Arcadis « Terug naar discussie overzicht

ARCADIS 2015

485 Posts, Pagina: « 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 ... 21 22 23 24 25 » | Laatste

Omlaag ↓

ischav2 7 augustus 2015 20:30

Goed gedaan heren, vooruitzichten zijn immers niet slechter, integendeel 30% omzetgroei met 20% winststijging voor de 2de helft...... Zelf puts geschreven.

Pbm 7 augustus 2015 20:41

Let wel op JPMorgan die het aandeel heeft geshort en het aandeel op dit moment naar beneden manipuleert.

mjmj 7 augustus 2015 20:45

post van pbm van de voorpagina. Lezenswaardig!
AB pbm.

De laatste dagen is dus het voorbeeld van het feit dat ons huidige financiële systeem onwaarschijnlijk kwetsbaar is door de mogelijkheid van het shorten van aandelen. Alle bedrijven die in grote mate worden gefineerd door vreemd vermogen lopen een groot risico dat het fout gaat met hun koers. Zolang het bovenverwachting goed gaat met die bedrijven dan vormt het geen probleem. Maar als er negatief nieuws naar buiten komt of als de financiële resultaten tegenvallen, dan is het misse boel. Dan worden de aandelen van die bedrijven vol geshort waardoor de koers fors zakt. Als de slechte berichten even aanhouden dan zakken de koersen door, zelfs bij goede berichten, omdat shorters een eventuele stijging voorkomen. Een mooi voorbeeld is Imtech dat hierdoor in een faillissement wordt gedrukt. Als de koers namelijk niet zo hard in elkaar was gemanipuleerd, dan had Imtech via een aandelenemissie het overgrote deel van haar schulden kunnen aflossen, waardoor ze niet zoveel rente hoeven te betalen en de organisatie sneller kan herstellen. Door de lage koers is dit een kansloze zaak. Air France KLM loopt dus ook gigantische risico's. Wat dacht u van Alice dat al haar overnames financiert met vreemd vermogen, dus leningen van banken. Nu zijn de bedrijfsresultaten nog redelijk, maar een keer valt het tegen en dan; juist, dan wordt er vol geshort, de koers klapt in elkaar, banken gaan extra zekerheid eisen, shorters manipuleren deckoersen nog eens extra naar beneden, einde verhaal. Dit lijkt op dit moment ondenkbaar maar het zal een zeer realistisch scenario blijken. Vanmiddag kon je bij ASML ook weer zien dat met 2x een verkooporder van slechts 1 aandeel de koers beide keren met 5 eurocent in elkaar werd gedrukt. In Engeland werd de belastingbetaler ook weer geconfronteerd met de shortende hedgefunds. Deze haalden vernomen dat een deel van het aandelen pakket RBS door de Engelse overheid de volgende dag op demarkt zou worden gebracht. RBS werd dan ook direct vol geshort. Het aandeel RBS zake daardoor fors en binnen een dag was de winst van de hedgefondsen al 14 miljoen euro. Dit ten koste van de Engelse belastingbetaler. Kijk maar naar het MidKap lijstje dalers. Afgrond, Arcades, etc. Er lijkt geen houden aan. Wat Imtech betreft verliezen onze banken honderden miljoenen en vele banen zullen verdwijnen. De shorten lachen zich suf, de zittende aandeelhouders en belastingbetaler betalen de rekening. Wel een hoge helaas.

[verwijderd] 8 augustus 2015 14:01

WPA prognose wordt fors verlaagd de laatste maanden door analisten:
www.4-traders.com/ARCADIS-6328/revisi...

WPA 15 €1,54
WPA 16 €1,86
WPA 14 was €1,66 (jaarverslag)

Echter wordt de omzetprognose juist verhoogd, voor voor de LT lijkt mij dit een prima aandeel.

Aandeel staat nu 27% onder top van 2015 (feb/mrt meen ik).

Ik zeg kopen, of heeft iemand een andere mening?

Tordan 8 augustus 2015 19:06

quote:
Esmania schreef op 8 augustus 2015 14:01:
WPA prognose wordt fors verlaagd de laatste maanden door analisten:
www.4-traders.com/ARCADIS-6328/revisi...

WPA 15 €1,54
WPA 16 €1,86
WPA 14 was €1,66 (jaarverslag)

Echter wordt de omzetprognose juist verhoogd, voor voor de LT lijkt mij dit een prima aandeel.

Aandeel staat nu 27% onder top van 2015 (feb/mrt meen ik).

Ik zeg kopen, of heeft iemand een andere mening?

De wpa ex bijz items kan nmm in 2015 echt wel naar de 1,80-1,90.In 2016 moet dan ruim € 2 worden verdiend.

Zie taxaties Beursexpres:

Fondsgegevens ARCADIS RSS

Advies Kopen
Winst 2014 1,65
Dividend 2014 0,60
Winsttax 2015 1,90
Dividendtax 2015 0,70
Actuele koers 22,38
Mutatie t.o.v vorige koers -4.22%
K/W 2015 11.7
Div. rend. 2015 3.1%

Het aandeel begint langzamerhand goedkoop te worden.
Ik ben vorige week dan ook ingestapt. Koop nu bij een daling van zo,n 10% bij, evenals meerdere op dit forum.
Onder de 20 koop ik calls.

Tordan 8 augustus 2015 19:40

Hier nog even het artikel in de dft:

vr 24 jul 2015, 18:08

Arcadis op zijn Buffetts
Syb van Slingerlandt

Jonge mensen die een goed pensioen willen opbouwen, doen er verstandig aan prachtige ondernemingen voor een redelijke prijs te kopen. En dan mee te rijden op de rug van de ondernemer zolang hij voor ons goed geld verdient. Ditmaal kijken we of Arcadis hiervoor in aanmerking komt.

Arcadis is een advies-, ontwerp-, projectmanagement en ingenieursorganisatie op het gebied van infrastructuur, water, milieu en gebouwen. Verder ontwikkelt, ontwerpt, implementeert, onderhoudt en exploiteert ARCADIS projecten voor bedrijven en overheden. Van de bruto omzet wordt ongeveer een kwart behaald in het segment Infrastructuur, een derde in het segment milieu, zo'n 15% in water en de rest met gebouwen. Het bedrijf is actief in meer dan zeventig landen en heeft wereldwijd 28.139 (jaareinde 2014) medewerkers.

Samen met de Nederlandse Buffetteers Hendrik Oude Nijhuis en Björn Kijl hebben we Arcadis geselecteerd als kandidaat voor een belegging op lange termijn, en met een panel bestaande uit bedrijfseconomen, accountants, analisten uit de pensioenwereld, een fiscaal econoom, een IT-ondernemer, een autohandelaar en een natuurkundige hebben we de waardering afgestemd.

Goed winstgevend

Wij volgen Arcadis sinds 1984. In de laatste 30 jaar werd nooit verlies gerapporteerd, sterker nog, er werd in het minste jaar nog altijd 9,6% verdiend op ingebracht kapitaal en ingehouden winsten (=Rentabiliteit Eigen Vermogen). De gemiddelde REV bedroeg over de laatste 30 jaar 13,9%, de laatste 10 jaar 14,2% en de vijf jaar voorafgaand aan de crisis 16,7%. De prognoses van de winst per aandeel vertalen zich in een REV van 16,5%.

Groei door acquisities

De laatste 10 jaar werd €817 mln. betaald aan goodwill, waarvan €335 mln. in 2014. Arcadis heeft blijkbaar een goede hand met overnames, want er is door accountants vooralsnog niets op de betaalde goodwill afgeboekt. In dezelfde periode werd voor €478 mln. aan aandelen uitgegeven. Wij zijn altijd voorzichtig na een belangrijke overname (Hyder consulting PLC, Callison, inProjects en Franz in 2014). Vaak wordt te veel betaald en wordt te makkelijk gedacht wordt over de inpassing in de bestaande organisatie.

Dividendbeleid

Arcadis heeft als beleid 30-40% van het netto bedrijfsresultaat als dividend uit te keren. Het management kan besluiten tot een keuze dividend. De laatste 10 jaar werd 43% van de winst als cash dividend uitgekeerd en werd dus 57% aan het eigen vermogen toegevoegd.

Waarderingsgrafiek in cijfers

Onder de waarderingsgrafiek van Arcadis op de site www.vanslingerlandt.com vindt u een regel: “Grafiek in cijfers”. Door deze te activeren ziet u hoe de grafiek rekenkundig is opgebouwd. Omdat Arcadis met een REV van 16,5% meer verdient dan de 7,5% kosten van kapitaal, wordt waarde toegevoegd ( groen oplopende waardelijn). In de praktijk wordt ervan uitgegaan dat een onderneming zijn winstgevendheid 10 jaar kan vasthouden ( vuistregel 10 keer de winst). Voor de berekening van de waarde van het aandeel gaan wij er ook van uit dat Arcadis zijn winstgevendheid (REV=16,5%) 10 jaar kan vasthouden. Houdt Arcadis deze REV bv 20 jaar vast dan is het aandeel €60,66 waard. Wij hanteren een stevige veiligheidsmarge en kopen alsof Arcadis zijn REV minder dan 4 jaar vasthoudt.

Selectiecriteria

Arcadis voldoet aan nagenoeg al onze selectiecriteria. Wij zijn altijd een beetje voorzichtig na een belangrijke overname (Hyder consulting PLC, met bijna 5000 nieuwe medewerkers).

Op het gratis toegankelijke deel van de vanSlingerlandt site vindt u de waarde van Arcadis becijferd op €41,50 per aandeel bij een huidige beurskoers rond €24,-. Bij die koers is de kans op permanent vermogensverlies nagenoeg nihil. Helaas kunnen wij niet garanderen dat de koers na aankoop alleen maar omhoog gaat. Wel dat de lange termijn beleggingsresultaten de winstgevendheid van Arcadis volgen.

Door Hendrik Oude Nijhuis, nauw betrokken bij het voorbereidende werk, is inmiddels een analyse over Arcadis opgesteld.

Conclusie van het panel

Arcadis is een prachtige onderneming geschikt als belegging voor de lange termijn. Het panel raadt aan de halfjaarcijfers per 29 juli af te wachten gezien de recente overname van Hyder consulting. Bij een gehanteerde veiligheidsmarge van zo’n 40% acht het panel het aandeel koopwaarding rond de huidige koers van €24,-.

ischav2 10 augustus 2015 06:56

Artikel FD vandaag: lage lonenlanden geven Arcadis voorsprong op concurrentie.

ischav2 10 augustus 2015 07:48

Arcadis zoekt groei met ingenieurs in lagelonenlanden - media
10-08-15 07:37:54
AMSTERDAM (Dow Jones)--Arcadis nv (ARCAD.AE) wil steeds meer gebruikmaken van ingenieurs in lagelonenlanden om de concurrentie de baas te blijven, zegt algemeen directeur Gert Kroon van het advies- en ingenieursbureau maandag in Het Financieele Dagblad. Op de Filipijnen en in India en Roemenie maken lokale krachten tegen een laag tarief allerlei constructietekeningen. "Daardoor werken we in markten waarin we eerder niet meer actief waren", aldus Kroon in de krant. Honderden mensen uit lagelonenlanden werken voor Arcadis. Het was de hoofdreden voor de overname van het Britse Hyder vorig jaar, schrijft het FD. Dow Jones Nieuwsdienst; +31 20 571 52 00; amsterdam@dowjones.com (END) Dow Jones NewswiresAugust 10, 2015 01:37 ET (05:37 GMT)

[verwijderd] 10 augustus 2015 09:13

quote:
ischav2 schreef op 10 augustus 2015 07:48:
Arcadis zoekt groei met ingenieurs in lagelonenlanden - media
10-08-15 07:37:54
AMSTERDAM (Dow Jones)--Arcadis nv (ARCAD.AE) wil steeds meer gebruikmaken van ingenieurs in lagelonenlanden om de concurrentie de baas te blijven, zegt algemeen directeur Gert Kroon van het advies- en ingenieursbureau maandag in Het Financieele Dagblad. Op de Filipijnen en in India en Roemenie maken lokale krachten tegen een laag tarief allerlei constructietekeningen. "Daardoor werken we in markten waarin we eerder niet meer actief waren", aldus Kroon in de krant. Honderden mensen uit lagelonenlanden werken voor Arcadis. Het was de hoofdreden voor de overname van het Britse Hyder vorig jaar, schrijft het FD. Dow Jones Nieuwsdienst; +31 20 571 52 00; amsterdam@dowjones.com (END) Dow Jones NewswiresAugust 10, 2015 01:37 ET (05:37 GMT)

fd.nl/beurs/1114248/arcadis-zoekt-gro...
fd.nl/economie-politiek/1114100/lagel...

[verwijderd] 10 augustus 2015 13:00

Welk aandeel is nou zo goedkoop als Arcadis?

Je kunt TomTom kopen met een K/W 2016 van 60-100 en een dalende omzet.

Of je koopt Arcadis met een K/W 2016 van 10-13 en een stijgende omzet.

Soms kan stock picking best eenvoudig zijn.

WA1985 10 augustus 2015 13:15

quote:
shakermaker schreef op 10 augustus 2015 13:00:
Welk aandeel is nou zo goedkoop als Arcadis?

Je kunt TomTom kopen met een K/W 2016 van 60-100 en een dalende omzet.

Of je koopt Arcadis met een K/W 2016 van 10-13 en een stijgende omzet.

Soms kan stock picking best eenvoudig zijn.

Klinkt heel makkelijk om waar te zijn. Is de rest blind, denk ik dan?

Maar laten we hopen dat vandaag begin van de hersteltrend is...

Tordan 10 augustus 2015 17:42

Sterk herstel vandaag!!Ik had vrijdag mijn positie al verdubbeld en profiteer nu direkt.Nu nog even een paar dagen up, zou ik zeggen!!

ischav2 10 augustus 2015 17:45

Begreep al helemaal niets van de daling....... Mooi herstel vandaag.

[verwijderd] 10 augustus 2015 17:54

quote:
shakermaker schreef op 10 augustus 2015 13:00:
Welk aandeel is nou zo goedkoop als Arcadis?

Je kunt TomTom kopen met een K/W 2016 van 60-100 en een dalende omzet.

Of je koopt Arcadis met een K/W 2016 van 10-13 en een stijgende omzet.

Soms kan stock picking best eenvoudig zijn.

Dit is heel kort door de bocht.
Arcadis was ook al veel goedkoper op 25 versus tomtom op 8. Toch steeg TomTom met 25% en daalde Arcadis met 10 %.

De stijgende omzet van Arcadis is vnl. gekochte omzet (tegen dure prijs).

Groet,
Bolo

Tordan 10 augustus 2015 17:57

quote:
Bolo schreef op 10 augustus 2015 17:54:
[...]

Dit is heel kort door de bocht.
Arcadis was ook al veel goedkoper op 25 versus tomtom op 8. Toch steeg TomTom met 25% en daalde Arcadis met 10 %.

De stijgende omzet van Arcadis is vnl. gekochte omzet (tegen dure prijs).

Groet,
Bolo

Ook dat is te kort door de bocht.Als de doelstellingen, zoals door Arcadis geformuleerd, worden gehaald, valt de prijs voor de overnames wel mee.

[verwijderd] 10 augustus 2015 18:02

quote:
lucky14 schreef op 10 augustus 2015 17:57:
[...]
Ook dat is te kort door de bocht.Als de doelstellingen, zoals door Arcadis geformuleerd, worden gehaald, valt de prijs voor de overnames wel mee.

Hyder is overgenomen na een biedingstrijd met een japanner toch? Meen ook dat meerdere analisten van een dure overname spraken. Zal zelf nog eens naar de details kijken.

Groet,
Bolo

ps. dat dure was mijn punt niet trouwens. Ik vind autonome omzetgroei wel meer zeggen dan gekochte omzetgroei. En die tegenvallende autonome groei leek mij de voornaamste reden van de achterblijvende koersen dit jaar.

ischav2 10 augustus 2015 18:12

quote:
Bolo schreef op 10 augustus 2015 18:02:
[...]

Hyder is overgenomen na een biedingstrijd met een japanner toch? Meen ook dat meerdere analisten van een dure overname spraken. Zal zelf nog eens naar de details kijken.

Groet,
Bolo

ps. dat dure was mijn punt niet trouwens. Ik vind autonome omzetgroei wel meer zeggen dan gekochte omzetgroei. En die tegenvallende autonome groei leek mij de voornaamste reden van de achterblijvende koersen dit jaar.

Outlook 2de helft 30% omzetstijging en 20% winststijging...... Ga je toch niet verkopen?

Tordan 10 augustus 2015 18:45

quote:
ischav2 schreef op 10 augustus 2015 18:12:
[...]

Outlook 2de helft 30% omzetstijging en 20% winststijging...... Ga je toch niet verkopen?

Om deze doelstellingen zeker niet:

'Ambitieuze doelstellingen Arcadis'

MSTERDAM (AFN) - Arcadis heeft woensdag met de strategische update ambitieuze doelstellingen naar buiten gebracht.
Arcadis gaf aan in de periode 2014 tot en met 2016 op een autonome omzetgroei te mikken van meer dan 5 procent. Verder moet de operationele winstmarge stijgen tot meer dan 11 procent. Voor 2013 heeft Arcadis nog een margedoelstelling van 10 procent.

Arcadis gaf verder aan dat er een nieuwe doelstelling is om een vrije kasstroom te genereren die hoger is dan de nettowinst en dat het rendement op geïnvesteerd vermogen boven de 13 procent moet blijven.

Men blijft Arcadis zien als een bedrijf met een hoge kwaliteit, laag risico en groeipotentie op de lange termijn.

[verwijderd] 10 augustus 2015 20:03

quote:
lucky14 schreef op 10 augustus 2015 18:45:
[...] Om deze doelstellingen zeker niet:

'Ambitieuze doelstellingen Arcadis'

Arcadis gaf aan in de periode 2014 tot en met 2016 op een autonome omzetgroei te mikken van meer dan 5 procent.
H1 2015 2%

Verder moet de operationele winstmarge stijgen tot meer dan 11 procent.
H1 2015 8,6%

Arcadis gaf verder aan dat er een nieuwe doelstelling is om een vrije kasstroom te genereren die hoger is dan de nettowinst en
H1 2015 Free cashflow -30mln 18 miljoen slechter dan vorig jaar

dat het rendement op geïnvesteerd vermogen boven de 13 procent moet blijven.
kan ik niet vinden

Voorlopig niets om over naar huis te schrijven dus.

Groet,
Bolo

ps. Ik zie de potentie ook wel hoor, zit ook long, maar de daling aan het begin van het jaar kwam niet helemaal uit het niets.

[verwijderd] 10 augustus 2015 20:28

Bod 750 pence

Hyder 2013 en 2014
omzet groeide van 668,4 pence naar 763,5
adj ebit van 60,7 pence naar 48,8 pence
adj dil. eps van 42.3 pence naar 35,3 pence
Boekwaarde van 246,8 pence naar 203,1 pence

Arcadis betaalde dus
1,0x de omzet
15,4X de EBIT
21,2 X EPS
3,7x de boekwaarde

Zo op het eerste gezicht, niet heel goedkoop, maar daar heb ik eigenlijk meer info voor nodig.

Groet,
Bolo

edit: Hyder is in ieder geval een stuk duurder gewaardeerd dan Arcadis, op alle vlakken. Zowel de hudige waardering, als de gemiddelde waardering van Arcadis van de afgelopen jaren, ligt onder het Bod op Hyder.

485 Posts, Pagina: « 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 ... 21 22 23 24 25 » | Laatste

Aantal posts per pagina: 20 50 100 | Omhoog ↑

Meedoen aan de discussie?

Word nu gratis lid of log in met uw e-mailadres en wachtwoord.

Direct naar Forum

Detail

Vertraagd	10 mei 2024 17:35
Koers	60,750
Verschil	+0,050 (+0,08%)
Hoog	60,950
Laag	59,650
Volume	156.652
Volume gemiddeld	167.474
Volume gisteren	116.319

Arcadis nieuws meer

08 mei	Jaarvergadering Arcadis keurt dividen...
08 mei	Arcadis werkt aan dijkverbetering Doe...
07 mei	Arcadis ontvangt meerjarig contract i...
30 apr	Slotcall: AEX sluit april met verlies...	1
30 apr	Degroof Petercam verlaagt advies Arcadis
30 apr	Dubbeltje op zijn kant voor AEX op dr...	6
30 apr	Arcadis net beter dan verwacht
30 apr	Omzet Arcadis stijgt meer dan verwacht	1
29 apr	Arcadis ontwerpt ecoducten in Oosteli...
27 apr	Jefferies: winstgevendheid Arcadis wa...	1