Galapagos « Terug naar discussie overzicht

Galapagos februari 2017

1.541 Posts, Pagina: « 1 2 3 4 5 6 7 ... 74 75 76 77 78 » | Laatste

Omlaag ↓

_Giulietta_ 1 februari 2017 15:23

Filgotinib in Crohn's Disease

Crohn's Disease is a bowel inflammation disease. It causes abdominal pain, diarrhea, vomiting, and weight loss. Although it is a completely different disease than RA, its cause is related to it. 25% of patients with Crohn's also have RA. And Humira, the most-used RA drug, is also used for both diseases. In a press release, Galapagos stated:

Just as with RA, dysregulation of the JAK-STAT signaling pathway has been associated with CD. Accordingly, the Company believes that drugs with high selectivity for JAK1 and less selectivity for JAK2 and JAK3 are likely to be attractive candidates for development in CD. By inhibition of JAK1 but not JAK2, unwanted effects such as anemia may be prevented.
Just as with RA, Gilead has started phase 3 of the trials with Filgotinib in CD.

Filgotinib in ulcerative colitis

Ulcerative colitis is another inflammatory bowel disease. Also in UC, Galapagos and Gilead have moved to phase 3. The results from the first two phases looked promising for UC too.

Possible revenues for Filgotinib

As an investor, I always try to understand the products from the companies in my portfolio. I really feel that I own a part of a company with my shares - and hey, I do. But ultimately I especially want to know how that company is going to do financially. Revenue and profits are the bread and butter for any investor. That is why I am going to try to give my take on Filgotinib's revenue potention. To start this, I will have a look at the markets for Filgotinib's indications.

The worldwide market for RA drugs is big and growing rapidly. In the 10 main healthcare markets, RA drugs gathered a total revenue of $15.6 billion in 2013. This number is expected to grow to about $19B by 2023, according to a December 2014 GlobalData PharmaPoint report. Injectable biological therapies, such as Humira, are the largest component of this market.

The market for CD therapies, across the 10 main healthcare markets, was approximately $3.2 billion in 2012, and is estimated to exceed $4.1 billion in 2022.

The market for UC treatments is expected to grow to $6.6B in 2022.

(Source: statistica.com)

So the total possible market value in about five years' time for RA, CD, and UC together is almost $30B. It is always difficult to project the revenue of a new product, but we will try it anyway. This is the situation now for the biggest RA treatments, with a projection into the future:

(Top RA products; source: statista.com)

If Filgotinib continues its great results in phase 3, with better safety qualities than the present anti-TNF's, an immediate response to the treatment versus a weeks-long waiting period for the patient now and great interaction safety with other treatments, I think Filgotinib could become one of the biggest in the RA market. With Gilead's marketing machine behind it even might become the new Humira in RA over time. But the competition is fierce and therefore, let's be conservative and suppose Filgotinib takes Enbrel's place. 13.5% of the market, or about $2.5B.

Another way to see it is that about one patient in three isn't helped (any more) with anti-TNF drugs. If Filgotinib could grab half that market alone, it would have 15% of the total market of $19B, which means possible yearly sales of $2.85B in RA.

For inflammatory bowel diseases such as UC and CD, the market is smaller. This is another statista.com graph:

Here again, I think that Filgotinib has a great future, but as you can see, the revenues are much smaller. Let's put it at somewhere around $150-250M.

Together this could mean $3B in yearly sales. Of course, this is a highly speculative sales number, since Filgotinib still has to pass the trials without incident, and then the FDA. On the other hand, I think some other indications for Filgotinib might be found. Psoriasis and atopic dermatitis are the diseases that come to mind.

Conclusion: Gilead should buy Galapagos

I think Filgotinib is one of the best products Gilead has in its pipeline. If all goes well, it could rake in quite some billions for Gilead. The treatment seems to be best-in-class so far.

Gilead could do an excellent acquisition if it would buy Galapagos, even for $5B. Besides the other products in its pipeline and its technology platform, Filgotinib alone could be interesting enough to justify the acquisition. As a shareholder of Gilead, I am very pleased with its conservatism. I am a long-term investor and I have the feeling that Gilead's management has the same mindset. No macho overpaid acquisitions, but smaller, well-thought-out investments. The acquisition of Galapagos as soon as the lock-out agreement is over (at the end of this year) would fit into that investment strategy very well, I think.

If you liked this article and you want to read more articles from a long-term perspective, feel free to hit the follow button next to my name.

In the meantime, keep growing!

Disclosure: I am/we are long GILD.

I wrote this article myself, and it expresses my own opinions. I am not receiving compensation for it (other than from Seeking Alpha). I have no business relationship with any company whose stock is mentioned in this article.

(klik op link voor plaatjes)

seekingalpha.com/article/4041435-filg...

Hans Igor 1 februari 2017 15:23

quote:
JaccoW schreef op 1 februari 2017 15:22:
seekingalpha.com/article/4041435-filg...

Summary
Galapagos' Filgotinib is one of Gilead's best assets.
Filgotinib is in phase 3 trials for rheumatoid arthritis, ulcerative colitis, and Crohn's Disease.
What could Filgotinib mean for Gilead's revenue in five years' time?
Gilead should buy Galapagos as soon as it can.

Galajurk 1 februari 2017 15:37

breakingfinancenews.com/investing/zac...

Hadden we deze al?

Mr Greenspan 1 februari 2017 15:37

quote:
JaccoW schreef op 1 februari 2017 15:22:
seekingalpha.com/article/4041435-filg...

Het is toch inmiddels wel algemeen bekend dat het einde van de lock-up (einde dit jaar) Gilead nog niet het recht geeft Galapagos over te nemen. Ik kan me niet voorstellen dat zij dat inmiddels nog niet weten.

Mr Greenspan 1 februari 2017 15:41

quote:
Galajurk schreef op 1 februari 2017 15:37:
breakingfinancenews.com/investing/zac...

Hadden we deze al?

Volgens mij niet, scheelt zo'n 5 1/2 dollar vanaf deze koers.

de tuinman 1 februari 2017 15:42

quote:
de tuinman schreef op 1 februari 2017 14:41:
sportsperspectives.com/2017/01/31/gal...

Volgens mij wel ;)

ooievaar49 1 februari 2017 16:09

Gister waren ze toch met besprekingen bezig?:)

Galajurk 1 februari 2017 16:15

quote:
de tuinman schreef op 1 februari 2017 15:42:
[...]

Volgens mij wel ;)

ja ik zie t.
zelfde bericht andere link.
ik dacht heel enthousiast iets gevonden te hebben wat nog niet gepost was...

de tuinman 1 februari 2017 16:57

quote:
Galajurk schreef op 1 februari 2017 16:15:
[...]

ja ik zie t.
zelfde bericht andere link.
ik dacht heel enthousiast iets gevonden te hebben wat nog niet gepost was...

Ha ha, ik ook!!
(eigenlijk verdienen we een ab..)

[verwijderd] 1 februari 2017 17:13

quote:
Mr Greenspan schreef op 1 februari 2017 15:37:
[...]

Het is toch inmiddels wel algemeen bekend dat het einde van de lock-up (einde dit jaar) Gilead nog niet het recht geeft Galapagos over te nemen. Ik kan me niet voorstellen dat zij dat inmiddels nog niet weten.

Hoezo is dat algemeen bekend? Onno wil daar niets over kwijt dus kan goed eind dit jaar zijn .

[verwijderd] 1 februari 2017 17:19

quote:
mooiweer schreef op 1 februari 2017 17:13:
[...]

Hoezo is dat algemeen bekend? Onno wil daar niets over kwijt dus kan goed eind dit jaar zijn .

Niet altijd met mooiweer eens, maar dit keer wel. We weten het niet.

Mr Greenspan 1 februari 2017 17:27

quote:
mooiweer schreef op 1 februari 2017 17:13:
[...]

Hoezo is dat algemeen bekend? Onno wil daar niets over kwijt dus kan goed eind dit jaar zijn .

Kan ... maar zij beweren dat zodra de lock-up eindigt, Gilead Galapagos mag overnemen (als een zekerheid dus), dat is dus alleen als de stand-still en en lock-up samenvallen. Dus ze noemen een datum terwijl ze niet weten of die datum klopt. Theoretisch kunnen ze gelijk hebben maar theoretisch kan het elke datum zijn tussen binnenkort en 3 of zelfs 4 jaar.
De stand-still wordt niet eens aangehaald door hun.
Onno heeft toch diverse keren de indruk gegeven dat de standstill langer duurt.
Maar in ieder geval weer mooie reclame.

harvester 1 februari 2017 17:44

quote:
Mr Greenspan schreef op 1 februari 2017 17:27:
[...]

Kan ... maar zij beweren dat zodra de lock-up eindigt, Gilead Galapagos mag overnemen (als een zekerheid dus), dat is dus alleen als de stand-still en en lock-up samenvallen. Dus ze noemen een datum terwijl ze niet weten of die datum klopt. Theoretisch kunnen ze gelijk hebben maar theoretisch kan het elke datum zijn tussen binnenkort en 3 of zelfs 4 jaar.
De stand-still wordt niet eens aangehaald door hun.
Onno heeft toch diverse keren de indruk gegeven dat de standstill langer duurt.
Maar in ieder geval weer mooie reclame.

Als k tussen de regels lees denk ik te begrijpen dat eind 2018 een betere gok is.

egeltjemetstekel 1 februari 2017 17:46

quote:
mooiweer schreef op 1 februari 2017 17:13:
[...]

Hoezo is dat algemeen bekend? Onno wil daar niets over kwijt dus kan goed eind dit jaar zijn .

In het verleden heeft onno toch duidelijk gezegd dat de standstil langer duurt dan de lock up?
Inderdaad heeft ie niet de exacte duur van standstil gemeld en aangegeven dat deze geheim zou blijven.
Maar toch: hij heeft er meer over gezegd dan "niks".
Dus : je bent zelf de gene die hier "niks" in vult.
Het zal je zelfdeceptie wel weer zijn denk ik.

Hoe dan ook... het is het streven van het Galapagos management om gedurende de Standstill de marktwaarde naar een hoogte te krijgen waardoor een eventueel overname scenario voor gilead na het maken van hun eigen kosten/baten analyse onaantrekkelijk wordt. En ik meen dat we daarbij aan een marktwaarde van zo'n 10 miljard mogen denken.
Tijdens de borrel was er iemand (ik meen dokterbob) die aan onno vd stolpe vroeg wanneer die marktwaarde ongeveer bereikt moest zijn, waarop onno het had over eind 2018.
Daarom ga ik er van uit dat de standstil in ieder geval tot begin 2019 zal duren.

[verwijderd] 1 februari 2017 18:03

$10 miljard....Nu rond de 3?.....

da's een groot gat.

[verwijderd] 1 februari 2017 18:18

TBRA beurswaardering voor en na de overname was ook een behoorlijk gat.

Het is geen onrealistisch doel.

Omdat je zo van gedichtjes houdt: Shoot for the moon. If you miss than you land amongst stars.

Of in het geval van contra indicators: you land in zwart gat van ellende.

Galajurk 1 februari 2017 18:41

quote:
asti schreef op 1 februari 2017 18:18:
TBRA beurswaardering voor en na de overname was ook een behoorlijk gat.

Het is geen onrealistisch doel.

Omdat je zo van gedichtjes houdt: Shoot for the moon. If you miss than you land amongst stars.

Of in het geval van contra indicators: you land in zwart gat van ellende.

zoals wel vaker begrijp jij chicken zijn post niet.
Het gaat niet om t gat van voor of na de overname.
Het gaat om, de waarde nu (ongeveer 3 miljard) en de waarde op het tijdstip wanneer gilead een bod kan doen (wanneer dat dan ook is )van 10 miljard om die overname juist te voorkomen.

[verwijderd] 1 februari 2017 18:50

quote:
Galajurk schreef op 1 februari 2017 18:41:
[...]

zoals wel vaker begrijp jij chicken zijn post niet.
Het gaat niet om t gat van voor of na de overname.
Het gaat om, de waarde nu (ongeveer 3 miljard) en de waarde op het tijdstip wanneer gilead een bod kan doen (wanneer dat dan ook is )van 10 miljard om die overname juist te voorkomen.

Nee, jij hebt het niet begrepen.

Welke overname? GLPG is niet overgenomen hoor.

Het voorbeeld wat ik geef (toevallig een overname) illustreert dat de markt niet zo efficiënt is als chicken altijd denkt. Efficiënt ja. Maar niet zo efficiënt.

Het doel wat Onno stelt is niet onrealistisch. Al helemaal niet als je meeweegt de intentie om een overname te doen (deels) gefinancierd door een aandelenuitgifte.

In context: Zoals wel vaker suggereert chicken dat GLPG duur zou zijn (aan 10 miljard). Dit soort suggesties deed hij ook toen de beurswaarde veeeeeel lager was.

Vertel mij niet dat ik mijn contra indicator niet begrijp.

[verwijderd] 1 februari 2017 18:57

blijkbaar zeg ik veel meer dan ik denk

Sentiment 1 februari 2017 19:00

USA heeft er zin an: $67.23 +2.13 = +3.27%
Dat is toch ruim 62,50 euro

1.541 Posts, Pagina: « 1 2 3 4 5 6 7 ... 74 75 76 77 78 » | Laatste

Aantal posts per pagina: 20 50 100 | Omhoog ↑

Meedoen aan de discussie?

Word nu gratis lid of log in met uw e-mailadres en wachtwoord.

Direct naar Forum

Detail

Vertraagd	26 apr 2024 17:35
Koers	26,680
Verschil	+0,120 (+0,45%)
Hoog	26,800
Laag	26,380
Volume	70.182
Volume gemiddeld	81.955
Volume gisteren	112.312

Galapagos nieuws meer

12 apr	KBC Securities verlaagt koersdoel Gal...
05 apr	Galapagos toont innovatieve aanpak in...
23 feb	AEX op de waakvlam het weekend in, ko...	2
23 feb	Beursblik: gebrek aan opwaarts potent...
23 feb	Gaat AEX op recordjacht of gaat de be...
23 feb	Update : Galapagos voldoet aan verwac...
19 feb	Beursblik: cashburn belangrijk voor G...
15 feb	Galapagos presenteert nieuwe onderzoe...
01 feb	Galapagos rondt Jyseleca-transactie af
04 jan	Galapagos in zee met Thermo Fisher