ff_relativeren schreef op 4 december 2019 20:05:
Omdat fase 1 en fase 2 nog niets zeggen (zie hoe het met ATIR is afgelopen),
is het niet realistisch om daar een toekomstverwachting aan op te hangen.
Alles wat zelfs nog niet aan fase 1 begonnen is, geef ik überhaupt geen waarde,
als ik naar de beurskoers van een bedrijf kijk. Dan houd je weinig anders over, dan naar Bezittingen -/- Schulden te kijken op de kortere plus op de middellange termijn. Voor Kiadis is die waarde negatief.
Op de korte termijn geeft de snel aflopende kaspositie ook nog eens een alarmsignaal over de liquiditeit van Kiadis Pharma. Immers, er is de komende jaren geen omzet. Er is alleen een kaspositie die rap minder wordt.
Vergelijk de liquiditeit van een bedrijf, met je huishoudbudget.
Als het geld op is, kun je de lopende rekeningen niet meer betalen.
Voor een bedrijf geldt hetzelfde, maar met grote gevolgen.
Niet meer kunnen betalen, betekent dat iedereen die nog iets tegoed heeft,
op dat moment, en zelfs al eerder, zodra die situatie dreigt te ontstaan,
het failliet van een bedrijf mag aanvragen. Die trigger kan dus ook van derden komen.
Zo heb je 3 inhoudelijke argumenten waarom ik verwacht, dat de beurskoers van Kiadis Pharma gestaag gaat dalen -parallel met de verdwijnende kaspositie-.
De komende 7 maanden zijn in dit perspectief voor Kiadis Pharma niet alleen moeilijk.
De situatie wordt een probleem, omdat leningen steeds minder kans zullen maken,
en (claim)emissies op 2 manieren een grote druk zullen leggen op de beurskoers.
1. Een discount (korting onder de beurskoers) van 20% tot 30% bij gezonde bedrijven is niet ongebruikelijk. Bij Kiadis Pharma zal de discount naar mijn onbescheiden mening nog groter zijn.
2. De verwatering die een emissie met zich meebrengt, versnippert de (rest)waarde per aandeel nog verder -en brengt de beurskoers nog verder omlaag.