Rekyus schreef op 17 december 2015 08:43:
Mijn complimenten aan CEO en topmanagement van Galapagos. Alles wijst erop dat precies de juiste keuze is gemaakt. Mijn eerste gedachten hierover (uit het hoofd!).
1. Partnering met een ‘dedicated company’ en niet met een farma-moloch. Qua omzet telt Gilead wel degelijk mee, maar het is een relatief jong en in omvang beperkt bedrijf, dat de primaire focus heeft liggen op innovatie.
2. Gilead is o.a. buitengewoon succesvol vanwege het hepatitis C middel Solvaldi. Sofosbuvir vertoont een bijna perfecte genezingsscore bij de kuurbehandeling van een paar weken.
3. Gilead heet dat middel niet zelf ontwikkeld, maar het klinisch team van Gilead is in opdracht van hun CEO, een biomedisch expert, een speurtocht gestart om een molecuul te vinden dat in handen zou kunnen zijn van een biotech start-up. Intern was tevoren nauwkeurig uitgezocht hoe dat molecuul er idealiter uit zou moeten zien. Dat molecuul heeft men gevonden en gekocht, waarna het succes volgde. Ergo, een bedrijf dat op basis van voortreffelijke biomedische/-chemisch kennis heeft gescout naar interessante kandidaten, wat nog altijd goedkoper is dan zelf ontwikkelen en sneller resultaat oplevert. Dat heeft nog geen ander bedrijf hen op deze wijze nagedaan.
4. De ‘deal structure’ ziet er heel goed uit. i) Gilead die als strategische investeerder met 15% van de aandelen de perfecte beschermheer is tegen een vijandige overname. ii) Galapagos die het fase 3 onderzoek meefinanciert. Zo hoort het: mede risico dragen. iii) Gedeeltelijk opbrengsten in de vorm van klassieke royalty’s tot 20%: niks mis mee, eenvoudig qua executie. iv) Gedeeltelijk een co-promotie deal met 50-50% winstdeling, waardoor Galapagos in het commerciële succes kan delen en maar tegelijkertijd wel moet bouwen aan een commerciële organisatie, wat de wens is van het management v) Een ijzersterke kaspositie bij Galapagos, basis onder het gewenste groeimodel dat moet leiden tot een volwaardig biotech bedrijf.
5. Is er ook een nadeel: jawel, op het politieke vlak. Gilead ligt sinds kort onder vuur van de Amerikaanse senaat omdat een diepgaand onderzoek zou hebben uitgewezen dat men geen goede onderbouwing kan leveren voor de prijs van Solvaldi, door velen als buitensporig hoog gezien.