Beleggingsfondsen « Terug naar discussie overzicht

Beleggen: defensief of cyclisch?

2 Posts

Omlaag ↓

Hallo! 5 april 2016 15:29

“In striking a balance between offense and defense, offense may win games, but it is indeed defense that wins championships”

pensionpartners.com/defense-wins-cham...

Na een boeiende discussie in een ander draadje waarin mij werd verweten dat ik te kort door de bocht ging, heb ik enkele berekeningen gemaakt met een cyclische en een defensieve portefeuille. Daarnaast heb ik een portefeuille gemaakt waarin alle sectoren voorkomen. Hiervoor heb ik de sectorfondsen van NN gebruikt. Voor elke portefeuille geldt dat de sectoren gelijk zijn gewogen. De resultaten heb ik vergeleken met een wereldwijdbeleggend fonds. De startdatum van alle portefeuille’s is 31 december 2003. Er is geen rekening gehouden met kosten en het bruto dividend wordt meegenomen. Op 31 december wordt elke portefeuille opnieuw gebalanceerd waarbij het dividend wordt belegd.

Het resultaat was zoals ik verwacht en bovenstaand citaat klopt als een bus. Er valt geen speld tussen te krijgen in de periode 2004 t/m nu. Wat mij in negatieve zin verraste, is dat de fondsmanagers van het NN Global Fund in deze periode slechter hebben gepresteerd van een defensieve portefeuille en een cyclische portefeuille.

Gemiddeld geannualiseerd rendement van 31 maart 2004 t/m 31 maart 2016:

NN Global Fund +5,6%
Cyclisch +6,4%
Defensief +9,2%
Alle sectoren +7,3%

Gemiddeld geannualiseerd rendement van 31 maart 2013 t/m 31 maart 2016:

NN Global Fund +8,3%
Cyclisch +7,9%
Defensief +15,4%
Alle sectoren +10,2%

Zowel de afgelopen 3 jaar als de afgelopen 12 jaar geeft een defensieve portefeuille een superieur rendement. Voor het koersverloop, zie bijlage.

Bijlage:

Hallo! 5 april 2016 15:31

Het rendement per jaar, zie bijlage.

Bijlage:

2 Posts

Aantal posts per pagina: 20 50 100 | Omhoog ↑

Meedoen aan de discussie?

Word nu gratis lid of log in met uw e-mailadres en wachtwoord.

Direct naar Forum

Markt vandaag

AEX 903,61 -1,97 -0,22% 31 mei


Germany40^	18.585,90	+0,48%
BEL 20	3.918,09	+0,24%
EURO50	5.011,20	+0,47%
US30^	38.701,80	0,00%
Nasd100^	18.538,90	0,00%
US500^	5.280,42	0,00%
Japan225^	38.630,50	0,00%
Gold spot	2.327,41	0,00%
EUR/USD	1,0834	+0,00%
WTI	77,14	-0,98%