Flow Traders « Terug naar discussie overzicht

quote:

Sander1234 schreef op 26 december 2018 11:50:

youtu.be/OnY1WQPZwAk

Leuk om te zien. Beetje een doem scenario, maar eigenlijk toch ook wel een realisctische mogelijkheid hoe het de komende twee jaar zal gaan.

quote:

Donald de Kwakerd schreef op 26 december 2018 11:44:

[...]

Een crisis is noodzakelijk om uit deze shit te komen. We "groeien" niet uit de schulden (ook niet dankzij voordelen als gevolg van technologische ontwikkeling). Oplossingen zijn m.i. grootschalige afboekingen (schuldenberg landen) met alle gevolgen van dien. Sommigen zien ook oorlog als een middel, maar laten we daar maar niet aan denken tijdens het kerstfeest..

quote:

objectief schreef op 26 december 2018 13:33:

[...]

Over welke schulden heb je het...wees concreet. Onze Minister van Financien heeft circa 12 miljard over op de begroting. Begrotingsoverschot in 2019 en fors dalende nationale schuld. Uitstaand hypotheekbedrag is hoog, maar relatief klein ivm. de waarde van de huizen in vorige jaren; terwijl de rente veel lager is.
(misschien zit je zelf diep in de schulden, dat kan ik natuurlijk niet weten)..

quote:

Sander1234 schreef op 26 december 2018 11:50:

youtu.be/OnY1WQPZwAk

Leuk om te zien. Beetje een doem scenario, maar eigenlijk toch ook wel een realisctische mogelijkheid hoe het de komende twee jaar zal gaan.

quote:

Donald de Kwakerd schreef op 26 december 2018 13:50:

[...]

Ik doel op de staatsschuld van de VS. Een begrotingsoverschot in NL is natuurlijk geweldig, maar valt in het niet als we weer in een recessie duiken en de kraan weer open moet.

quote:

objectief schreef op 26 december 2018 15:56:

[...]

Deze schuld moet je afzetten tegen het BNP en ook kijken naar de historische cijfers...dan valt het allemaal reuze mee. Niet al die kranten koppen geloven.

quote:

AnalytischDenker schreef op 26 december 2018 12:37:

Nog vier handelsdagen in de VS te gaan. En dan wordt het meest volatiele kwartaal van de S&P500 sinds Flow Traders beursgenoteerd afgesloten.

S&P500

Kwartaal / Intraday beweging

Q1 2015 1,10%
Q2 2015 0,82%
Q3 2015 1,42%
Q4 2015 1,10%
Q1 2016 1,54%
Q2 2016 0,94%
Q3 2016 0,70%
Q4 2016 0,69%
Q1 2017 0,57%
Q2 2017 0,55%
Q3 2017 0,48%
Q4 2017 0,45%
Q1 2018 1,39%
Q2 2018 1,00%
Q3 2018 0,59%
Q4 2018 1,78% met nog vier dagen te gaan

En tevens het kwartaal met de hoogste "value traded global" op de ETP markt.

Kwartaal / Value traded global ETP markt

Q1 2015 € 5.110 miljard
Q2 2015 € 4.901 miljard
Q3 2015 € 5.974 miljard
Q4 2015 € 5.317 miljard
Q1 2016 € 6.061 miljard
Q2 2016 € 5.053 miljard
Q3 2016 € 4.708 miljard
Q4 2016 € 5.462 miljard
Q1 2017 € 5.004 miljard
Q2 2017 € 4.951 miljard
Q3 2017 € 4.251 miljard
Q4 2017 € 4.730 miljard
Q1 2018 € 6.541 miljard
Q2 2018 € 5.544 miljard
Q3 2018 € 4.873 miljard
Q4 2018 € 7.221 miljard (€ 5.421 miljard okt+nov / schatting € 1.800 miljard december)

quote:

JORVO schreef op 26 december 2018 17:09:

[...]
@AD
Opletten met de value traded. Ik ben zelf ook druk bezig met het ontwikkelen van een model en daaruit heb ik opgemerkt dat de correlatie tussen volume traded en eps beperkt is.
Kijk maar naar verschil Q1 en Q2 2018. Verschil in volume is beperkt maar verschil in EPS is enorm.

OPROEP aan iedereen:
Iemand een verklaring waarom de EPS in Q2 2018 zo enorm laag was? Is er nieuws over een gebeurtenis of extra kosten dat winst heeft gedrukt?

PS: Het model dat ik momenteel heb, schat een EPS tussen €1 en €1,40.

quote:

AnalytischDenker schreef op 26 december 2018 17:27:

[...]

Mee eens. Er is geen overtuigende correlatie tussen value traded en de EPS.

Mijn formule gebruikt de value traded daarom ook niet.

Ik ben benieuwd naar jouw model en naar de foutmarge die de voorspellingen van dat model de afgelopen jaren zouden hebben gehad.

Hieronder vind je de foutmarges van mijn formule. Zoals je ziet had die met maximaal 5% foutmarge accuraat voorspeld.

2018 Voorspelling € 2,82 - Werkelijk € 2,91 foutmarge -/- 2,09 % (t/m Q3)
2017 Voorspelling € 0,85 - Werkelijk € 0,85 foutmarge 0,00 %
2016 Voorspelling € 2,05 - Werkelijk € 1,98 foutmarge +/+ 3,54 %
2015 Voorspelling € 2,66 - Werkelijk € 2,76 foutmarge -/- 3,62 %
2014 Voorspelling € 1,40 - Werkelijk € 1,46 foutmarge -/- 4,11 %

quote:

JORVO schreef op 26 december 2018 17:46:

[...]

Voor mijn model start ik pas met rekenen vanaf 2016 Q2. In de kwartalen ervoor had FT volgens mij niet het verdienvermogen dat ze nu hadden. Wat ik hiermee bedoel is dat er toen kwartalen waren met grote volatiliteit, hoge handelsvolumes, grote marges, etc en toch een lage eps. Lager dan matige kwartalen erna.

Totaal estimate Q1-Q3= €3,09 ; Totaal Actual Q1 -Q3= €2,91 ; Foutmarge: 6,18%
2018 Q4e:Estimate= €1,337428
2018 Q3: Estimate= €0,216514 ; Actual=€0,18
2018 Q2 Estimate= 0,582172 ; Actual= 0,37
2018 Q1 Estimate= 2,291108 ; Actual= 2,36

Totaal Q1-4 actual= 0,85 ; Foutmarge: 1,14%
2017 Q4 Estimate= 0,195168 ; Actual= 0,17 Totaal Q1-4 estimate=0,86
2017 Q3 Estimate= 0,168414 ; Actual= 0,12
2017 Q2 Estimate= 0,268678 ; Actual= 0,27
2017 Q1 Estimate= 0,227397 ; Actual= 0,29

Totaal Q2-Q4 est= 1,51 ; Totaal Q2-4 Actual= 1,48 ; Foutmarge= 1,81%
2016 Q4 Estimate= 0,587437 ; Actual= 0,54
2016 Q3 Estimate= 0,339257 ; Actual= 0,32
2016 Q2 Estimate= 0,580052 ; Actual= 0,62

Dit is momenteel mijn meest accurate model. Ik ben er me van bewust dat hij totaal niet perfect is (met name de misser op Q2 2018 waarvan ik tot op vandaag geen variabele voor heb gevonden).

quote:

AnalytischDenker schreef op 26 december 2018 18:47:

[...]

Ik ben natuurlijk vooral benieuwd hoe de estimates tot stand komen. Welke input en welke formules?

Verder is de afwijking in Q2 2018 nog groter vanwege een bijzondere bate van € 0,07 ivm verkoop ThinkETF.

Mijn formule werkt alleen op jaarbasis en niet op kwartaalbasis. Te grote afwijking.

Ik denk dat Flow Traders niet helemaal consequent is welke kosten in welk kwartaal worden genomen. Ik denk dat ze Q1 2018 fractioneel mooier hadden gemaakt, waardoor Q2 wat minder mooi leek.

Op jaarbasis bij door de accountant goed te keuren cijfers bestaat die flexibiliteit wat minder.

Bovenstaand is uiteraard pure speculatie van mijn kant.

quote:

Kaybel schreef op 26 december 2018 20:04:

AD, doe er nog maar een 3%tje bij.

Ik heb een laag van 2346,58 en een stand op dit ogenblik van 2419,36. Da's als ik het goed zie 3,1% verschil.