Koffiekamer « Terug naar discussie overzicht

VIX onder de 15!!! Er zit geen angst meer in de beurskoersen!!

18 Posts

Omlaag ↓

[verwijderd] 21 januari 2004 21:34

De VIX daalt steeds verder(http://finance.yahoo.com/q?s=%5EVIX).

Dit gaat niet goed zo. Er zit bijna geen angst meer in de koersen.

Zie ook het meest recente artikel van Hamilton op wwww.zealllc.com

Jos

[verwijderd] 21 januari 2004 21:53

Ja, de mensen zijn hun huis aan het belenen om weer vol in de aandelen te kunnen. Ik ben benieuwd hoe dit afloopt.

Blijf posten in ieder geval !

Cézan 21 januari 2004 22:07

Netjes toch. Moeten we soms een 4e jaar van onzekerheid tegemoet zien?
Doe me een lol!

C.

[verwijderd] 21 januari 2004 22:24

Jos,
deze ware doodsverachting baart mij ook wel wat zorgen. Totnutoe vangt de markt het echter allemaal erg goed op. Telkens komt de VIX weer behoorlijk terug als de markt even zijwaarts beweegt.

De VIX kan ook vrij lang laag blijven, maar niet lang erg hoog. Oftewel: een VIX van 50 of hoger is een timing signaal maar een VIX van 15 is dat niet.

Dik

[verwijderd] 22 januari 2004 00:13

zo is het maar net , cezan daar is ook geen enkele reden voor ,die onzekerheid zit vooral bij diegenen die alles maar half horen of zien en daar de verkeerde conclusie s uithalen. veel sparen niks kopen enz.
gr. k.

[verwijderd] 22 januari 2004 00:23

Hamilton van www.zealllc.com zit er wel al ongeveer een 3/4 jaar naast.
Hij voorspelde een trendkanaal van de vix met steeds hogere bodems en hogere toppen. Toch brak de vix aan onderkant uit het trendkanaal.
-pcrs

[verwijderd] 22 januari 2004 09:20

Vergeet ook niet dat er afgelopen jaar een definitiewijziging heeft plaatsgevonden. Het mandje van at-the-money S&P100 opties, waarop de implied volatility werd bepaald, is vervangen door een bredere range van S&P500 opties.

Voor zover je geloof hecht aan trendkanalen in de VIX (pcrs7), dan kan dit in ieder geval alleen vanaf de wijziging (2e week october 2003, meen ik) en niet over een langere periode.

Het is ook niet verwonderlijk dat we laagterecords noteren, aangezien de diversificatie over 500 aandelen i.p.v. de vroegere 100 tot een natuurlijke verlaging van de bodem in implied volatility zal leiden: er is als het ware nog meer onderlinge demping.

Daarnaast is de signaalwerking van dieptepunten groter dan van hoogtepunten, zoals een ander hier terecht opmerkt.

Marc

[verwijderd] 22 januari 2004 09:21

Correctie:

Daarnaast is de signaalwerking van dieptepunten in VIX kleiner dan van hoogtepunten, zoals een ander hier terecht opmerkt.

[verwijderd] 22 januari 2004 09:45

Quote:
Het is ook niet verwonderlijk dat we laagterecords noteren, aangezien de diversificatie over 500 aandelen i.p.v. de vroegere 100 tot een natuurlijke verlaging van de bodem in implied volatility zal leiden: er is als het ware nog meer onderlinge demping.

Kun je dat misschien uitleggen? Als ik je goed begrijp zie je de VIX als soort index waarvan de onderliggende implieds van de gebruikte opties niet perfect gecorreleerd zijn, en als gevolg daarvan zal de vix op die manier moeten dalen bij gebruik van meer opties.

Volgens mij is de VIX een gemiddelde van de onderliggende implieds, geen index waarbij de correlaties van toepassing zijn.
Ten tweede zal een vergroting van het aantal opties van 100 naar 500 slechts een erg klein effect hebben. Dempen van risico door diversifieren heeft boven de 100 een verwaarloosbaar effect.

Mis ik iets? Alvast bedankt.

Groet,
Arjen

[verwijderd] 22 januari 2004 10:10

Ik dacht dat de oude VIX ook nog werd bijgehouden. Op die manier is er wel over de herdefinitiegrens heen te kijken om te zien of ie echt laag staat. Ik weet niet meer welk symbool die oude vix nu heeft.
Je zou zeggen dat met een dergelijk lage premie op opties, de optieschrijvers er een keer de brui aangeven.
-pcrs

[verwijderd] 22 januari 2004 10:13

"Als ik je goed begrijp zie je de VIX als soort index waarvan de onderliggende implieds van de gebruikte opties niet perfect gecorreleerd zijn, en als gevolg daarvan zal de vix op die manier moeten dalen bij gebruik van meer opties."

Mijn redenering was niet gebaseerd op onderlinge correlaties tussen de optieseries. Mijn redenering zou ook opgaan indien de VIX - oud en nieuw - gebaseerd zouden worden op slechts 1 at-the-money serie (met dezelfde looptijd). Het ging mij erom dat de onderliggende aandelen in de nieuwe VIX (de S&P 500) beter gespreid zijn dan die in de oude VIX (S&P100) en dat deze verdere diversificatie tot verlaging van de volatiliteit zou moeten leiden.

De redenering lijkt me correct in het algemeen. Je hebt echter gelijk dat het effect verwaarloosbaar klein is, omdat we het in beide gevallen al hebben over een groot aantal aandelen. Dit blijkt inderdaad indien we gewoon naar de oude en nieuwe VIX waarden kijken (vergelijk: oud stockcharts.com/gallery?$VXO en nieuw stockcharts.com/gallery?$VIX).

Kortom, goede reactie van jouw kant.

Marc

[verwijderd] 22 januari 2004 10:36

Je redenering klopt inderdaad. Er worden natuurlijk alleen opties op de index zelf gebruikt en niet van de onderliggende aandelen. Ik zal nog es kijken of ik een gemiddelde volatiliteit van de s&p100 en -500 kan vinden. Es kijken of dat significant verschilt.

In elk geval bedankt,
Arjen

[verwijderd] 22 januari 2004 10:42

oude VIX heet nu VXO

Marc

Kaiser 2 april 2020 22:14

-10.74%

Kaiser 6 april 2020 11:42

VIX onder de 50 ...

Kaiser 25 april 2020 21:07

de angst verdwijnt... pbs.twimg.com/media/EWdAUNOWAAAvgn2?f...

Kaiser 27 april 2020 20:12

Market Volatility Bulletin: VIX Heads For Low 30s While Stocks Take A Joy Ride.
seekingalpha.com/article/4340251-mark...

Kaiser 27 april 2020 22:13

alweer 8% lager finance.yahoo.com/quote/%5EVIX/?gucco...

18 Posts

Aantal posts per pagina: 20 50 100 | Omhoog ↑

Meedoen aan de discussie?

Word nu gratis lid of log in met uw e-mailadres en wachtwoord.

Direct naar Forum

Markt vandaag

AEX 914,27 +3,75 +0,41% 18:05


Germany40^	18.585,50	-0,51%
BEL 20	3.975,74	-0,52%
Europe50^	5.003,59	-0,43%
US30^	39.060,60	-1,55%
Nasd100^	18.627,10	-0,51%
US500^	5.267,30	-0,83%
Japan225^	38.541,30	-0,25%
Gold spot	2.332,20	-1,95%
EUR/USD	1,0809	-0,14%
WTI	76,81	-0,63%