harrysnel schreef op 6 april 2018 08:57:
“Financiële positie
Balans
Het groepsvermogen nam in 2017 toe tot 59,0 miljoen euro (2016: 56,4 miljoen euro). De solvabiliteit bedraagt ultimo 2017 49,6 procent (ultimo 2016: 54,9 procent). De kortlopende verplichtingen bedragen 47,4 miljoen euro (2016: 37,1 miljoen euro).
Nettokasstroom
De nettokasstroom uit bedrijfsactiviteiten bedraagt 2,6 miljoen euro negatief (2016: 6,6 miljoen euro positief). Dit is met name het gevolg van investeringen in nieuwe business. De nettokasstroom uit investeringsactiviteiten bedraagt 5,0 miljoen euro negatief (2016: 1,7 miljoen euro negatief). De nettokasstroom uit financieringsactiviteiten bedraagt 8,1 miljoen euro positief (2016: 5,5 miljoen euro negatief). Per saldo zijn de rentedragende schulden met 11,6 miljoen euro toegenomen.
Financiering
DPA kan beschikken over een kredietfaciliteit met een basislimiet van 3,0 miljoen euro en een debiteurenfinanciering van 70 procent van het totaal van de aan Rabobank verpande vorderingen tot een maximumbedrag van 17,0 miljoen euro. Per 31 december 2017 is van deze kredietfaciliteit 16,5 miljoen euro opgenomen (ultimo 2016: 10,0 miljoen euro). Per ultimo 2017 bedroeg het saldo liquide middelen 0,7 miljoen euro (0,2 miljoen euro per ultimo 2016).
Voor de financiering van toekomstige acquisities is op 18 december 2014 een leningsovereenkomst afgesloten met Rabobank voor een maximale faciliteit van 18 miljoen euro. In 2017 heeft DPA hier 7,4 miljoen euro van gebruikt voor financiering van acquisities. Per saldo bedraagt de uitstaande schuldpositie uit hoofde van deze faciliteit per ultimo 2017: 13,0 miljoen euro (ultimo 2016: 8,0 miljoen euro).
De totale nettoschuldpositie bedraagt 29,6 miljoen euro ultimo 2017 (ultimo 2016: 18,0 miljoen). Voor beide financieringsovereenkomsten gelden dezelfde convenanten.”
Als ik dit lees dan komt het op mij over dat ze met geleend geld groei in omzet hebben gekocht. Kijk je dan naar de uiteindelijke resultaten dan heeft dit een zware wissel op de balans getrokken.
- Solvabiliteit van 54,9 naar 49,6.
- Kortlopende verplichtingen van 37,1 naar 47,4.
- Netto kasstroom uit bedrijfsactiviteiten van 6,6 mln positief naar 2,6 mln negatief.
- Positieve kasstroom vanuit financieringsactiviteiten toename 8,1 mln met stijging rentedragende schulden 11,6 mln.
- Liquide middelen van 0,2 naar 0,7 mln.
- Kredietfaciliteit 16,5 van maximaal 17 mln opgenomen.
- Van de acquisitie faciliteit is in 2017 5mln opgenomen. Nu in totaal 13 opgenomen vd maximaal 18 mln.
www.dpa.nl/persberichten/autonome-omz...Ik ben geen boekhouder maar mij lijkt dat er een dure prijs al betaald is voor ambities die lang niet leveren nog wat nodig is.
Disclaimer: geen positie.