Beleggingsfondsen « Terug naar discussie overzicht

Hedge funds

224 Posts, Pagina: « 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 » | Laatste

Omlaag ↓

[verwijderd] 12 september 2011 17:18

De laatste alinea (Multi Asset) in dit verslag geeft wat meer inzicht in de opzet van het fonds:

www.alceda.lu/uploads/media/2008-12_s...

[verwijderd] 12 september 2011 18:17

Die Gewichtungen im Fonds sind nicht gleich verteilt. Dies vor allem auch deshalb, weil ein zusätzliches „behavioural overlay“ dafür sorgt, dass Anlageklassen über- oder untergewichtet werden. Vor allem der Aktienanteil kann hier stark variieren. Die Kriterien sind dabei in einen Katalog in acht Indikatoren eingeteilt und teilweise additiv miteinander verknüpft. Heuschmidt hat diese sonst unter Verschluss gehaltenen Kriterien in einem ausführlichen Gespräch erläutert.

--

Beetje abracadabra, maar er wordt dus wel aktief beheerd.

Fund Watcher 12 september 2011 22:34

www.alceda.lu/uploads/media/2008-11-2...

Dit interview geeft wat voorbeelden van actief beheer met de "behavioural overlay"

[verwijderd] 12 september 2011 23:43

thx

[verwijderd] 12 september 2011 23:47

ben eigenlijk wel benieuwd wat die tactische overlay toevoegt. ga eens spitten in de data.

Pinoooo 13 september 2011 11:30

RBS brengt ETF op hedgefondsen

Royal Bank of Scotland (RBS) lanceert als eerste een tracker op hedgefondsen, de zogenoemde CTA's.

Het gaat hierbij om managers die zowel long als short kunnen gaan in futures en opties op grondstoffen, maar ook in valuta en financiële markten.

De tracker heet RBS Market Access CTA Index ETF. Deze is genoteerd - in eerste instantie - aan de beurs van Frankfurt en bestemd voor institutionele beleggers.

De handel is intraday en de minimuminleg is 1.000 euro.

De ETF geeft toegang tot een aantal CTA's (Commodity Trading Advisors), zoals Armajaro, Graham, Ortus, Tudor, Winton en Robeco-dochter Transtrend.

De ETF biedt een diversificatie naar meerdere strategieën, sectoren, beleggingshorizonten en instrumenten.

Managed account
De hedgefondsen zijn opgenomen in een managed account-platform van RBS, wat inhoudt dat het belegde vermogen op een beschermde rekening blijft. Daardoor zijn de tegenrisico's beperkt.

Alle onderliggende CTA's in de tracker voldoen aan de Europese regels van Ucits.

Onderliggende index
Volgens Pieter Dalderop, een Nederlander die betrokken is bij de ontwikkeling van het product, neemt de belangstelling voor CTA's toe. De reden is dat zijn voor ongecorreleerde rendementen zorgen tegenover traditionele assetclasses als aandelen.

De RBS CTA Index heeft (minus kosten) volgens historische data sinds juni 2007 een rendement behaald van 10,1 procent per jaar.

RBS wil niet zeggen hoe de samenstelling en de verdeling van de onderliggende index is, maar volgens Dalderop is er sprake van een evenwichtige verdeling tussen discretionaire en systematische CTA's. Bij de samenstelling was rendement, volatiliteit en correlatie het uitgangspunt.

Productkosten
De kosten van de ETF zijn 75 basispunten, terwijl de onderliggende index 35 basispunten kost. Er worden geen kosten geheven voor swap- of collateral-gerelateerde fees.

De kosten op de onderliggende CTA's bedragen 129 basispunten voor de beheervergoeding en een performance fee van 22 procent bij een outperformance. Tot slot komt er nog een fee bij van 50 basispunten voor een jaarlijkse risk monitoring.

Volgens RBS is dat alles bij elkaar minder dan wat er voor funds of hedgefunds wordt gerekend.

Transtrend
CTA's hebben nu wereldwijd ongeveer 270 miljard dollar onder beheer. Een voorbeeld van een CTA is het Nederlandse Transtrend, dat op basis van trends op de termijnmarkten belegd. Daarbij wordt gebruik gemaakt van wiskundige modellen.

fondsnieuws.nl/speciale-producten/ind...

[verwijderd] 13 september 2011 14:20

quote:
Animal Spirit schreef op 12 september 2011 23:47:
ben eigenlijk wel benieuwd wat die tactische overlay toevoegt. ga eens spitten in de data.

alleen al de sell in may regel voorkomt de afgelopen 10 jaar veel ellende. of dat in de toekomst ook zo zal zijn...

[verwijderd] 15 september 2011 09:23

BH Macro doet het dit jaar wel erg goed in de chaotische tijden op de beurs. Het hoofdfonds BH Macro heeft iets van 15% gemaakt sinds begin dit jaar. BH Macro verhandelde begin dit jaar iets van 5% onder de NAV en staat er nu zelfs iets boven genoteerd.
Vooral de tijd waren er weken dat het hoofdfonds 1 tot 3% per week steeg.

Chicken_Skin_Music 16 september 2011 19:09

Argh! Kom op, HiQ Invest, het jaar begon zo mooi voor het Market Neutral fonds, maar nu verdampt de winst als sneeuw voor de zon.

Pinoooo 17 september 2011 09:36

quote:
Chicken_Skin_Music schreef op 16 september 2011 19:09:
Argh! Kom op, HiQ Invest, het jaar begon zo mooi voor het Market Neutral fonds, maar nu verdampt de winst als sneeuw voor de zon.

Het lijkt 2008 wel. Hoezo market neutral?! ;-)

[verwijderd] 17 september 2011 16:25

't is gelukkig geen aster-x

Pinoooo 17 september 2011 17:22

Nee, gelukkig niet. En gelukkig ook geen Go-Capital die er ook met het 2de fonds een potje van maakt.

[verwijderd] 17 september 2011 17:26

Ja, daar heb ik nog een weddenschap op lopen met Mark Baak ;) Ga ik wel winnen alhoewel die nog tot mar'12 loopt.

Pinoooo 27 september 2011 12:07

quote:
Pinoooo schreef op 12 september 2011 11:49:
[...]

Ik kwam ze een paar weken geleden tegen. Zag er leuk uit.

Echter de rendementen t/m mei 2008 (voor het Parity 7 fund) & t/m mei 2009 (voor het Parity 12 fund) zouden gerealiseerd zijn door een offshore fonds. Ik heb dit fonds echter nergens kunnen vinden. Daarom heb ik ze gevraagd hoe dit precies zit en welk offshore fonds dit precies geweest is. Helaas nog geen reactie gehad.

Snap ook niet waarom ze dit fonds niet bij naam zouden willen noemen.

Opvallend is dat zowel Parity 12 als de Parity 7 met dezelfde historische rendementen schermen, terwijl het beleggingsbeleid verschillend is. Tevens kan het belegiingsbeleid van beide fondsen dus nooit gelijk zijn aan die van het offshore fonds.

Verder:
een goede stratiegie en de werkelijk gerealiseerde rendementen vanaf mei 2008 (voor het Parity 7 fund) & vanaf mei 2009 (voor het Parity 12 fund) zien er ook goed uit.

De informatie is schaars, maar uiteindelijk toch een oude factsheet van het oude offshore fonds kunnen vinden. Zie bijlage.

Het oude "STATISTICAL VALUE MARKET NEUTRAL ABSOLUTE RETURN FUND" had exact dezelfde strategie als het Parity 12 fund.
De historische rendementen van het Parity 7 fund (welke gedeeltelijk exact gelijk is aan die van 12), klopt dus niet helemaal aangezien deze een andere volatility strategie heeft.

Bijlage:

voda 19 april 2012 16:58

Speculeren bezorgde hedgefondsen slechte naam

Gepubliceerd op 19 apr 2012 om 16:51 | Views: 0

AMSTERDAM (AFN) - Hedgefondsen hebben de laatste jaren, vooral bij het grote publiek, een slechte naam gekregen. Zij zouden over lijken gaan om snel veel geld te verdienen en rijk worden door te speculeren op de ellende van anderen. Bovendien heeft de buitenwacht, inclusief toezichthouders, vaak weinig zicht op wat de fondsen precies doen.

Vergeleken met een gewoon beleggingsfonds maakt een hedgefonds gebruik van een veel breder scala aan investeringsmogelijkheden, waarvan sommige een speculatief en risicovol karakter hebben. Ook investeren zij veel met vreemd vermogen (geleend geld), waardoor zij met minimaal gebruik van eigen middelen hoge winsten kunnen behalen.

De keerzijde daarvan is dat de verliezen evenredig hoog oplopen als hedgefondsen een verkeerde inschatting maken. Zij dekken zich daartegen in door verschillende vormen van beleggingen te combineren en zo de risico's te spreiden. De Engelse term daarvoor is 'hedging', en daar komt dan ook de naam hedgefonds vandaan.

Activisme

De afgelopen jaren groeit de kritiek op hedgefondsen omdat hun risicovolle beleggingsstrategieën ook voor de bredere markt gevolgen kunnen hebben. Zo hebben speculaties van hedgefondsen op waardedalingen van aandelen en andere financiële producten, volgens velen op zijn minst bijgedragen aan de kredietcrisis in 2008 en de huidige eurocrisis.

Een ander punt van kritiek is het activisme van sommige hedgefondsen bij bedrijven waarin zij een relatief klein belang hebben. Voorbeelden van Nederlandse ondernemingen die daarmee te maken kregen, zijn Stork, ABN Amro, ASMI en TNT. Hedgefondsen drongen daar aan op meer waarde voor aandeelhouders, maar hadden volgens critici te weinig oog voor het belang van de onderneming en bijvoorbeeld werknemers en klanten op de langere termijn.

[verwijderd] 15 september 2012 09:36

Goed nieuws voor HiQ:

De Amsterdamse hedgefondsmanager HiQ Invest heeft de Batte of the Quants gewonnen. De gouden plak werd in Londen uitgereikt.

Het hedgefonds ondervond concurrentie van grote en kleine hedgefondsmanagers wereldwijd.

De fondsbeheerder won de eerste prijs in de categorie relative value and high frequency trading voor de beste performance met een lage correlatie.

Het HiQ Market Neutraal Fund staat wereldwijd nummer een binnen het hedgefund segment op grond van de prestaties over de afgelopen 5 jaar, gebaseerd op gegevens van Bloomberg. Sinds de financiële crisis in 2007 heeft het fonds een nettoresultaat van 14 procent per jaar gerealiseerd na aftrek van kosten.

HiQ Invest is een Nederlandse fondsbeheerder die traditioneel fondsbeheer combineert met de handelsomgeving van een trading desk. De strategieën worden rechtstreeks verhandeld op de belangrijkste beurzen van Europa, Azië en de Verenigde Staten, door middel van in-house ontwikkelde volautomatische en semi-automatische handelstools.

Jasper Anderluh, directeur HiQ Invest (foto) zegt in een toelichting: ‘Dat een relatief klein hedgefonds uit Amsterdam met een team van 21 medewerkers de grote jongens verslaat, is natuurlijk een prestatie van formaat en een grote erkenning voor al het harde werk en onze investeringen in de afgelopen vijf jaar.’

Chicken_Skin_Music 26 september 2012 09:59

quote:
JimS schreef op 12 september 2011 16:18:
Risicobeheersing heeft ongeveer dezelfde opzet als het Invesco Balanced Risk Fund dat Pino eerder noemde. Alleen is de daadwerkelijke uitvoer natuurlijk anders via een automatisch handelssysteem.

"Wir verteilen das Vermögen nicht nur auf verschiedene Anlageklassen, nämlich Anleihen, Aktien und Rohstoffe, sondern gewichten auch deren Risiken gleich“, erläutert Harold Heuschmidt, hauptverantwortlicher Fondsmanager für die AC Risk Parity Funds im Aquila Capital Quant-Team."

Moet ik de Risk Parity fondsen als hedge funds of als mixfondsen zien?

[verwijderd] 27 september 2012 16:58

Dat is een goede vraag! Afgaande op mn gevoel zou ik ze als hedgefonds betitelen, volgens mij zien ze dat zelf ook zo.
Voor meerdere fondsen is het lastig om ze echt in een hokje te plaatsen.

Pinoooo 28 september 2012 09:08

Morningstar plaats ze in het hokje "Alt - Multistrategie". Zelf noemend ze dit ook zo "Multi-Asset Strategie". Maar goed, eigenlijk is een hedgefund ook multistrategie. Maar ik denk dat dit fonds veel meer vrijheden heeft dan een gewoon mixfonds.

Overigens is er naast de Parity 7 en Parity 12, sinds deze zomer ook een Parity 17 fonds. Alleen lijkt dit nieuwe fonds een 'beetje' onbereikbaar met minimale inleg van 100.000,-

[verwijderd] 14 februari 2013 22:54

Via Binck kreeg ik het bericht dat BH Macro een terugkoop bod had gedaan op de eigen uitstaande aandelen.
Wat kan precies de achterliggende reden zijn hiervan? Zou BH macro op termijn de beursnotering willen beëindigen?

224 Posts, Pagina: « 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 » | Laatste

Aantal posts per pagina: 20 50 100 | Omhoog ↑

Meedoen aan de discussie?

Word nu gratis lid of log in met uw e-mailadres en wachtwoord.

Direct naar Forum

Markt vandaag

AEX 918,67 +16,99 +1,88% 18:05


Germany40^	18.636,70	+1,26%
BEL 20	3.906,85	-0,32%
EURO50	5.055,85	+1,36%
US30^	38.786,10	+0,24%
Nasd100^	19.033,10	+2,06%
US500^	5.353,48	+1,21%
Japan225^	38.968,70	+1,42%
Gold spot	2.354,25	+1,18%
EUR/USD	1,0874	-0,05%
WTI	74,13	+1,10%