en separatiekosten gepaard gaande met de samensmelting van ABN Amro en Fortis-onderdelen onder de paraplu van de Nederlandse overheid--als op gerapporteerd nettoniveau resulteerde verlies over het laatste kwartaal.
Onderliggend kwam het verlies over de driemaandsperiode uit op euro23 mln. Een kwartaal eerder prijkte onder de streep nog een winst van euro9 mln. Het gerapporteerde nettoverlies kwam op euro121 mln tegen een nettowinst van euro213 mln over de vergelijkbare periode in 2010.
Hiermee kwam de onderliggende nettowinst over 2011 uit op euro960 mln vergeleken met euro1,08 mrd een jaar eerder. De gerapporteerde nettowinst bedroeg euro689 mln tegen een verlies van euro414 mln. Het verlies in 2010 werd veroorzaakt door kosten van het verplicht afstoten of sluiten van activiteiten op last van Brussel wegens ontvangen staatssteun.
Over het hele jaar bezien schoten de voorzieningen voor slechte leningen, dus inclusief de Griekse, omhoog naar euro1,76 mrd van euro837 mln.
Chief executive Gerrit Zalm spreekt van "een teleurstellend resultaat over 2011" en wijst erop dat de het over de tweede jaarhelft "eigenlijk nul" was. Als positieve noot benadrukt hij dat de efficiency ratio tussen kosten en inkomsten afgelopen jaar verbeterde tot 64% van 70%, en daarmee "goed op weg is" richting de doelstelling van 60%.
Al met al, noemt Zalm de kwijtschelding van Griekse schuld "een stap vooruit". Hij zegt optimistischer te zijn over het economisch herstel in Nederland dan het Centraal Planburau, maar ziet voor de hele eurozone "een aantal jaren van lage groei".
Met het oog op kansen buiten de traditionele markten en het traag groeiende Europa, kijkt Zalm voor expansie vooral naar de internationale, vooral zakelijke, activiteiten.
Activiteiten als energy, shipping en trade & commodity finance bieden volgens de bestuurders de gewenste groei en internationale exposure. Verder weet ABN Amro zijn marktaandeel in securities lending te vergroten.
Deze week werd bekend dat ABN Amro zo'n 70 investment bankers overneemt van Royal Bank of Scotland Group plc (RBS.LN) in Amsterdam. Zalm benadrukt de kleine schaal van de transactie en dat het een buitenkans betrof.
"De buurmans grond is nu te koop, misschien hadden we het liever pas over een paar jaar gedaan, maar de kans deed zich voor", illustreert hij.
De transactie is geenszins opmaat tot meer grootzakelijke ambities. "We worden geen Londense investment bank die handelt in tweedehandsspullen", aldus Zalm.
De bank stelt voor een dividend aan aandeelhouders, de facto de Nederlandse staat, uit te keren van euro250 mln. Hiervan werd al euro200 mln uitgekeerd als interimdividend.
(c) 2012 Dow Jones & Company, Inc.