Marc Faber: spending is out of control
24-11-2012 17:22
Amerika krijgt niet te maken met een 'Fiscal Cliff', maar met een 'Fiscal Amazone'. Dat zegt Marc Faber, ook bekend als Dr. Doom, in een interview met RTL Z.
Faber sprak op de Dag van de Belegger, en deed daarbij een hoop interessante uitspraken. (klik links op de video voor het gesprek van Marc de Jong met Marc Faber.)
Lenen
"Er is niet zoiets als een 'Fiscal Cliff', er is sprake van een nooit stoppende rivier. Ze gaan de uitgaven niet beperken in de Verenigde Staten en de belastingen worden ook niet verhgood. Het is ook moeilijk om te beknibbelen op de uitgaven, want het meeste is in de Westerse wereld vastgelegd bij wet."
"Met de lage rente is het heel makkelijk voor de overheden om veel te lenen. Amerika geeft teveel geld uit aan het leger en aan medicare en medicaid. Daarbij krijgt 49% van de Amerikaanse huishoudens ondersteuning van de overheid. Dat is overigens gewoon een indirecte manier om stemmen te trekken."
"Sinds 1980 is de verhouding tussen krediet en de economie in Amerika keihard opgelopen, naar nu 375% van het BNP."
China
"Amerika consumeert teveel", gaat Faber verder. "De handelsbalans is negatief. De dollars van Bernanke gaan rechtsteeks naar booming China. Amerika creeert booming China, die daar commodities voor koopt." Overigens verwacht Faber een maximale groei van 4% voor China. " De huizenbubble moet daar eerst barsten."
Inflatie
"Deflatie is geen ramp, inflatie is een ramp", aldus een bezorgde dr.Doom. "Als je de inflatie goed berekent, dus inclusief voedsel, energiekosten en gezondheidszorg, dan is de inflatie in Amerika tussen de 5 en 10%, afhankelijk van de samenstelling van de huishoudens." "Voordat we deflatie krijgen, dat kan nog wel 10 jaar duren."
Griekenland
Griekenland gaat niet voor problemen zorgen volgend jaar. "Griekenland is een irrelevant land. Het echte probleem zijn de stupide politici in Brussel die de Duitsers en Nederlanders hebben gehersenspoeld om meer geld te geven. "
"Het grootste probleem van de Westerse wereld is de enorme vergroting van de overheid. Grote overheden zorgen juist voor meer fluctuaties en minder stabiliteit."
Correctie
Faber verwacht verder dat de Amerikaanse beurs een flinke correctie moet verwerken. De S&P500 gaat in 2013 met 20% omlaag. "Maar wat is een bijstelling van 20%? Dit jaar is de koers gigantisch gestegen, dan is het niet raar als er sprake is van een correctie volgend jaar."
Verspreid je beleggingen met een voorkeur voor Azie
" Niemand weet waar we over 5 jaar precies staan, dus spreid je beleggingen", aldus Faber. "Commodities zijn te volatiel en goud wordt misschien niet duurder, maar valuta worden goekoper." "Er is niets goed in Europa, maar de waarderingen zijn goed. Aandelen zijn goedkoop in Europa."
Faber adviseert de volgende verdeling van de portefeuille:
20% aandelen (zullen beter presteren dan grondstoffen)
20% bedrijfsobligaties in opkomende landen
20% vastgoed (Azie is aantrekkelijk en het zuiden van Amerika is niet duur)
20% goud (Aziaten zullen meer goud kopen)
20% cash