UCB « Terug naar discussie overzicht

Beurskoers UCB

2.242 Posts, Pagina: « 1 2 3 4 5 6 ... 105 106 107 108 109 110 111 112 113 » | Laatste
Leefloon
1
quote:

Brahim_av schreef op 10 februari 2024 14:31:

Ik volg Tubize niet echt. Het lijkt eerder een soort van investeerder (groep familieleden en anderen) die zich bijna uitsluitend met UCB bezig houdt?
...
Ik zie dat ze ongeveer 36% aandeelhouder zijn. En hun inkomsten zijn enkel de dividenten van ucb?
Is dat voldoende om te zeggen dat ze min of meer synchroon zouden moeten lopen?
Ik zou zeggen zet Tubize om in UCB aandelen om het moment dat ze min of meer dicht bij elkaar zitten?
Omdat onze "referentieaandeelhouder" nog niet reageerde: Tubize is één van de monoholdings in de lage landen, net zoals de combinaties KBC & KBC Ancora en Heineken & Heineken Holding. Allemaal met een discount, en alleen de Belgische met een hefboom. Bij Heineken & Heineken Holding is de verhouding 1:1, zonder een hefboom van geleend geld. Monoholdings komen vaker voor, maar dan niet beursgenoteerd.

Het zijn dus geen (spreidingsloze) "beleggingsfondsen", en het doel is niet zelfopheffing na wat ordinaire koerswinst.

In al deze noteringen kan goed worden gehandeld. Heineken Holding kan bijvoorbeeld aantrekkelijk zijn bij een in historisch perspectief hoge discount, en dan heb je als aandeel-houder een hoger dividendrendement door de discount. Heeft een dealingroom het over Heineken, dan bedoelen ze Heineken. Hebben ze het over Holding, dan bedoelen ze de monoholding. De monoholding van een familie. De familie Heineken. Die met een belang van 25% de machthebbende is tijdens aandeelhoudersvergaderingen van Heineken, een een belang van 50% in Heineken Holding.

Heineken is geen Financière de Tubize, maar Heineken is wel een overzichtelijk voorbeeld waarbij o.a. een familie aan de orde komt.

De discount is geen constante, en op een toename of afname kan worden ingespeeld. Bedenk wel dat een hoge discount geen "kopen" hoeft te zijn, want de berg kan ook naar Mohammed toekomen. En met Tubize zou je bijvoorbeeld het geluk kunnen hebben van een opwaartse hefboom of neerwaartse demping, ten opzichte van Tubize.

Het door deze monoholdings gehoudene zijn állemaal optiefondsen, zodat je (op papier) kunt inspelen op een dalende discount door de monoholding te kopen en echt (synthetisch) short te gaan in het operationele bedrijf.

Bij monoholdings met hefboom van geleend geld, introduceren die schulden variabelen. De verhouding is alleen bij Heineken 1:1, maar kan elders variëren.

Tubize is niet moeilijk, maar wel iets voor kenners. Internationaal is UCB een grote, gevestigde farmaceut, maar Tubize valt wat minder op. Je moet maar net weten dat Tubize, zonder "UCB" in de naam, bij UCB hoort. En dan moet je je er ook nog eens in gaan verdiepen, voordat je op een aandeelhoudersvergadering wilt gaan voorstellen om Tubize, KBC Ancora of Heineken Holding te liquideren om de meerwaarde te realiseren.

Idem dito eigenlijk bij de Antwerpse zoo. Daarvan kun je de "duurste"aandelen maar beter gaan kopen als je de Amtwerpse zoo leuk vindt, door de spectaculair hoge "dividendwaarde", maar koop die aandelen niet als je op een AVA wilt gaan voorstellen om het Antwerpse vastgoed te gaan liquideren. Oude, andere belangen, op een zéér lange termijn.

Specifiek bij Financière de Tubize staat dan ook dit op de digitale voordeur:

Financière de Tubize genereert een langetermijnrendement voor haar aandeelhouders en bevordert de betrokkenheid bij het ondernemingsproject van UCB van de familiale aandeelhouders en al degenen die hun waarden en visie delen.

Financière de Tubize biedt UCB de stabiliteit die nodig is voor groei en langetermijninvesteringen in onderzoek en ontwikkeling van nieuwe producten ten behoeve van patiënten met ernstige ziekten.

Financière de Tubize bevordert de ontwikkeling van een duurzaam biofarma-ecosysteem in België en wereldwijd.
Brahim_av
2
Wat research gedaan mbt de kansen van UCB om goedkeuring te krijgen voor hidradenitis suppurativa (HS)

HS (Hidradenitis Suppurativa) is een chronische huidziekte gekenmerkt door knobbeltjes, abcessen en pusafgevende fistels die ontstaan in opflakkeringen die gepaard gaan met hevige pijn. Komt vaker voor bij vrouwen dan mannen. Een onaangename aandoening, niet alleen door de pijn die de ontstekingen veroorzaken, maar ook omdat het er ontsierend uitziet en onaangenaam kan ruiken.
De geschatte mondiale prevalentie van Hidradenitis suppurativa bedraagt 0,00033–4,1%, met een relatief hogere prevalentie van 0,7–1,2% in de Europese en Amerikaanse bevolking.
Zowel genetische als omgevingsfactoren zijn geassocieerd met Hidradenitis suppurativa.

Op dit moment zijn er maar 2 FDA approved procucten op de markt. Andere potentiële spelers wagen hun kansen. (Humira & Cosentys)

AbbVie Aadalimumab (ADA) - Humira - FDA approved voor HS in 2015. (is ook FDA approved voor andere indicaties zoals rheumatoid arthritis, ankylosing spondylitis, psoriasis, psoriatic arthritis, Crohn disease, en ulcerative colitis.)

Novartis - Secukinumab - Cosentyx - FDA approved voor HS in okt. 2023. (FDA-approved indicaties: moderate to severe psoriasis, hypertrophic palmoplantar psoriasis, generalized pustular psoriasis, psoriatic arthritis, and ankylosing spondylitis.)

Hieronder een overzicht van de kanshebbers, of potentiële concurrenten van UCB voor de ziekte HS. Ik denk dat UCB de meeste kans maakt om als derde speler in HS, FDA goedkeuring te krijgen voor de US.

1. Acelyrin Inc - Izokibep - Failed in Phase 2b/3 Hidradenitis Suppurativa Trial (September 2023 )
2. Bimekizumab – UCB - Fase 3 . (Mogelijk in preparation voor filing FDA?)
3. Apremilast – OTEZLA - Amgen Inc (niet verder gekomen dan HS studie phase 2) – kan een alternatief zijn voor milde HS. (FDA approved voor andere indicaties)
4. Guselkumab – Temfya - Janssen Biotech, Inc, Fase 2 (weinig kans op FDA approval)
5. Upadacitinib - Rinvoq – Abbvie, phase 3 (beperkte doelgroep)
6. Remibrutinib (LOU064), Novartis AG - in Phase II for Hidradenitis Suppurativa
7. Iscalimab, Novartis, Under development: Phase 2 (geen enkele FDA approval)
8. Avacopan – TAVNEOS - Amgen Inc, na overname van CHEMOCENTRYX – nu Fase 2.
9. Spesolimab - boehringer-ingelheim – Fase 2 (FDA approved voor GGP)
10. Eltrekibart (Eli Lilly) - Under development: Fase 2
11. Bermekimab – J&J – development Fase 2, mogelijk vertraagd. (geen enkele FDA approval)

Stelara (ustekinumab) is FDA goedgekeurd voor de behandeling van artritis psoriatica, plaque psoriasis en de ziekte van Crohn. Stelara wordt soms off-label voorgeschreven om gevallen van HS te behandelen die niet op andere behandelingen hebben gereageerd.
JdeFL
2
ucb nog op de goede weg met bime in de VS. Het totaal aantal voorschriften (TRx) voor week
12 is 466 TRx.
Brahim_av
1
quote:

Leefloon schreef op 13 februari 2024 10:30:

[...]
Omdat onze "referentieaandeelhouder" nog niet reageerde: Tubize is één van de monoholdings in de lage landen, net zoals ... Allemaal met een discount, en alleen de Belgische met een hefboom.

De discount is geen constante, en op een toename of afname kan worden ingespeeld. Bedenk wel dat een hoge discount geen "kopen" hoeft te zijn, want de berg kan ook naar Mohammed toekomen. En met Tubize zou je bijvoorbeeld het geluk kunnen hebben van een opwaartse hefboom of neerwaartse demping, ten opzichte van Tubize.

Bij monoholdings met hefboom van geleend geld, introduceren die schulden variabelen. De verhouding is alleen bij Heineken 1:1, maar kan elders variëren.

Tubize is niet moeilijk, maar wel iets voor kenners. Internationaal is UCB een grote, gevestigde farmaceut, maar Tubize valt wat minder op. Je moet maar net weten dat Tubize, zonder "UCB" in de naam, bij UCB hoort. En dan moet je je er ook nog eens in gaan verdiepen, voordat je op een aandeelhoudersvergadering wilt gaan voorstellen om Tubize, KBC Ancora of Heineken Holding te liquideren om de meerwaarde te realiseren.

Financière de Tubize biedt UCB de stabiliteit die nodig is voor groei en langetermijninvesteringen in onderzoek en ontwikkeling van nieuwe producten ten behoeve van patiënten met ernstige ziekten.

Daarom dat ik het een goed idee vindt om eerder in UCB te investeren dan in Financière de Tubize.
Die laatste zal zijn best doen om UCB goed te laten presteren, in de hoop dat zij er ook goed bij varen.
Met of zonder schulden, eerder lange termijn...
Verder is het toch niet zo helder allemaal, vrij vaag zelfs, een soort bank die leeft op dividenten van UCB.
Ik zie verder geen echte 'operationele' activiteiten, eerder een soort service voor de belangen van
de aandeelhouders in functie van UCB. Blijft een beetje vaag.
Brahim_av
1
quote:

JdeFL schreef op 19 februari 2024 10:04:

ucb nog op de goede weg met bime in de VS. Het totaal aantal voorschriften (TRx) voor week
12 is 466 TRx.
Die verkopen van Bimzelx zullen wel nog wat tijd nodig hebben om door te dringen in de financiële resultaten.
Dus ik zie wel nog een risico dat de koers terug wat zakt als het vierde kwartaal van 2023 wat tegenvalt.
Als dat gebeurt is het misschien een moment om te overwegen om bij te kopen.
Als alles goed loopt zie ik in de 2de helft van dit jaar UCB wel terug op een mooie waardering komen,
ergens boven de €100.
Leefloon
0
quote:

Brahim_av schreef op 20 februari 2024 11:32:

Financière de Tubize.
Die laatste zal zijn best doen om UCB goed te laten presteren, in de hoop dat zij er ook goed bij varen.
Welnee, want Tubize is slechts het vehikel dat voor de families op langere termijn aandelen UCB houdt. Net zoals Heineken Holding "vage bank" noch beleggingsfonds is. En als je het in UCB ziet zitten, is er bij Tubize geen enkel concreet bezwaar genoemd. Wat niet wil zeggen dat de ene altijd een betere keuze is dan de andere. Maar koop vooral wat je bevalt of denkt te kennen, ongeacht of Tubize op dat moment wel of niet een hoge discount en gunstige hefboom biedt.
Brahim_av
1
quote:

Leefloon schreef op 20 februari 2024 12:51:

[...]
Welnee, want Tubize is slechts het vehikel dat voor de families op langere termijn aandelen UCB houdt. Net zoals Heineken Holding "vage bank" noch beleggingsfonds is.
Het is geen "vage bank" maar een vehikel dat de aandelen UCB beheert voor de families en gelijkgestemden?
Is dat het?
Is dat niet een "vage" bank? Het klinkt toch iets beter dan een vehikel dat UCB aandelen houdt, niet?
JdeFL
1
't Is gewoon een manier om met een kwart kapitaal toch 100% ucb te controleren. De families hebben >50 van tubize, en dat heeft 30% van ucb.
Vroeger had je zelfs dubbele cascades. De Tijd van de Generale maatschappij, GBL ook toen. Maar die tussenliggende holdings zijn ondertussen weggewerkt. 50% hebben van 50% van x, volledige controle, met amper iets in de hand.
Leefloon
0
quote:

Brahim_av schreef op 20 februari 2024 18:11:

Het is geen "vage bank" maar een vehikel dat de aandelen UCB beheert voor de families en gelijkgestemden?
Is dat het?
Ik was mij er niet van bewust dat beursgenoteerde holdings van familiebedrijven toe waren aan zulke nieuwe omschrijvingen. Maar het staat iedereen echter vrij om deze familiebedrijven conceptueel en hypothetisch op te willen heffen voor wat uitgerekende koerswinst, of om voortaan zo'n op zichzelf deugdelijk familiebedrijf een "beschimmelde composthoop erger dan de meurende, smeulende restanten van Oxurions liquiditeitenbegroting" te gaan noemen. Vrijheid, blijheid.

Als men er maar rekening mee houdt dat anderen zo'n individuele, nieuwe definitie niet ook gaan hanteren.

Overinterpreteer geneuzel over "belangen van Belgische biotech, en in het bijzonder UCB" misschien ook niet, en er zijn meerdere (ook niet beursgenoteerde) ZzzLT-holdings die belangen behartigen. Dat hoeft Alychlo niets te komen redden, maar kan zo'n holding dat in geval van nood zelf. Aegon heeft een Vereniging Aegon als grote aandeelhouder, maar ook bij Eureko behartigt een Vereniging Achmea collectieve belangen.

In plaats van het bedenken van nieuwe definities voor deftige familiebedrijven, kan het iets nuttiger zijn om te kijken naar de onderlinge verhouding tussen beide beursnoteringen, de discount, dividendrendement. UCB is in elk geval niet altijd de beste keuze. Je mag van mij Tubize een "vage bank" blijven noemen, maar als je voor UCB kiest doe je hetzelfde als wat Tubize doet: aandelen UCB houden.

Maar het belangrijkste: beleg vooral in wat je denkt te doorgronden, en niet iedereen hoeft voor Heineken Holding te kiezen omwille van het iets hogere dividendrendement, t.o.v. Heineken. Die monoholdings van familiebedrijven of soortgelijke partijen zijn "specialistische" noteringen, waarvan je iets meer moet weten dan het weten dat er 20 aandelen in de BEL 20 zitten. Je moet überhaupt van Heineken Holding gehoord hebben, en dan moet je ook nog weten dat daar de verhouding 1:1 is, zonder hefboom van geleend geld.

Nog een stap verder is bijvoorbeeld het zuiver en marktneutraal inspelen op een afname van een in historisch perspectief hoge discount, door een familiale holding zoals Tubize te kopen en (synthetisch) short te gaan in BEL 20-component UCB.

Hoe dan ook vrees ik dat de grote aandeelhouders van zo'n holding van een familiebedrijf niet te porren zijn voor je spreadsheet, met daarin feilloos berekend dat hun "vage bank" Tubize maar beter geliquideerd kan worden. "Toe mensen, dump die aandelen UCB toch". Zij zullen wat meer op de langere termijn en op de continuïteit gericht zijn dan een passant met een spreadsheet.
Leefloon
0
quote:

Brahim_av schreef op 20 februari 2024 11:32:

eerder een soort service voor de belangen van
de aandeelhouders in functie van UCB. Blijft een beetje vaag.
Overigens zorgen de statutaire doelstellingen van Tubize ervoor dat liquidatie via een juridisch traject eveneens niet zal lukken. De rechter kan misschien een besluit van een AVA verwerpen, maar dan kun je Tubize niet alsnog liquideren omdat dat ingaat tegen de geformuleerde raison d'être van Tubize.

Vandaar ook dat "het er zijn voor Belgische farmaceutische industrie in het algemeen, en UCB is het bijzonder, blablabla".

Iets soortgelijks heb je bij de Belgische Nationale Bank, die sommige geniale spreadsheet-prutsers op zouden willen heffen omdat de koers ver onder de berekende liquidatiewaarde per aandeel ligt. Opheffing is ook daar iets dat niet past bij de doelen van een centrale bank noch bij algemene belangen van de Staat. Met al jarenlang spelende, door de dwarsliggende "activisten" telkens verloren rechtszaken.
JdeFL
2
(2021/22/23)
Adjusted EBITDA/revenue ratio 28% 22.8% 25.7%, voor 2024 nog omlaag (23 à 24.5%)
R&D expense/revenue ratio 28% 30% 31% (bijzonder hoog)

Financial Guidance 2024
The year 2024 will be marked by intense ongoing global
launches of the growth drivers BIMZELX®, RYSTIGGO®,
ZILBRYSQ® and FINTEPLA®, as well as EVENITY®.
For 2024, UCB is aiming for an increase of revenues to
the range of € 5.5 - € 5.7 billion considering the launches
and the continued solid contributions from the existing
product portfolio.
UCB will accelerate investments in launches around the
globe to offer potential new solutions for people living
with severe diseases and remains committed to invest into
research and development advancing its late-stage and early
development pipeline.
At the same time, UCB will continue to be cost disciplined and,
as in 2023, to actively manage the tail of its portfolio. Underlying
profitability, adjusted EBITDA, is expected in the range of 23.0%
- 24.5% of revenue. Core earnings per share are expected in
the range of € 3.70 – 4.40 per share – based on an average of
190 million shares outstanding.
The figures for the financial guidance 2024 as mentioned above
are calculated on the same basis as the actual figures for 2023.

Omzet 2024 5.5 à 5.7, oké, maar in 2022 ook al 5.5, en dan heb je die dalende Ebitda-marge daarop. Misschien dat hun R&D percentage wat terugvalt. Was vroeger maar een 25%, vond dat toen al enorm, nu dus boven de 30%. Dat scheelt direct heel veel op het onderste lijntje.
Hopper58
0
De blog van De Tijd:

07:21
UCB: hogere omzet maar lagere winstmarge in 2024
Het jaarrapport van UCB rolt binnen. De biofarmaciegroep zag de omzet met 5 procent teruglopen tot 5,25 miljard euro, beter dan de 5,19 miljard euro waar de analistenconsensus op rekende. Reumamiddel Cimzia blijft een sterkhouder met een stabiele omzet van 2,09 miljard, ofte 40 procent van de groepsomzet. Door het verlies van de patentberscherming op de cruciale Amerikaanse markt tuimelde de verkoop van epilepsiemiddel Vimpat twee derde tot minder dan 400 miljoen.

Bimzelx moet later dit decennium de rol overnemen van Cimzia als sterkhouder. Het middel kreeg pas afgelopen najaar na lang wachten groen licht voor de behandeling van psoriasis op de cruciale Amerikaanse markt. De verkoop bleef door die late goedkeuring beperkt tot 148 miljoen euro in 2023, maar analisten zien de verkoop van het middel via de inzet op meerdere fronten tegen 2028 naar meer dan 2,5 miljard euro stijgen.

Beleggers ontvangen traditiegetrouw een licht hoger dividend: 1,36 euro bruto per aandeel, 3 cent meer dan over boekjaar 2022.

Voor 2024 rekent CEO Jean-Christophe Tellier dankzij de vaart winnende Bimzelx-verkoop op een omzet die tot 5,5 naar 5,7 miljard euro stijgt. De winstmarge zou echter afbrokkelen tot 23 à 24,5 procent, van 25,7 procent in 2023. Analisten rekenen tot nog toe op 24,5 procent, de bovenkant van die vork dus.
JdeFL
1
Gek koersverloop. Even een duik naar 95.6, en nu al 102
Tubize volle 20€ achter. Ook nog nooit gezien, denk ik.
Brahim_av
1
Door ABM Financial News op woensdag 28 februari 2024

De omzet van UCB was in 2023 een kleine meevaller en de winstgevendheid deed het nog beter.
Dit stelde zakenbank Jefferies in een rapport dat woensdag verscheen.

De omzet eindigde 1 procent boven de consensus.
En dankzij Evenity overtrof de EBITDA de verwachtingen met 10 procent, aldus de analisten.

De omzet van Bimzelx bleef echter 9 miljoen euro onder de consensus.

De outlook van UCB voor 2024 is dan weer in lijn met de consensus.

De EBITDA-marge zal naar verwachting tussen de 23 en 24,5 procent liggen, als gevolg van investeringen in nieuwe lanceringen.

De winst per aandeel zal naar verwachting tussen de 3,70 en 4,40 euro uitkomen, met de consensus op 4,42 euro iets boven deze opgegeven bandbreedte.

Het bedrijf heeft volgens Jefferies 8 aanjagers voor 2024 en dat is meer dan elke sectorgenoot die de bank volgt. De zakenbank ziet dan ook een positieve verhouding tussen risico en rendement bij UCB.

Jefferies handhaafde zodoende het koopadvies met een koersdoel van 104,00 euro voor UCB.

Bron: ABM Financial News
JdeFL
1
UCB herhaalde de vooruitzichten voor 2025, met 6 miljard euro omzet en
een EBITDA-marge van 30 à 35%. (Bolero)

Verklaart die 102€jump een beetje. Maar 2025 is wel nog veraf, om daar nu al een voorschot op te nemen. Zou wel a. een mooie omzet zijn, maar vooral b. een spectaculair margeherstel. Win-win in 2025 dus.

Gisteren een call geschreven op mijn laatste ucb's. Beter tot vanochtend gewacht, maar voor de ma102 kreeg ik toch 80 cent. Vreemd, koers nu nog altijd wat hoger, en zou er nu maar 50 krijgen. Aan de volatiliteit zal het niet liggen...
Brahim_av
1
UCB maakte een omzet van €5.25 Miljard in 2023.
Dit is het resultaat van (net sales van €4867M en €385M andere inkomsten).
43% van de net sales is te danken aan Cimzia. (Patent vervalt in 2024 voor de VS)

Nu wat is het risico dat Cimzia sales kelderen door de opkomst van generische varianten?

Volgens Tom Simonts financieel econoom bij KBC zullen de eerste biosimilars pas in 2026 op de markt komen.
Ik heb dit even nagekeken, en volgens mij is op dit moment de enige generische biosimilar kandidaat voor Cimzia®, het middel BIIB801™ van het bedrijvenduo XBRAN & BIOGEN (nu in development fase).

Een BLA is zoiets als een NDA (New Drug Application) die je indient bij de FDA (Federale Drug Administration) voor approval in de VS.
Een BLA wordt dus gebruikt voor generische varianten van bestaande medicijnen, terwijl een NDA bedoeld is voor nieuwe medicijnen.

Info van Biogen maandelijks rapport van Januari 2024 geeft geen informatie over een mogelijke BLA (Biologics License Application).
Wel zeggen ze het volgende voor hun generische kandidaat voor Cimzia:
- Pilot scale process established
- Targeting approval of all indications of reference product
- Targeted approval and launch across most territories

Ik zie dus weinig risico op een verdere daling van de omzet in 2024 als gevolg van het stermiddel Cimzia.
Brahim_av
1
quote:

Brahim_av schreef op 26 januari 2024 12:11:

Was er geen labelextensie voor Bimekizumab voor HS (Hidradenitis Suppurativa) gepland eind 2023?
Vermoedelijk wat vertraging door late FDA approval van Bimzelx.
Inderdaad, de submission voor bimekizumab / PsA /nr-axSpA / AS / HS (Hidradenitis Suppurativa) voor de U.S
staat nu gepland voor Q1 2024 volgens het jaarrapport dat UCB vandaag publiceerde.
voda
1
Jefferies verhoogt koersdoel UCB
Gepubliceerd door Trivano.com op 29 februari 2024 om 09:28
De analisten van Jefferies waren donderdag opnieuw positief over UCB. Jefferies herhaalde het advies kopen voor de aandelen van UCB.

Het koersdoel werd verhoogd van 104,00 naar 122,00 EUR. Dat betekent dat de analisten verwachten dat de aandelen van UCB met 18% kunnen stijgen vanaf de huidige koers van 103,15 EUR. Daarmee is Jefferies heel wat positiever dan de gemiddelde analist, die de koers van UCB met 6% ziet dalen tot 98,06 EUR.

www.trivano.com/aandeel/ucb.240-103.b...
2.242 Posts, Pagina: « 1 2 3 4 5 6 ... 105 106 107 108 109 110 111 112 113 » | Laatste
Aantal posts per pagina:  20 50 100 | Omhoog ↑

Meedoen aan de discussie?

Word nu gratis lid of log in met uw e-mailadres en wachtwoord.

Direct naar Forum

Detail

Vertraagd 19 apr 2024 17:35
Koers 121,200
Verschil +1,200 (+1,00%)
Hoog 121,350
Laag 118,400
Volume 196.717
Volume gemiddeld 309.723
Volume gisteren 265.450

EU stocks, real time, by Cboe Europe Ltd.; Other, Euronext & US stocks by NYSE & Cboe BZX Exchange, 15 min. delayed
#/^ Index indications calculated real time, zie disclaimer, streaming powered by: Infront