Februari, de maand van de definitieve ommekeer en herstel.

1.672 Posts, Pagina: « 1 2 3 4 5 6 ... 59 60 61 62 63 64 65 66 67 68 69 ... 80 81 82 83 84 » | Laatste
*JustMe*
0
quote:

Wereldbelegger schreef op 16 februari 2021 10:05:


Wat we niet weten is de hoeveelheid aandelen die in de afgelopen maanden, in opdracht van, door derde partij al uit de freefloat zijn onttrokken t.b.v. de aandeleninkoop.

Dat is geen complot denken maar denken aan 'goed koopmanschap' van het management van TT

[...]



Zo werkt het natuurlijk niet, elke week wordt er (vanaf nu) gerapporteerd hoeveel er gekocht zijn en tegen welke prijs.
DeZwarteRidder
1
quote:

I Love Melbourne schreef op 16 februari 2021 11:21:


Mooi stukje tekst Ketchup!

TomTom heeft afgelopen jaren miljarden geïnvesteerd in nieuwe technologie. Heb jij enig idee waarom deze investeringen niet in de boekhouding van TT is terug te vinden? Kan het zijn dat ze dit onder de radar willen houden?
[...]


Al die miljarden aan investeringen waren bijna niks waard en dus zijn ze afgeboekt.

Het is een wettelijke verplichting om activa af te boeken als er te weinig inkomsten uitkomen.
ketchup
4
denk dat wat de zwarte ridder schrijft ten dele waar is
over een bepaalde looptijd worden investeringen afgeschreven, maar dat wil niet zeggen dat die assets dan een nul-waarde hebben

hier kom je dan ook weer terug in het opex/capex verhaal
operating expenses versus capital expenditure

moet wel zeggen dat de meeste bedrijven hun balans opkuisen als ze uit zijn op een verkoop, zeker als de toko dan ook nog eens schulden vrij is

dit maakt het hele TT verhaal zo mistig, je hebt een bedrijf vrij van schulden, cash genererend, cash positief en dat aan assets die tot op heden geen noemenswaardige winsten weten te genereren, maar die wel lange termijn contracten weten binnen te halen van auto fabrikanten tot Apple, MSFT en Uber en dan toch nog altijd voor totale omzet een krimpend bedrijf is

wat is dat waard ? wel, voor nu bar weinig gezien de beurswaarde, maar Ja, dat komt dan wel weer bijzonder goed uit als je koper bent en de enige noemenswaardige koper thans is het bonus inkoopprogramma met cash uit de toko

ik zie dit niet anders dan verschuiven van aandelen uit de free float naar aandelen naar de happy few, met als uiteindelijk doel toch een delisting , wellicht verpakt in een verkoopverhaal

voor nu is in ieder geval het sentiment weer bevroren en gaan de analisten ervan uit dat je voor FY21 - FY22 - FY23 geen positieve bijdrage mag verwachten voor netto winsten per aandeel, wat niet wil zeggen dat de cash-flow niet wat positiever zal draaien, maar het enige doel waar die cash thans voor gebruikt is: aankoop bonus aandelen.
ketchup
2
quote:

*JustMe* schreef op 16 februari 2021 11:22:


[...]


Zo werkt het natuurlijk niet, elke week wordt er (vanaf nu) gerapporteerd hoeveel er gekocht zijn en tegen welke prijs.


ook dit is geen garantie van werkelijk aankoop aan de 'open' beurs -
het kan makkelijk zijn dat er al een aandelen pakket in de parkeerstrook staat bij wat men vroeger ook wel hoekmannen noemde ' voor een Meester ' en die aandelen gaan gewoon de voeding geven aan het inkoopprogramma - een showtje voor de bühne
één aandeel kopen en één aandeel crossen.
tatje
0
Taco Q4 2020.

goed lezen.

For 2021 most of our recognized revenue will be the outcome of our backlog. In later years, it will be based on a combination of new deals and backlog.

recognized revenue is herkende omzet.
Omzet waar een prestatie tegenover staat.

Bij SD embedded, is de herkende omzet dus stukje bij het van de band rollen en daarna elk jaar up daten.

For 2021 most of our recognized revenue will be the outcome of our backlog. In later years, it will be based on a combination of new deals and backlog.

In 2021 komt de meeste herkende omzet uit onze backlog.
Niet alle, maar de meeste, want adas kan alleen online en in 2021 is daar ook al een beetje omzet van.

Na 2021, dus vanaf 2022 komt de herkende omzet uit een combinatie van nieuwe deals en backlog.

Ik denk dus de nieuwe deals, alles wat online is, is recognized revenue.

Ik denk dus dat deferred automotive en de backlog op den duur gaan verdwijnen.

Alleen nog online en maar stappelen.

Vandaar die carg van 15%.

Kan TT dit jaar iets laten zien, ja, maar dat willen ze nog niet.

capex

2016
PPE 21
Intangible assets 96
totaal 117

2017
PPE 16
Intangible assets 104
totaal 120

2018
PPE 20
intangible assets 64
totaal 84

2019
PPE 11
intangible assets 12
totaal 23

2020
PPE 6
intangible assets -
totaal 6.

Ga je aan de bovenkant van de outlook zitten.

2021
omzet 570
marge 84%
gross profit 478

Taco had het voor 2021 over een Opex van 520 en D en A 75

Zou je nu 100 miljoen R en D op Capex boeken.

gross profit 478
Opex 520 100 naar capex zoals 2016 2017 2018 dus opex 420
ebit + 58
D en A 75
ebitda + 133.

maar dat willen ze niet.

De overgang van embedded naar online moet er totale controle zijn.
Ook omdat er nog een aandelen inkoop is.

Ik denk dus inderdaad dat er op termijn geen backlog en deferred long meer is.

Deferred long is nu nog automotive en een stukje consumer.

Gewoon mijn mening.

Google en het kleine TT.

Google en Microsoft.

Microsoft waarin TT levert en partner is, maar of dit zo blijft of er een andere constructie komt.

De toekomst zal het leren.

Dividend pas als het uit de normale bedrijfsvoering komt en die gaat groeien.

2023 2024 2025 kan dividend, maar ook andere dingen :-)


tatje
0
Trouwens bij bovenstaande post.

Als Ik opex 420 en capex 100 boek, dan blijft mijn FCF hetzelfde als ik 520 bij opex boek en geen capex.
Ikkenietweten
1
Eén ding is mij niet duidelijk als leek met IRMA/CS.

Als jullie allemaal tussen de regels door kunnen lezen waarom kunnen anderen dat dan niet?
Er ligt dan toch een groeibriljant te wachten die je nu nog voor een spotprijsje kunt kopen?
Wachttijd 1 jaar.

Of is dit een rare vraag?
Brouwer285
0
quote:

DeZwarteRidder schreef op 16 februari 2021 11:25:


[...]

Al die miljarden aan investeringen waren bijna niks waard en dus zijn ze afgeboekt.

Het is een wettelijke verplichting om activa af te boeken als er te weinig inkomsten uitkomen.


Iets te kort door de bocht.

Indien men aan de ene kant schulden aflost en aan de andere kant assets afwaardeert. Of indien aan de ene kant cash genereert en aan de andere kant assets afwaardeert blijven er op papier per saldo inderdaad geen inkomsten over.

Verder kan men tegenover inkomsten een deferred liability in de boeken zetten. Blijven er per saldo ook geen inkomsten over.

Allemaal binnen de kaders van de wet mogelijk.

Het is inderdaad mogelijk om zo door te gaan tot er nul aan assets op de balans staat. Op het moment dat men met deze strategie draait kan het tij mogelijk keren, maar vermoed dat TT bij het omdraaien van zo’n strategie niet een aan de beurs genoteerde Nederlandse NV meer is.


beursbeurs
0
quote:

I Love Melbourne schreef op 16 februari 2021 11:21:



TomTom heeft afgelopen jaren miljarden geïnvesteerd in nieuwe technologie. Heb jij enig idee waarom deze investeringen niet in de boekhouding van TT is terug te vinden? Kan het zijn dat ze dit onder de radar willen houden?

[...]


De kernvraag is of de assets onder IFRS moeten worden gewaardeerd tegen toekomstig verdienmodel en is het toegestaan als een (software)bedrijf nauwelijks of geen assetwaarde op haar balans heeft staan. De jaarlijkse impairment test moet dit uitwijzen
Ikkenietweten
0
Aha, dat snijdt hout. Hoe hoog zal in dit geval de premie moeten zijn (uitgaande van de huidige koers) ?
beursbeurs
0
quote:

tatje schreef op 16 februari 2021 12:22:



For 2021 most of our recognized revenue will be the outcome of our backlog. In later years, it will be based on a combination of new deals and backlog.





Welke omzet in automotive in 2021 komt niet uit de backlog? Het betreft geen nieuwe deal die in 2021 is afgesloten want deze uitlevering zou veel te snel zijn, maar wat voor omzet is dit dan?

Deze vraag zou toch op de AVA moeten worden gesteld?
benbelegger
1
quote:

boem! schreef op 16 februari 2021 09:03:


Eens indien je de achteruitkijkspiegel hanteert.

Ik denk dat het voor een juiste beoordeling van een aandeel veel beter is de vooruitkijkspiegel te hanteren.

En nogmaals kijkend hoe de FF's zij omgegaan met de vrij besteedbare kas de laatste jaren zie ik nog veel toekomstmuziek in het aandeel.


Ik heb even een vluchtige blik in de vooruitkijkspiegel mogen werpen ( of is het toch "voorruitkijkspiegel" ???) en zag dat de koers vandaag heel eventjes de € 8,11 zal aantikken om daarna weer snel af te dalen richting € 8,00.

Wij, achter de verkeerde spiegel zittend, hebben totaal niets aan deze aandeleninkoop. Ik denk dat dit hetzelfde verloop zal hebben als de vorige SBB, daarbij niets merkend van ook maar enige koerssprong.

Het gemiddelde van de vorige SBB lag op € 9,25 en liep van 19 sept. tot 11 dec. 2017.
25 sept. stond de koers op € 9,21, 16 oktober op € 9,28, 20 november op € 9,22 en als laatste 11 dec., toen er opeens heel veel aandelen werden ingekocht, € 8,78.

Begin 2019 verkoopt men Telematics. Er volgt een vette "dividend-kapitaal uitkering" op een koers van € 7,40 terwijl het aandeel daarna kortstondig nog verder zakt.

In de achteruitkijkspiegel kijkend verwacht ik niet dat de weg vóór ons er anders zal gaan uitzien. We blijven voorlopig dicht bij het koersdoel van Barclays met koersschommelingen van ongeveer 2 dubbeltjes per dag.


tatje
0
Harold Q2 2019

Driven by technological advances that allow for an acceleration of the speed at which our maps are
updated, we believe the value of our map database is increasingly determined by its refreshed
status. This has led us to reassess the amortization period of all our map assets associated with the
Tele Atlas acquisition, which occurred in 2008, and reduced the estimated remaining useful life from
10 to two years. Furthermore, the remaining useful life of the mapping assets created since
previously mentioned acquisition has been reduced to a maximum of six years. As a result of the
aforementioned changes, we expect the total D&A to amount to €290 million in 2019, of which €207
million is acquisition related.

Taco Q2 2019.

Let me dive into the D&A questions. Indeed, as of 2021, we expect D&A to decline to EUR 75 million. CapEx this year is expected to be roughly EUR
35 million. If all things are equal, which never happens obviously, but then you could also say that CapEx is EUR 35 million in 2021. The gap between
these 2 will narrow, indeed, but not completely close because there is also something in between, related to IFRS 16, which is our lease liabilities
of EUR 15 million in total. So over time, our D&A will come down, but not completely to the EUR 35 million.

Taco had het Q2 2019 over een capex van 35, voor 2021 heeft hij het ook over 35.

2019 capex 23
2020 capex 6

We zullen zien.

Zo als ik het zie.

In 2024 D en A , alleen nog 15 D van lease.

Dus is het verschil tussen ebit en ebitda 15.

Vanaf 2024 optimaliseren.

Maximale ebit en maximale ebitda.

MAAL en je hebt de overname prijs.

online vast bedrag of bedrag naar gebruik !!!



boem!
0
quote:

ketchup schreef op 16 februari 2021 12:16:



wat is dat waard ? wel, voor nu bar weinig gezien de beurswaarde, maar Ja, dat komt dan wel weer bijzonder goed uit als je koper bent en de enige noemenswaardige koper thans is het bonus inkoopprogramma met cash uit de toko

ik zie dit niet anders dan verschuiven van aandelen uit de free float naar aandelen naar de happy few, met als uiteindelijk doel toch een delisting , wellicht verpakt in een verkoopverhaal

voor nu is in ieder geval het sentiment weer bevroren en gaan de analisten ervan uit dat je voor FY21 - FY22 - FY23 geen positieve bijdrage mag verwachten voor netto winsten per aandeel, wat niet wil zeggen dat de cash-flow niet wat positiever zal draaien, maar het enige doel waar die cash thans voor gebruikt is: aankoop bonus aandelen.


Wat is het nu waard?

Hoe wordt die waarde bepaald en door wie zou mijn volgende vraag zijn.

Indien je naar de waarde kijkt die de markt momenteel aan het aandeel toekent zie je 8 euro.

De markt kent die waarde toe op basis van een rendementspotentie van 8 euro/25 factor/135 mio= 23 cent.

Indien je naar de waarde kijkt die de FF aan het aandeel toekennen hebben die een veel hogere potentie voor ogen.

Zij hebben het over een double digit FCF over een omzet van 1,750 miljard in 2030 en dat komt neer op een beurskoers van 80 euro bij een FCF percentage van 25.

Wie is er nu gek of wie neemt wie in de maling.

Ik denk geen van beiden.

De werkelijke waarde van een aandeel wordt namelijk bepaald door de feitelijk ontvangen rendementen.

De markt stelt nog weinig vertrouwen in het door de FF's voorgeschilderde vergezicht zij vinden het verhaal daarentegen vertrouwenwekkend genoeg om de FF's te volgen in hun voor 2021 aangegeven outlook ad 33 mio FCF wat exact uitkomt op de huidige waardering.

Wat je zult zien is dat de markt TT volgt in haar af te geven cijfers vwb outlooks,

De FF's hebben het controlerend belang waardoor er niets kan gebeuren met het bedrijf zonder uitdrukkelijke toestemming van deze FF's daarnaast zijn het allen personen in boni die niet onder druk kunnen worden gezet door cashflow problemen waardoor PE geen enkele vat hebben op de FF's.

Uiteraard is het geen gelopen race, maar de FF's bepalen wat er met TT gebeurt en zolang zij als grootste aandeelhouder niet vergeten waar het de belegger uiteindelijk om te doen is en dat is rendement maken op je investering blijf ik geduldig afwachten.

Ik verwacht een aanpassing van de FCF in de jaren 2021 , 2022 en 2023 van nu 33 mio naar minimaal 50 mio in 2021 waarna 2022 en 2023 de FCF boven de 100 mio zal uittillen.




tatje
0
Mobileye.

2014 IPO new York 5,3 miljard beurswaarde.
verlies 30000

2015 winst 68450

2016 winst 108370

2017 beurswaarde 10,6 miljard dollar
2017 overname voor 15,3 miljard dollar.

www.statista.com/statistics/430900/ne...
steef78
0
Ik zit dat petal maps nog even op mij in te laten werken maar ik vraag even paar dingen af. tomtom levert de maps voor Huawei voor de app petal maps. Aangezien je het kan downloaden en het "free" is zit ik mij even hardop af te vragen wat / hoe Tomtom hier zijn geld aan verdient? Let wel als ze een paar euro per toestel al krijgen met de verplichting de service te onderhouden.

www.businessinsider.com/huawei-apple-...

240 miljoen in 2019 verkochte toestellen.

iemand enig ervaring in deze business hoe het afrekenen dan gebeurd? Betaald Huawei een jaarlijks bedrag voor de service ongeacht hoeveel gebruikers gebruiken maken an de dienst? een kickback per verkochte telefoon?

Ik ben benieuwd wat jullie beeld daarbij is.

Overigens vind ik dit hele topic erg onderbelicht in de media want de userbase is gigantisch!
Ikkenietweten
0
quote:

steef78 schreef op 16 februari 2021 15:01:





Ik ben maar een E.B.L. dus heb ik het even opgezocht. userbase=gebruikersgroep ;-))

Ik ben het overigens helemaal met je eens.
kos_0
2
vandaag de handdoek in de ring gegooid 2000 aandelen verkocht van de 3000. ING en AMG lijken toch meer perspectief te bieden, daar heb ik ze voor ingeruild. De laatste 1000 houd ik nog even. een misplaatst Postcode loterij gevoel. Als de hele straat wint......... Ik doe niet meer mee met het verdienmodel van TomTom , iedereen een vette premie voorhouden en die dan jaarlijks weer twee jaar opschuiven. Wel een premie voor de vrienden van maar voor de aandeelhouders alleen vergezichten. Ik zie andere vergezichten . Ik blijf het forum volgen , ik noem geen namen maar heb veel plezier beleefd aan dit forum dat lange tijd de passie voor beleggen liet zien. en ben bijna zover .....laat de hele straat maar winnen. Veel succes
PS heb even mijn verlies sinds 2007 opgeteld 4000 euro
Wereldbelegger
0
Respect voor deze post!
AB van mij

quote:

kos_0 schreef op 16 februari 2021 17:31:


vandaag de handdoek in de ring gegooid 2000 aandelen verkocht van de 3000. ING en AMG lijken toch meer perspectief te bieden, daar heb ik ze voor ingeruild. De laatste 1000 houd ik nog even. een misplaatst Postcode loterij gevoel. Als de hele straat wint......... Ik doe niet meer mee met het verdienmodel van TomTom , iedereen een vette premie voorhouden en die dan jaarlijks weer twee jaar opschuiven. Wel een premie voor de vrienden van maar voor de aandeelhouders alleen vergezichten. Ik zie andere vergezichten . Ik blijf het forum volgen , ik noem geen namen maar heb veel plezier beleefd aan dit forum dat lange tijd de passie voor beleggen liet zien. en ben bijna zover .....laat de hele straat maar winnen. Veel succes
PS heb even mijn verlies sinds 2007 opgeteld 4000 euro

1.672 Posts, Pagina: « 1 2 3 4 5 6 ... 59 60 61 62 63 64 65 66 67 68 69 ... 80 81 82 83 84 » | Laatste
Aantal posts per pagina:  20 50 100 | Omhoog ↑

Plaats een reactie

Meedoen aan de discussie?

Word nu gratis lid of log in met uw e-mailadres en wachtwoord.

Direct naar Forum

Detail

Vertraagd 20 apr 2021 17:35
Koers 7,805
Verschil -0,235 (-2,92%)
Hoog 8,085
Laag 7,750
Volume 352.798
Volume gemiddeld 405.142
Volume gisteren 220.449