quoteme schreef op 23 april 2014 13:12:
[...]
Hoi Bart,
Ik zit een beetje tegen wil en dank al een aantal jaar in PEIX. Nu ben ik er wel blij mee, want voor het eerst sinds een paar jaar sta ik op een mooie winst.
Hoewel ik niet iemand ben die heel goed in de cijfers zit normaal, heb ik inmiddels voor mijn eigen gevoel een goed beeld gekregen van de positieve en negatieve mogelijkheden van deze markt en van PEIX in het bijzonder.
Ik blijf zelf nog even zitten tot na de cijfers en de kans word dan aardig groot dat ik er ergens uit stap.
Er zijn geen sure plays, maar ik denk dat PEIX in ieder geval tot na de resultaten van Q1 het dichtste in de buurt komst van een sure play als het gaat om het maken van ene mooie winst. Ik denk dat wanneer je op dit niveau instapt een goede kans heb om binnen een paar weken in ieder geval boven de $18 te staan, vermoedelijk boven de €$20 en misschien zelfs ruim daarboven.
De koers kan tot de cijfers nog wat schommelen,
maar onder de $14 zal hij denk ik niet meer komen. Mocht je lager dan $15 kunnen instappen is dat denk ik een koopje.Maar goed, dat dus voor wat betreft de korte termijn.
Wanneer het om de lange termijn gaat staat ethanol er goed voor.
Echter heb ik de afgelopen jaren meerdere malen ondervonden dat er best veel beren zijn.
De belangrijkste:
1. PEIX zelf! Van tijd tot tijd geven ze nieuwe aandelen uit. Ze doen dit om uit de schulden te komen, wat ze aardig lukt. Dat is positief voor de lange termijn, maar het heeft meermalen geleid tot flinke ergernissen onder de beleggers die hun aandelen flink in waarde zagen dalen.
2. De mais en Ethanol prijs. Nu zijn de marges nog behoorlijk goed, ze zijn begin dit jaar nog veel beter geweest, maar ze willen nog wel eens schommelen en daarmee soms ook sterk de waarde van het aandeel.
3. De mais oogst. twee jaar terug was er een flinke droogte in Amerika en de maisoogst lag flink onder druk. Daarmee zakte de waarde ook flink van de ethanol producenten.
4. De EPA ze geven het mandaat uit van hoeveel Ethanol er in brandstof verwerkt moet worden. Dit mandaat staat ieder jaar ter discussie. De lobby van Big Oil is daarin erg sterk. Ieder jaar heeft dat een moment zijn weerslag op de prijs, maar het kan natuurlijk ook positief werken.
Maar aan de positieve kant:
1. PEIX is op weg naar een financieel gezonde situatie
2. Madera, een fabriek die een paar jaar geleden gesloten is gaat op dit moment weer open
3. Is er geen droogte maar net als vorig jaar een record oogst bloeit de ethanol sector als nooit te voren
4. PEIX gebruikt tegenwoordig ook suiker i.p.v. mais om zo minder afhankelijk te zijn van de maisprijs alleen
5. PEIX krijgt door hun ligging aan de westkust een hogere prijs voor hun ethanol en zit vlak bij afnemers
Alles bij elkaar zorgt wel voor grotere schommelingen in de sector. GPRE lijkt iets stabieler omdat ze groter zijn. Maar PEIX lijkt meer ondergewaardeerd doordat ze jaren lang last hebben gehad van de schulden en best vaak nieuwe aandelen uitgaven (wat nu wat minder lijkt te zijn geworden) de markt is nog wat afwachtend waardoor ze nu nog vrij gunstig te kopen zijn.
Ik zelf heb er nu lang genoeg ingezeten en denk niet dat ik er net als nu all-in in blijf zitten na de cijfers. Ze kunnen bij een gunstig jaar nog flink groeien, maar het verleden heeft me geleerd dat dat zeker bij PEIX maar zelden in recht lijn gaat.
Succes!