Unibail-Rodamco « Terug naar discussie overzicht

Mijn FIRE-beleggingen (waaronder en n.a.v. URW ;-))

6.727 Posts, Pagina: « 1 2 3 4 5 6 ... 236 237 238 239 240 241 242 243 244 245 246 ... 333 334 335 336 337 » | Laatste
robutrecht
0
We zijn weer terugbeland in de huizencrisis van 2008. Toen ook niemand zijn huis kon verkopen. Dat huizen jaren te koop stonden. Geloof mij er gaat nog zeker tonnen af. Zeker voor die huizen die een jaar geleden zijn verkocht met een ton overbieden.
Bij mij in de straat ook. 9 maanden geleden is een huis verkocht met 60 kijkers en dik overboden. 4 maanden later staat er een nog groter huis te koop. Staat er nog steeds. In maand november geen enkele kijker geweest! Ze hebben de koopprijs eigenwijs maar met 10.000 euro laten zaken. Veels te weinig natuurlijk. En raad eens: ze hadden al een nieuwbouw huis gekocht.
Denk dat binnenkort het TV programma Uitstel van Executie weer wordt opgestart hoor. En dat we de trieste gevallen weer gaan zien.
Dat mensen maar bij elkaar blijven omdat ze net een heel duur huis hebben gekocht. Dat ze elkaar alleen nog financieel aantrekkelijk vinden! hahah

Iedereen gaat weer wachten op elkaar. Mensen gaan pas een huis kopen als ze hun eigen huis hebben verkocht.

Tja en waar is die woningnood dan ineens gebleven. Tja wat wil je liever. Een huis voor 5 ton waar je 50.000 moet overbieden voor een hypotheekrente van 1.5%? Of hetzelfde huis nu voor 4 ton met 4% hypotheekrente! hahahah
dvl-2
0
quote:

robutrecht schreef op 8 maart 2023 07:57:

...

Iedereen gaat weer wachten op elkaar. Mensen gaan pas een huis kopen als ze hun eigen huis hebben verkocht.

Tja en waar is die woningnood dan ineens gebleven. Tja wat wil je liever. Een huis voor 5 ton waar je 50.000 moet overbieden voor een hypotheekrente van 1.5%? Of hetzelfde huis nu voor 4 ton met 4% hypotheekrente! hahahah
Gedeeltelijk eens. Probleem mbt de huidige huizenprijzen is voornamelijk dat er nog (extreem) veel goedkoop geld in omloop is. "Toevallig" heb ik vorig jaar mijn rente voor 20j vast gezet en maximaal bijgeleent. Met mij zijn er nog duizenden huishoudens die dat hebben en zeker nu is de 'verhuisregeling' of 'meeneemregeling' extreem waardevol; je kunt die goedkope hypotheek dus meenemen naar een nieuw huis. Dat goedkope geld is een enorme pilaar onder de huizenprijzen.

Ik hoop dat je overigens gelijk krijgt hoor - ik verkoop mijn huis met liefde voor 40% minder want dat betekent dat het volgende huis ook 40%+ gezakt is (een prijsklasse die ik nu niet kan betalen en dan wel).
AVM (Altijd Verkeerde Moment)
0
quote:

QueSera schreef op 7 maart 2023 23:37:

[...]

Dank je. Ik mag - net als jij - ook nog een beetje oefenen met geld uitgeven.

Maar ik geef het liever uit dan het te laten weg belasten. Ik probeer nog wat te reizen zolang we het nog aankunnen. Inderdaad. Altijd alleen maar gewerkt. En nu het geld weer opmaken. Ik heb me voorgenomen om flink te blijven dooroefenen :)
Dan moet je eens met mijn vrouw praten, die gaat het niet eens zijn met je: volgens haar geef ik te veel uit aan "onzin". Als twee belangrijke vrouwen in mijn leven twee tegenovergestelde kanten van mij zien, dan zit ik misschien wel redelijk goed (in het midden).

Overigens vlieg ik binnenkort naar Down Under en Z-O Azië om daar vrienden en familie te bezoeken, dus dan wordt er weer driftig geoefend met het uitgeven van geld ;-p
AVM (Altijd Verkeerde Moment)
1
quote:

dvl-2 schreef op 8 maart 2023 10:17:

[...]

Gedeeltelijk eens. Probleem mbt de huidige huizenprijzen is voornamelijk dat er nog (extreem) veel goedkoop geld in omloop is. "Toevallig" heb ik vorig jaar mijn rente voor 20j vast gezet en maximaal bijgeleent. Met mij zijn er nog duizenden huishoudens die dat hebben en zeker nu is de 'verhuisregeling' of 'meeneemregeling' extreem waardevol; je kunt die goedkope hypotheek dus meenemen naar een nieuw huis. Dat goedkope geld is een enorme pilaar onder de huizenprijzen.

Ik hoop dat je overigens gelijk krijgt hoor - ik verkoop mijn huis met liefde voor 40% minder want dat betekent dat het volgende huis ook 40%+ gezakt is (een prijsklasse die ik nu niet kan betalen en dan wel).
Wat er mogelijk kan gebeuren is dat de dure huizen razendsnel in waarde gaan dalen, maar dat in het starters en middenklasse segment er vanwege de bouwstop en het grote tekort de daling een stuk minder hard gaat.

Dat is natuurlijk niet zo gunstig voor de starter die dan wél last heeft van de stijgende hypotheekrente, maar onvoldoende gecompenseerd wordt door een dalende huizenprijs. Ook mensen die hun huis zagen als een pensioenpot en die op hun oude dag te gelde willen maken door "downward" te verhuizen (groot huis verkopen en verhuizen naar appartement) kunnen daar negatief door getroffen worden.

Het kan wel gunstig zijn voor mensen die "upward" willen verhuizen: kleiner huis tegen relatief gunstige prijs kunnen verkopen, en een groter huis tegen een veel grotere korting kunne aankopen. Zeker als die de meerprijs met spaargeld kunnen financieren (i.p.v. een steeds duurdere hypotheek).
Joost_K
0
Ik begin trouwens de aandelenbeurs ook weer een beetje spannend te vinden. Ik verwacht nog wel wat renteverhogingen in de VS en de EU waarbij ik me afvraag of het niet interessant begint te worden om ook in obligaties te gaan beleggen. Niet een vetpot t.o.v. mooie dividenden maar wel een stuk stabieler.
AVM (Altijd Verkeerde Moment)
0
Dat betekent voor een cashfow belegger (als Joost er één is) een kans om een hoger cashfow rendement te halen. Als het tenminste couponbetalende obligaties betreft. Als het zero coupon obligaties betreft dan krijg je natuurlijk geen cashfows, maar wel een "gegarandeerd" rendement op einddatum (ook op lopende zero's wordt het rendement hoger door de gedaalde aankoopprijs. Echter, tussentijds kan de koers wel nog verder dalen als de rente verder stijgt. Maar uiteindelijk stijgt de waarde toch weer terug naar de nominale waarde op einddatum.

Dus ook voor obligaties geldt: weet waar je aan begint.
Zwitserleven
0
midjj
0
quote:

Zwitserleven schreef op 9 maart 2023 23:31:

Deutsche Pfandbriefbank: Dividendvoorstel van 0.95 per aandeel (10% div rendement)
Mooi dividend, maar wel jaren bezig om de Duitse dividendbelasting terug te krijgen.
Typisch overheidsgedrag met hun omgekeerde belastingmoraal.
Zelf zit ik vooral in Nederlandse en Amerikaanse dividendaandelen om deze reden. Ik zou graag wat Europese toevoegen, maar veel keus is er niet met die Europese woekerdividendbelastingen.
AVM (Altijd Verkeerde Moment)
0
Het is een voorbeeld van hoe de EU meer bezig is met uitbreiding van bemoeizucht en betutteling, dan het opruimen van obstakels in de interne markt.

Het is gewoon zot dat het voor de Nederlandse belegger veel makkelijker is om belastingzaken te regelen met de VS, Canada, Israel etc. dan met de andere EU landen. Soms bekruipt me het gevoel dat we qua economie, cultuur, visie en andere zaken meer op één lijn zitten met díe landen, dan met veel andere EU landen...
AVM (Altijd Verkeerde Moment)
0
Het faillissement van de Silicon Valley Bank heeft de beursen en in het bijzonder de financials flink geraakt. Omdat ik best wel een relatief grote pluk financials in de cahsflow machinekamer heb staan stampen, is mijn mix ook best hard geraakt. Sinds 8 maart is er in 2 dagen tijd ruim -6.2% afgegaan van de YTD performance: van +10.9% op 8 maart naar +4.7% op 10 maart. Hiermee is mijn mix harder geraakt dan de meeste indices: de S&P500 is in 2 dagen ca -3.4% gedaald (van ca +4.0% naar ca +0.6%). Just telling it like it is...

Omdat ik niet echt op koersen let, maar vooral op de cashflows, heb ik wel eens gezegd dat dit soort dagen mij vooral doen kijken naar koopkansjes. Althans... ervan uitgaande dat geen van mijn financials gaat omvallen en hun cashflows blijven behouden.

Eén van die kansjes is misschien wel Triplepoint Venture Growth BDC Corp (NYSE:TPVG):
Niet alleen hebben zij het dividend onlangs met ca +8% verhoogd van 0.37/k naar 0.40/k (en hadden ze in december een extra eenmalige uitkering van 0.10), maar doordat de koers daarbij ook hard is gedaald, is het dividendrendement inmiddels gestegen naar ca 14.9%.

Nu is het wel zo dat BDC's niet zonder risico's zijn en nu met de stijgende rentes en toenemende "paniek" de kans toeneemt op dubieuze debiteuren die hun leningen niet kunnen terugbetalen. Zo heeft één van hun debiteuren (Medly Health) faillissement moeten aanvragen in Q4. Die klap is inmiddels volledig in hun (TPVG) boeken verwerkt, maar het geeft wel aan dat de hoge rentes naast hoge marges ook een hoger credit-default risk met zich meebrengt. Omdat TPVG nu naast die klap ook te maken heeft met een algemeen crisisgevoel, heb ik het gevoel dat de tijd rijp is om er weer een stuk van mijn dividenden in te herbeleggen. Komende week leg ik daarom een kooporder in voor 100 stuks met een biedprijs van $10.50 en schrijf ik een putoptie P10 21APR23 voor een beoogde premie van $0.47. Beiden mogen geleverd worden en dan zie ik wel weer wat er met dit zwaar afgestrafte aandeel gaat gebeuren: gok ik hiermee op een "falling knife" of is dit een kans op bodemvissen zoals bij de kredietcrisis en de coronacrash?
'belegger''
0
Zoals ik het begrijp is SVB niet nat gegaan op kredietrisico, maar op een mismatch in de rente.
'belegger''
0
Stel dat Triplepoint Venture Growth BDC Corp geld heeft uitgezet bij techbedrijven, in de vorm van leningen en/of private equity. En die startups hebben dat geld geparkeerd op een deposito bij SVB omdat ze niet meteen alles nodig hebben. Dan zou het kunnen overslaan naar TPVG. Ik ken TPVG verder helemaal niet, maar probeer alleen even hardop mee te denken nu je het zo aanhaalt.
AVM (Altijd Verkeerde Moment)
0
Thanks, ja dat zou inderdaad zomaar kunnen. Het risico is dan echter credit default risk, een daling van hun NAV en een mogelijke dividendcut. Er is geen sprake van een "bankrun" zoals bij SVB.

SVB is inderdaad omgevallen door:
1) Rentemismatch, waardoor het eigen vermogen met 1.8mld daalde
2) In een poging om het eigen vermogen aan te zuiveren werd een aandelenuitgifte van 2.2mld overwogen midden in een dip (sounds like URW)
3) Beleggers werden onrustig en bedrijven begonnen hun geld weg te halen bij SVB, resulterend in een bankrun op vrijdag en een accuut liquiditeitsprobleem en dus faillissement.

Er is verder geen geld verdwenen, en de schuldeisers zullen hun geld wel terugkrijgen (mits er bij de afhandeling geen lijken uit de kast gaan rollen), maar het zullen de investeerders en aandeelhouders van SVB zijn die op de blaren zullen zitten. Maar goed... soms ontstaat een systeemcrash ook met iets kleins, waarna er steeds meer toch al wankelende domineesteentjes een voor een gaan omvallen. We'll see!
'belegger''
0
quote:

AVM (Altijd Verkeerde Moment) schreef op 12 maart 2023 00:37:

Er is verder geen geld verdwenen, en de schuldeisers zullen hun geld wel terugkrijgen
SVB vangt nu toch niet meer genoeg voor de obligaties om de depositohouders terug te betalen? Of er moet van buitenaf een reddingsploeg met een vangnet komen.
AVM (Altijd Verkeerde Moment)
0
quote:

'belegger'' schreef op 12 maart 2023 08:52:

[...]
SVB vangt nu toch niet meer genoeg voor de obligaties om de depositohouders terug te betalen? Of er moet van buitenaf een reddingsploeg met een vangnet komen.
Eerlijk gezegd heb ik niet gekeken hoeveel eigen vermogen er nog resteerde... Dus als dat negatief is geworden, dan gaan ook de depositohouders een probleem krijgen.

Meestal is er bij een bankrun faillissement sprake van een acuut liquiditeitsprobleem waardoor een bank omvalt (dus lang voordat het eigen vermogen negatief is). Het vervelende voor een schuldeiser is natuurlijk wel dat het een flinke tijd kan kosten om alle assets (tegen de juiste marktwaarde) te liquideren, voordat ze hun geld terugzien.

Bij het faillissement van IceSave destijds kregen uiteindelijk zelfs de laatste schuldeisers (waaronder Nederlandse gemeenten) hun geld weer terug. Al heeft de laatste schuldeiser er wel enkele jaren op moeten wachten...

Dat gezegd hebbende... ik heb even opgezocht hoe de balans van SVB er eind 2022 uitzag:
Totaal ca 211 mld, waarvan ca. 195 vreemd vermogen en ca. 16 mld eigen vermogen
Een kleine 14 mld was beschikbaar als cash (equivalents), dus, zoals bij elke bank, lang niet voldoende om een bankrun te overleven.

Het eigen vermogen van ca 16 mld suggereert wel dat er enige buffer is om bezittingen onder marktwaarde te liquideren. Echter... Dit is de stand per 31-12-2022, en de rente is intussen verder gestegen. Dus ik weet niet of er nu al sprake was van een negatief eigen vermogen of dat er extra kapitaal bij moest om voldoende buffers te hebben voor behoud van een bepaalde credit rating.

In het ergste geval ga ik er even vanuit dat die genoemde 1.8 mld een negatief eigen vermogen voorstelt (ik denk het niet, omdat SVB dan al veel dieper in de problemen zou hebben gezeten en veel meer dan 2.2 mld nodig zou hebben gehad om niet alleen het eigen vermogen aan te vullen, maar ook voldoende buffers aan te kunnen houden). Maar in dat ergste geval hebben we het over ca 1% verlies voor depositohouders.

Maar goed... We zullen zien. Soms komt een curator met de schuldeisers overeen om een snelle afhandeling (met grotere afslag op de verkoopprijs van te liquideren assets) voor te laten gaan op een langzamere afhandeling met betere verkoopprijzen. Tijd is/kost immers óók geld.
'belegger''
0
After conducting a “back-of-the-envelope review” of SVB’s balance sheet, Ackman believes that even “in a liquidation,” depositors “should eventually” get back approximately “98% of their deposits”.

However, he argued that “eventually” is “too long” when you have “payroll to meet next week.”


cointelegraph.com/news/bill-ackman-wa...
AVM (Altijd Verkeerde Moment)
0
Ja, en ik las ergens dat SVB een nogal ESG achtige bedrijfsvoering had met leningen aan bedrijven die op papier ideaal in het ESG plaatje passen. Het is de vraag wat voor executiewaarde dat soort waardepapieren hebben bij een keiharde liquidatie. Misschien komen daar dan allerlei ESG lijken uit de politiek correctie kast rollen, die we op dit moment nog niet zien. De ESG bubbel is al een tijdje langzaam aan het leeglopen, maar misschien is dit wel een trigger event waardoor allerlei onverwachte dominosteentjes om gaan vallen...
'belegger''
0
Of het nu om een startup gaat die elektrische voertuigen of een app in de markt wil zetten, vormt volgens mij geen wezenlijk verschil zolang het onder een bredere waaier van Venture Capital (durfkapitaal) valt.

"..... with more than 50%* of all venture-backed tech and life science companies in the U.S., the chances are your next company already banks with SVB. *approximate"

www.svb.com/investor-solutions/ventur...
AVM (Altijd Verkeerde Moment)
0
Het grootste risico dat ik nu zie is dat shortsellers de geruchtenmachine aan gaan zwengelen en daarmee bankruns bij hun targets gaan veroorzaken. Daar zou héél veel geld mee te verdienen zijn... Wie zou dat op welke manier kunnen stoppen?

En als ik het al kan verzinnen, wie zegt dan dat er niet al groepen hiermee bezig zijn? Ziet iemand misschien al vreemde pre market bewegingen gaande bij bepaalde banken?
6.727 Posts, Pagina: « 1 2 3 4 5 6 ... 236 237 238 239 240 241 242 243 244 245 246 ... 333 334 335 336 337 » | Laatste
Aantal posts per pagina:  20 50 100 | Omhoog ↑

Meedoen aan de discussie?

Word nu gratis lid of log in met uw e-mailadres en wachtwoord.

Direct naar Forum

Detail

Vertraagd 31 okt 2024 17:39
Koers 74,880
Verschil -0,880 (-1,16%)
Hoog 75,320
Laag 74,220
Volume 325.106
Volume gemiddeld 263.441
Volume gisteren 243.465

EU stocks, real time, by Cboe Europe Ltd.; Other, Euronext & US stocks by NYSE & Cboe BZX Exchange, 15 min. delayed
#/^ Index indications calculated real time, zie disclaimer, streaming powered by: Infront