TomTom « Terug naar discussie overzicht

quote:

martinmartin schreef op 8 februari 2018 02:26:

het missen van marge in 4q is voor het grootste gedeelte al verklaard door @Wies met het delen van zijn info waaruit blijkt dat men de voorraad Sports heeft afgewaardeerd in dat 4q.

quote:

martinmartin schreef op 8 februari 2018 02:26:

...
Vwb mijn conspiricy ideeen inzake het missen van marge in 4q is dit voor het grootste gedeelte al verklaard door @Wies met het delen van zijn info waaruit blijkt dat men de voorraad Sports heeft afgewaardeerd in dat 4q.

quote:

battumboy schreef op 8 februari 2018 19:59:

hierbij mijn aangepaste begroting, marge uit consumer vastgezet op 35% maar denk dat deze weer gaat groeien, zie MM zijn C&S prognose.

quote:

*Justin* schreef op 8 februari 2018 20:19:

@beperktedijkbewaking

De costs of goods sold (cogs) www.investopedia.com/ask/answers/1126... zijn de directe kosten die te maken hebben met het maken van het product. Al dan niet verkocht. Dat deze last nu alvast genomen is in 2017 betekent dat tomtom in theorie de sportsproducten die nog in voorraad zijn op de markt kan dumpen en het margeverlies als gevolg daarvan al als last in 2017 heeft genomen. Ook handig indien je de sports divisie verkoopt aan een overnemer. Die koopt de voorraad natuurlijk niet voor consumenten verkoopprijs, maar voor de kostprijs.

quote:

Beperktedijkbewaking schreef op 8 februari 2018 21:07:

[...]
Interessant. Een paar kanttekeningen:

De marge bij consumer moet volgens mij groter zijn, meer iets als 46%. Tenzij ze spullen tegen ramsjprijzen blijven verkopen natuurlijk.
Bij de autom. hw en sports zal de marge vermoedelijk wel laag zijn (<30%?). Maar voor de pnd hw heb ik bij analisten wel eens 37-39% gelezen, en in de consumeromzet zit ook nog zo'n 65-70 mio C&S met hoge marge (75-80%). Daarbij moet je denken aan maps, apps en (qua omzet eerder gedeferde) live-services bij all-in pnd's.
Samengesteld geeft dat in 2018 een bruto marge van ruim 120 mio, ofwel ruim 46%.
Bedenk ook dat C&S in de latere jaren (2019 e.v.) procentueel een groter deel van de consumeromzet zal gaan uitmaken, mede door vrijval van defrev.

Je veronderstelde marge van 85% bij Aut+Ent(Lic)+TTT vind ik daarentegen weer aan de hoge kant, iig bij TTT.

Bij de opex (552 mio etc.) is het voor mij koffiedik kijken. Hoe kom je aan die bedragen?

quote:

marique schreef op 9 februari 2018 13:07:

Invloed deferred revenue op omzet, eigen vermogen en ebitdamarge

zie bijlage

quote:

neef. schreef op 7 februari 2018 13:36:

Wat we niet moeten vergeten is de def. Rev. Op het moment dat er nu niks meer verkocht wordt voor consumer dan hebben we de komende jaren toch nog een vrijval tbv de omzet 114mio. Als ik dan naar de berekening van Benjamin kijk betekend dat dat er in de komende jaren dus nog maar nieuwe consumer omzet van 555-114(dev rev.)=441 wordt gecreëerd. Dit vind ik aan de lage kant omdat hier ook nog automative hardware inzit. Daarnaast is de automative dev. Rev. Met 55mio gestegen en daarboven op nog een hogere orderportefeuille. Dit gaat dus eigenlijk dubbel op.
...

quote:

martinmartin schreef op 8 februari 2018 02:26:

@BDB
...
Ik heb mijn twijfels bij jouw aanname van 25% daling bij C&S consumer.
Deze C&S omzet komt uit deferred consumer, de 25% die gedeferred wordt bij verkoop van een pnd en dan in 4 jaar vrijvalt wat een dempend effect heeft op de afname en de verkoop op abonnementsbasis van maps aan consumenten.
ik heb geen idee wat de verhouding is tussen beide maar gezien de zeer kleine afname van C&S in 2017(92 mio) tov 2016(95 mio) zou het mij gezien de afname van de PND omzet in die periode niet verrassen dat dit tweede onderdeel in 2017 een stijging heeft laten zien tov 2016.
...