Do DD schreef:
Over de koers trouwens het volgende:
De prevalentie van HAE in de populatie is ruwweg 1:100.000. Dwz dat er in de EU zo'n 3600 patienten zijn.
Orphan designation voor de EU is 10 jaar.
Orpan voor HAE is aan Pharming verleend begin 2007. Van die 10 jaar zijn dus inmiddels 3 jaar verstreken, en er zullen ruwweg vier jaar zijn verstreken, indien Rhucin goedkeuring mocht krijgen, voordat Rhucin op de markt komt.
Er zijn dus 6 jaar over met "gegarandeerde" omzet via de Orphan regel. Er is echter tenminste al één ander medicijn goedgekeurd in de EU voor HAE.
Dwz dat die 3600 patienten (indien ze allemaal worden behandeld, wat niet gezegd is aangezien niet elke HAE patient even ernstige symptomen kent) voor Pharming door 2 of 3 moeten worden gedeeld.
Aangezien ik tot een schatting wil komen van de upperbound op de koers gaan we uit van het meest optimistische scenario en gaan uit van 1800 patienten die gedurende 6 jaar via Rhucin worden behandeld.
Een patient heeft gemiddeld 2 tot 4 HAE attacks per jaar.
www.cslbehring.com/s1/cs/enco/1178898...Ook weer hier uitgaande van 4 attacks per jaar die behandeling met Rhucin rechtvaardigen.
Dwz dat het gedurende de Orphan periode gaat om
6x4x1800 behandelingen = 43200.
Laten we dit naar boven afronden tot 50.000.
Pharming zal volgens algemene schattingen eind 2010 zo'n 200MM aandelen hebben uitgegeven.
Om aan een koers van € 2,- te komen is dus een beurswaarde van € 400MM nodig.
Om dit te bereiken moet een Rhucin behandeling dan:
€ 8000,- kosten.
Cinryze gaat echter over de toonbank voor ca. $2300/dosis. (Berinert gaat voor $800/dosis).
Verzekeraars gaan er echter steeds meer toe over alleen het goedkoopste medicijn te vergoeden.
Dwz dat Rhucin om te kunnen concurreren onder de € 2000,- moet gaan. = beurskoers puur door Rhucin voor HAE = € 0,50. Dan houden we nog DNage en andere toepassingen van Rhucin over. Die zijn echter nog heel ver weg. Laten we dat een duppie geven.
Dat betekent na goedkeuring Rhucin (indien die ooit komt) na de initiële biotech koerssprong een koers tussen de € 0.60-0.70.
Voor 1.000 aandelen betaal je echter tegenwoordig maar dik € 400,-.
PHARM is dus gewoon een casino aandeel.
Iedereen die nog aandelen boven de € 1,- heeft wordt dus niet gezegend met rendement ben ik bang.
Dit alles ceteris paribus, dwz dat voor elke behandeling één dosis volstaat.
mvg, E.