DeBeurs.nl

Tenko 19 oktober 2023 18:31

0

Van een slecht product houden ze beter hun handen af, verder inderdaad hoogstens wat cherry picken onder de beschikbare assets...

Eva 19 oktober 2023 18:55

0

Enkele locaties zie ik niet gebeuren (i) de aandeelhouder wil alles verkopen en (ii) de leningsvoorwaarden zullen niet toestaan dat alleen goede locaties worden verkocht

BF wordt nu grofweg gewaardeerd op 2,35x de gemiddelde inkomsten per betalend lid
Corrigeer je voor de groeiverwachtingen/mogelijkheden dan is dat ca. 2x

SportCity vind ik een ‘dead end street’ dus 1,5x de inkomsten lijkt me maximaal haalbare

Stel 300.000 leden €293 per jaar * 1,5 = €130mm dat zou dan weer neerkomen op ca. €1.150mm per vestiging

Geschatte EBITDA SportCity €25mm dus ca. 5,25x EBITDA. Ik denk dat de huidige schuld verstrekker en andere crediteuren zenuwachtig worden van deze benadering.

Wat mr-rik terecht opmerkte in bepaalde gebieden heeft overname van vestigingen weinig/geen toegevoegde waarde.

Mocht je al wat overwegen dan zou ik gezien de staat waarin de clubs zich bevinden en de verborgen verplichtingen op de balans eerder een activa transactie nastreven (met verplichting overname van groot aantal personeelsleden) dan een aandelen transactie en mag SportCity haar eigen problemen verder oplossen. Deed BF dat ook niet bij Fitland in 2019?

Maar nogmaals voor BF lijkt mij een totale overname geen lekker hapje

Eva 19 oktober 2023 19:22

0

nog even opgezocht in het jaarverslag 2019

In 2019, the Group acquired 31 clubs in the Netherlands and 5 clubs in France. The total purchase price net of cash was €26.4 million, which was mostly allocated to property, plant and equipment, customer relationships, leased assets and related lease liabilities. The goodwill of approximately €15.3 million represents the excess of the consideration transferred after the recognition of newly acquired net identifiable assets and liabilities totalling €11.2 million. The clubs in the Netherlands were acquired through asset deals and the clubs in France through a share deal

De gemiddelde koopprijs van een club was in 2019 €850k (de inflatie had toen nog niet toegeslagen en de rente was lager....)

In 2013 waarde 3i BF op ca. €1,4mm per geopende sportschool

Eva 19 oktober 2023 19:41

0

nog even opgezocht in het jaarverslag 2019

In 2019, the Group acquired 31 clubs in the Netherlands and 5 clubs in France. The total purchase price net of cash was €26.4 million, which was mostly allocated to property, plant and equipment, customer relationships, leased assets and related lease liabilities. The goodwill of approximately €15.3 million represents the excess of the consideration transferred after the recognition of newly acquired net identifiable assets and liabilities totalling €11.2 million. The clubs in the Netherlands were acquired through asset deals and the clubs in France through a share deal

De gemiddelde koopprijs van een club was in 2019 €850k (de inflatie had toen nog niet toegeslagen en de rente was lager....)

In 2013 waardeerde 3i BF op ca. €1,4mm per geopende sportschool
De beursgang in 2016 waardeerde een club op ca. €2,34
Nu waardeert de markt een club op ca. €1,9mm (FYE #1.400 clubs)

VforVermogen 20 oktober 2023 07:53

0

100K ledengroei naar 3,71 miljoen. Conform verwachting ING van 100K tot 110K ledengroei en wat onder verwachting ABN AMRO Oddo van 109K. De rest en de outlook is wel volgens verwachting.

Verder lijkt dit positief, al is het niet moeilijk om kosteninflatie te verslaan met de dalende energiekosten die al eerder zijn gecommuniceerd:
The average revenue per member will continue to increase the coming years. For this year we continue to expect an average yield per member of at least €23.50. For 2024 we expect the yield to show a further gradual increase to more than €24.50. The yield increase should more than compensate for cost inflation and contribute to the further improvement of underlying club EBITDA margins.

Recessie kom maar op 20 oktober 2023 07:55

0

Flinke omzetstijging Basic-Fit

Delen met anderen
Outlook gehandhaafd.

(ABM FN-Dow Jones) Basic-Fit heeft in de eerste negen maanden van dit jaar de omzet flink zien stijgen, verwelkomde meer leden en opende flink wat clubs. Dit maakte de uitbater van fitnessclubs vrijdag voorbeurs bekend.

CEO Rene Moos verwacht dat de gemiddelde omzet per lid zal blijven stijgen in de komende jaren. Basic-Fit liet al eerder weten voor dit jaar te mikken op een gemiddelde omzet van 23,50 per lid. In 2024 moet dit verder stijgen tot gemiddeld 24,50 euro. "De stijging van de opbrengsten moet ruimschoots compenseren voor de kosteninflatie en draagt bij aan de verdere verbetering van de onderliggende EBITDA-marges", aldus Moos.

De omzet steeg in de afgelopen negen maanden op jaarbasis met 36 procent tot 765 miljoen euro. De gemiddelde omzet per lid steeg van 22,50 naar 23,28 euro. Aan het einde van het derde kwartaal maakten de duurdere premiumabonnementen 44 procent uit van de totale lidmaatschappen.

In de eerste negen maanden van 2023 werden er 216 nieuwe clubs geopend. Daarmee bereikte Basic-Fit al het doel om dit jaar minstens 200 clubs te openen. Het clubnetwerk groeide tot 1.376 clubs.

Het aantal nieuwe leden steeg in de afgelopen negen maanden tot 3,71 miljoen tegenover 3,15 miljoen een jaar eerder.

Outlook

Basic-Fit mikt voor dit jaar onverminderd op tenminste 1 miljard euro omzet in 2023. De consensusverwachting ligt daar nog iets boven met 1.073,4 miljoen euro.

Dit jaar hoopt Basic-Fit nog steeds dat het ledenbestand tot minstens 3,8 miljoen leden groeit.

Door: ABM Financial News.

info@abmfn.nl

Redactie: +31(0)20 26 28 999

Copyright ABM Financial News. All rights reserved

(END) Dow Jones Newswires

October 20, 2023 01:50 ET (05:50 GMT)

(c) 2023 ABM Financial News. All rights reserved.

VforVermogen 20 oktober 2023 08:03

0

Een positief artikel en het bedrijf groeit ook gewoon als kool. Dat moeten we niet vergeten. Alleen is het elk kwartaal allemaal net wat aan de magere kant ten opzichte van de verwachtingen. Misschien dat dit draait zodra de macroeconomische omstandigheden verbeteren.

Umi1 20 oktober 2023 09:05

0

quote:
VforVermogen schreef op 20 oktober 2023 07:53:
100K ledengroei naar 3,71 miljoen. Conform verwachting ING van 100K tot 110K ledengroei en wat onder verwachting ABN AMRO Oddo van 109K. De rest en de outlook is wel volgens verwachting.

Verder lijkt dit positief, al is het niet moeilijk om kosteninflatie te verslaan met de dalende energiekosten die al eerder zijn gecommuniceerd:
The average revenue per member will continue to increase the coming years. For this year we continue to expect an average yield per member of at least €23.50. For 2024 we expect the yield to show a further gradual increase to more than €24.50. The yield increase should more than compensate for cost inflation and contribute to the further improvement of underlying club EBITDA margins.

Ledengroei is vrij mager.
Die 24,5 euro yield ligt hoger dan in mijn projecties. Alvast geen nieuwe negatieve elementen;

Kaviaar 20 oktober 2023 09:15

0

216 nieuwe clubs geopend al dit jaar, terwijl de doelstelling 200 clubs in 2023

Kaviaar 20 oktober 2023 09:17

0

Goed nieuws is slecht nieuws tegenwoordig.

wiegveld 20 oktober 2023 09:18

0

De beurs verziekt zelfs goed nieuws, hoewel de schuldpositie het ding wordt waar het om draait bij BF.
Die moet echt naar beneden en Moos zou dat moeten benoemen

The Third Way... 20 oktober 2023 09:20

0

Over het effect van kosteninflatie is BFIT onverminderd positief, zelfs positiever, maar ook ambigue.

Dit staat er vandaag, het is onduidelijk of die verbetering van club (!) ebitda marges:
1. relatief (in procenten) of absoluut is, en
2. nu of pas in 2024 zal zijn wanneer de energiekosten een stuk lager zouden liggen:

The average revenue per member will continue to increase the coming years. For this year we continue to expect an average yield per member of at least €23.50. For 2024 we expect the yield to show a further gradual increase to more than €24.50. The yield increase should more than compensate for cost inflation and contribute to the further improvement of underlying club EBITDA margins.

Het lijkt wel positiever dan vorig kwartaal waar de nadruk nog lag op 'mitigation':

The year started with elevated operating costs, particularly wages, rent and energy costs. As a result of the adjusted membership structure for new members and an increasing uptake of the premium membership, the average revenue per member per month is increasing and will continue to increase this year and in 2024. This will help us mitigate the inflationary pressures and achieve our ROIC target of well over 30%.

Dan geeft uiteindelijk nota bene de Telegraaf meer duidelijkheid:

De hogere prijzen maken volgens Basic-Fit een deel van de gestegen kosten voor lonen, huur en verwarming goed. www.telegraaf.nl/financieel/196208190...

Kortom, mbt. kosteninflatie lijkt het erop dat het dit jaar nog lijden zal zijn maar dat volgend jaar gemeten in absolute cijfers de ebitda marge op clubniveau zou stijgen, met dank ook aan (tijdelijk?) lagere energiekosten. Kheb het nog niet kunnen doorrekenen maar in procentuele zin zal het echter wel degelijk nog dalen.

Tenslotte, in een vorige update werd aangegeven dat de overhead toen met 19% was gestegen, compensatie daarvan lijkt nog ver buiten bereik de komende jaren. Want anders had de ROIC maatstaf op clubniveau een stuk hebben moeten stijgen. En de vandaag aangegeven 'member-yield' groei ligt nog steeds een stuk onder de macro-inflatie...

wiegveld 20 oktober 2023 09:25

0

ik denk dat BF onder de kostprijs moet werven om zieltjes te winnen met een gratis tas.

Kaviaar 20 oktober 2023 09:27

0

Klantenbestand is gegroeid conform verwachting

3,71 - 3,6 miljoen = 110k

Analist Marc Zwartsenburg verwacht voor het tweede kwartaal een beperkte toename met 38.000 leden tot 3,64 miljoen, na de groei met 250.000 leden tot 3,60 miljoen in het eerste kwartaal. Het tweede kwartaal is meestal zwakker, licht de analist toe.
www.iex.nl/Nieuws/777394/Beursblik-we...

Boven verwachting van ING en gelijk met ABN

The Third Way... 20 oktober 2023 09:37

0

quote:
The Third Way... schreef op 18 oktober 2023 14:47:
Kijk eens aan, in navolging van dit draadje beginnen de analisten de aandacht te veranderen mbt. het Premium abo in ook negatieve zin, te weten de kannibalisatie.

De ING analist stelt ook "dat er vermoedelijk 100.000 tot 110.000 nieuwe leden zijn bijgekomen in het derde kwartaal". Hoe hij daaraan komt, zeker gezien de nieuwe trends nav. die kannibalisatie? Het zal geen deductie zijn.

Dit is dezelfde die vorig kwartaal hoogst opmerkelijk vooraf wist te melden dat er in Q2 geen leden zouden bijkomen, terwijl dat het eerste kwartaal ooit zonder ledengroei was (covid periode daar gelaten). En toen was er bij de analisten daar bovenop nog geen aandacht voor die kannibalisatie cq. nieuwe trend.

Laten we hopen dat hij ernaast zit, dat vooraf informeren in prive sfeer door BFIT moet stoppen...

Slecht dit, hij is weer spot on bij een bijna onmogelijke extrapolatie.

Foei BFIT...

finance2u 20 oktober 2023 09:37

0

quote:
wiegveld schreef op 20 oktober 2023 09:18:
De beurs verziekt zelfs goed nieuws, hoewel de schuldpositie het ding wordt waar het om draait bij BF.
Die moet echt naar beneden en Moos zou dat moeten benoemen

Haha Moos benoemt uiteraard alleen de voor hem goede dingen! De enige die goed aan basic fit verdient is moos zelf! Vet salaris en enorme privé huurinkomsten via basic fit...andere aandeelhouders krijgen niks, ja koersverliezen en een emissie om de oren om die enorme nettoschuld te verlichten uiteindelijk

The Third Way... 20 oktober 2023 09:44

0

Dit is de omzet dit jaar:

Q1: 245 mln
Q2: 255 mln
Q3: 265 mln.

Met ook een schuin oog naar de kosteninflatie, ben ik de enige die de groei vind tegenvallen?

Kaviaar 20 oktober 2023 09:58

0

We hebben te maken met expiratie put € 26. Dat mag duidelijk zijn. Open interest 2000

Aan de cijfers ligt het niet. Die zijn goed, conform verwachting of er zelfs iets boven (ledenaantal 110k).

VforVermogen 20 oktober 2023 10:00

0

quote:
Kaviaar schreef op 20 oktober 2023 09:27:
Klantenbestand is gegroeid conform verwachting

3,71 - 3,6 miljoen = 110k

Analist Marc Zwartsenburg verwacht voor het tweede kwartaal een beperkte toename met 38.000 leden tot 3,64 miljoen, na de groei met 250.000 leden tot 3,60 miljoen in het eerste kwartaal. Het tweede kwartaal is meestal zwakker, licht de analist toe.
www.iex.nl/Nieuws/777394/Beursblik-we...

Boven verwachting van ING en gelijk met ABN

Dat artikel klopt niet, was toch echt 3,61 miljoen.

Van de site van BF:
"Memberships increased by 686,000 year-on-year to 3.61 million (H1 2022: 2.92 million)"

Kaviaar 20 oktober 2023 10:10

0

De aasgieren zijn weer bezig

Vertraagd	4 jun 2024 17:38
Koers	20,840
Verschil	-0,740 (-3,43%)
Hoog	21,800
Laag	20,780
Volume	198.605
Volume gemiddeld	266.917
Volume gisteren	251.535

01 jun	Morgan Stanley kleiner in Basic-Fit
23 mei	Basic-Fit verkoopt vijf Spaanse clubs
14 mei	Beursblik: ING verlaagt koersdoel Bas...	1
26 apr	Slotcall: AEX met een knaller Konings...
26 apr	Beursblik: geen grote verrassingen bi...	2
26 apr	Basic-Fit boekt hogere omzet met meer...	1
05 apr	Beursblik: ING verlaagt koersdoel Bas...
05 apr	Jefferies herhaalt koopadvies Basic-Fit	2
27 mrt	Basic-Fit rondt overname af van Spaan...
26 mrt	OLP weer kleiner in Basic-Fit

Basic-Fit « Terug naar discussie overzicht

Basic-Fit 2023: No pain now, no gain tomorrow?

Meedoen aan de discussie?

Direct naar Forum

Detail

Basic-Fit nieuws meer