Ja ik geloof wel in een goed resultaat in Q4.
In Q3 was de organische groei bij USG PEOPLE YoY 25% en bij Randstad 15%
In Q4 is de organische groei ebita bij Randstad 25% YOY
In Q4 zou me organische groei van de ebita verrassen bij USG PEOPLE, ebita Q4 2013 was 27,2
Dus als de markt hier naar kijkt, doet Randstad het beter in Q4.
Omzet Q4 2013 was 580.
Pak daar een groei van 3% bij, zoals Rob Zandbergen in de update liet doorschemeren.
Kan ook 2% zijn, maar ik neem 3%.
Die uitgefaseerde omzet komt pas echt terug in Q1 !
580 plus 3% is zeg
597
marge, ja, dasss een goeie !
Vorig jaar 22,3% met 2 maal een mazzeltje, het franse mazzeltje blijft volgens Leen hetzelfde.
Het nederlandse mazzeltje, was vorig jaar een echt mazzeltje volgens Leen !
There was a positive effect on the gross result from a refund of employer contributions in the Netherlands and in France (CICE), relating to the first nine months of the year. The total amount equalled € 4.2 million and this had a positive effect on the gross margin of 0.70 percentage point
De 2 mazzeltjes waren goed voor 0,7% in de grossmargin !
Vorig jaar dus 22,3%, ga nu uit van 1 mazzeltje, dus 0,35% minder, plus een nog niet helemaal uitgebodemde gross margin - 0,3%.
Marge dus 21,65%
597 omzet
marge 21,65%
brutowinst 129
kosten als Q2 volgens Leen 99
ebitda 30
afschrijvingen 4
ebita 26
Ik heb het volgende recept genomen
1) 3% omzetgroei in Q4 2014
2) marge 21,65%
3) kosten 99
4) afschrijvingen 4
Gezien de update ligt 1 en 3 vast, kan ietsje in 2) zitten en iets in 4), maar dat zullen hele kleine beetjes zijn.
Dus in Q4 verliezen we het volgens mij dik, van de organische ebita groei bij Randstad 25% en bij USG PEOPLE volgens mij geen groei organische van de ebita.
Het bovenstaande is bij de presentatie al mede gedeeld en gedeeltelijk aangevuld bij de update.
Dus volgens mij draait het volgende week 27 februari helemaal om de outlook.
januari zal Rob zandbergen ook met cijfers toelichten en als ie wil kan ie al bijna heel februari zien en uit die 2 maanden al een trend voor zeg maar maart.
Kan Rob Zandbergen ook zo positief over de start van 2015 zijn, Nederland plus 11%, belgie plus 7%, Frankrijk van min 8% naar min 1% bij Randstad.
De uitgefaseerde omzet is toch helemaal terug.
Kan Rob Zandbergen ook zo positief zijn, dan kan Q1 2015 inderdaad heeeeel robuust worden.
Laat Rob Zandbergen zich ook in cijfers positief uit over het MKB en de professionals.
De iets slechtere december maand heeft Randstad ook door de vrije dagen die men neemt na de feestdagen.
Sahr- 03010.
Van Q4 zal het niet komen en als Rob zandbergen zich niet positief gaat uiten over de start en het vervolg van 2015, dan hebben we inderdaad een probleem.
Ik denk echter, dan er een positieve outlook aankomt.
Ik verwacht een behoorlijke groei voor jan en feb en dan ook in de landen, waar er nog een hudge potential operating leverage is.
En dan kunnen we Randstad in Q1 weer kloppen !
Sorry, ben vandaag weer wat lang van stof !
Het draait er om, komen de speerpunten van USG PEOPLE, het MKB en de professionals eindelijk in de echte groei zone, dan komt het helemaal goed.