Tino schreef op 19 maart 2024 13:31:
[...]
Het zelfde als dat je de solvency ratios niet kan vergelijken van een verzekeraar en een normaal bedrijf kun je ook niet het netto resultaat en omzet vergelijken als met een normaal bedrijf.
Daarom zegt Aegon zelf ook dat getallen als operating capital generation en free cash flow een duidelijker beeld geven van de prestaties van Aegon.
Zeker ook met al die boekhoudkundige wijzigingen vanuit IFRS en helemaal met IFRS 17 waar nu gesproken wordt van equity en CSM apart.
Nu er door Friese flink wordt ingegrepen zie je nogal wat items voorbij komen.
Maar als ASR al bereid is voor Aegon Nederland insurrance dus ex asset management te betalen wat zij betaald hebben en je kijkt dan wat inmiddels Amerika draait en dat terwijl er flink geinvesteerd wordt en de cost income ratio daar nog duidelijk omlaag zal gaan zodra de plannen gerealiseerd zijn pakweg 2027 dan is obv de koers van Aegon vandaag en het aantal uitstaande aandelen van Aegon vandaag rekening houdend met alle aandelen die door Aegon reeds ingekocht zijn als zijnde geannuleerd want dat gaat toch gebeuren naar mijn mening meer waard voor een Amerikaanse partij dan de markt capitalisatie van heel Aegon op dit moment.
En nu moet die waarde nog uitgestreken worden over equivalent (aandelen B delen door 40 en bij aandelen A optellen) 1.66 miljard aandelelen A en met elke inkoop van aandelen tegen een koers duidelijk lager dan de waarde per aandeel van the sum of the parts gaat dus de waarde per aandeel over het resterende aantal aandelen duidelijk omhoog en met iedere aankoop zou dit duidelijker moeten worden en zeker als Lars Friese echt doorpakt en het besef er komt dat Aegon uiteindelijk een volledig Amerikaanse verzekeraar wordt waarbij Amerikaanse verzekeraars in Amerika genoteerd een veel hogere waardering hebben dan sectorgenoten in europa, wat overigens met elke sector wel het geval is en de hoofdnotering ook in Amerika komt voor de liquiditeit in Amerika en dus een betere waardering zeker na de naamsverandering naar TransAmerica Insurance, wie zou dan nog zeggen dat het een van oorsprong Nederlandse verzekeraar is met de wel bekende korting op de koers net als bij NN en ASR.
Dan niet meer.
Natuurlijk is dit mijn eigen mening en visie en zit ik ook niet voor niets duidelijk overwogen Aegon met een visie dat richting 2030 dit allemaal wel gerealiseerd kan zijn en dat er dan de komende jaren gemiddeld tov nu een heel mooi rendement te maken is met een laag risico en in ieder geval een mooie stijgende dividendstroom.