Nieuwe Steen Investments « Terug naar discussie overzicht

quote:

Branco P schreef op 13 oktober 2023 09:17:

* wel zegt hij concreet dat de winst per aandeel structureel minimaal 2 euro per aandeel zal zijn, ook na 2025 en dat is bijna 12% op de huidige koers.

quote:

Happy One schreef op 13 oktober 2023 09:37:

[...]

Zo interpreteer ik de tekst niet. In het persbericht staat:

At the H1 stage we set an interim dividend € 0.75 per share and
promised an update on the new dividend level in general. Going
forward it is our intention to pay a dividend in line with recurring
EPS based on a pay-out ratio of at least 75%. For 2023 this would
amount to circa € 1.50 per share.
This represents a level that we believe can be maintained over the
coming years, taking into account the potential future negative
impact of planned disposals, the refinancing of cheap legacy debt
to market rates per 2026 and the taxation that NSI will be subject
to from 2025 onwards.

Als 'this'' terugslaat op de genoemde 1,50 zou je een punt hebben, maar volgens mij slaat het terug op 'at least 75%' en is de zin over het dividend van 2023 informatie over alleen dat jaar.

quote:

Happy One schreef op 13 oktober 2023 09:37:

[...]

Zo interpreteer ik de tekst niet. In het persbericht staat:

At the H1 stage we set an interim dividend € 0.75 per share and
promised an update on the new dividend level in general. Going
forward it is our intention to pay a dividend in line with recurring
EPS based on a pay-out ratio of at least 75%. For 2023 this would
amount to circa € 1.50 per share.
This represents a level that we believe can be maintained over the
coming years, taking into account the potential future negative
impact of planned disposals, the refinancing of cheap legacy debt
to market rates per 2026 and the taxation that NSI will be subject
to from 2025 onwards.

Als 'this'' terugslaat op de genoemde 1,50 zou je een punt hebben, maar volgens mij slaat het terug op 'at least 75%' en is de zin over het dividend van 2023 informatie over alleen dat jaar.

quote:

MOEdig Voorwaarts schreef op 13 oktober 2023 09:59:

[...]
EDIT: Wat dat betreft ben ik het in deze dus (wel) met Branco eens.

quote:

Branco P schreef op 13 oktober 2023 12:10:

Ik dacht nog even aan de 150 mio aan assets verkopen in de provincie. Om geld vrij te spelen voor realisatie Laanderpoort waarschijnlijk. Dat is toch nog steeds een risico aangaan terwijl de beleggers daar even niet zo blij mee waren. Zolang het EERST al die assets verkopen is, en daarna investeren, kan ik er daar nog wel wat in zien. Mits er gebouwd wordt met 100% voorverhuring. Anders zou ik zeggen: verkoop nu maar de ontwikkelposities (Laanderpoort, of in ieder geval Well House), maar dat zal indruisen tegen alles wat NSI voor ogen heeft. Je zou dan wel de hele ontwikkelafdeling kunnen opdoeken.

quote:

junkyard schreef op 13 oktober 2023 12:38:

NSI heeft geen EUR 150 miljoen in de provincie. Buiten de G4 zit het vooral in Leiden, en dat is juist een aardige positie voor lange termijn. Den Bosch (1 pand) en Eindhoven kan wellicht weg, maar dat is in totaal tientallen miljoenen.

Ik denk dat er ook in de G4 wat te verkopen is (buiten de clusters of andere bestemming). Bijvoorbeeld dit Amsterdamse pand dat aan studenten wordt verhuurd (indien goede prijs mogelijk is):
propertynl.com/Nieuws/Gapph-huurt-geb...

quote:

junkyard schreef op 13 oktober 2023 18:07:

Geen punt, maar ook binnen Big City Amsterdam kan er dus worden verkocht. Naast de studentenhuisvesting kan dit ook wel worden verrkocht (bij redelijk bod) ivm niet in cluster en niet voldoende omvang:
nsi.nl/location/cruquiusweg-111-amste...

quote:

Fermín Romero de Torres schreef op 14 oktober 2023 10:46:

NSI is een big sell. Los van de hoge rente die voorlopig niet zal verdwijnen, is het voor bedrijven met een administratieve achtergrond blijvend goedkoper en effectiever om hun medewerkers vanuit huis te laten werken. Medewerkers willen dit ook maar al te graag en met de huidige krapte is het voor hen zelfs een arbeidsvoorwaarde.

Kantoorpanden hebben hun kernfunctie verloren. Leegstand, al dan niet tijdelijk, leidt tot verloedering. Kijk maar naar de leegstaande winkelpanden. Dat de kantorenmarkt nog een flinke afwaardering te wachten staat, is voor mij een zekerheidje. De LTV gaat toenemen en de investeringscase wordt moeizamer en moeizamer. Liquidatie van de portefeuille is de minst slechte optie. Hoe eerder hoe beter. Degene die als eerste deze stap durft te zetten, krijgt de minste kleerscheuren. Helaas, maar de kantorenmarkt is de dinosaurus in de wereld van de vastgoed.

quote:

Gunther schreef op 14 oktober 2023 15:08:

Ben het met voorgaande eens. Wel vind ik het jammer dat focus alleen op Amsterdam komt te liggen. Eindhoven is de tech hoofdstad van Nederland. Dat ze daar niet meer op inzetten verbaast mij.