Ik herken het dilemma. Ik heb momenteel dus ook ORC, AGNC, NLY, TWO, NRZ vooral vanwege de hoge cashflows.
Maar het zit ook tussen de oren: Stel je verkoopt bovenstaande en koopt fondsen als ADC, DLR ervoor terug. Slechts 3% dividendrendement (en dat staat mij ook tegen vwb lage cashflow).
MAAR, als je elk jaar wat van die aandelen verkoopt? Welk rekensommetje krijg je dan? Dan kun je ook aan je hoge cashflows komen (geheel volgens het FIRE principe). Een licht afnemend aantal aandelen bij stijgende koersen en langzaam stijgend dividend voelt voor mij niet goed, terwijl een continu dalende koers en verminderd dividend wel goed zouden voelen, want je hebt in elk geval nog hetzelfde aantal aandelen? In principe maakt leeftijd dan ook niet uit, je zou altijd moeten kiezen voor de mix met het hoogste totaalrendement. Ik zie daarnaast dat ook het risico bij genoemde REITs lager ligt dan bij eerder genoemde mREITS. Ik denk hier overigens hardop na en stel mijzelf precies dezelfde vragen (nog geen van mijn gedachten heb ik zelf toegepast).
Enfijn, ook bij de mREITS zijn er wel een aantal te vinden die al jaren een 'vrij stabiele' koers hebben, hoewel met sterk wisselend dividend. NLY is een voorbeeld daarvan. Die stonden in 1999 ook rond de 8-9 euro, Tussentijds op 20 euro gestaan en nu ook weer op 8-9 euro. Dividendrendementen variërend van 7-15% (even snel geschat).
DX is een ander voorbeeld, zowaar een mREIT met een lange geschiedenis! Aan de koers te zien hebben ze een rollercoaster gehad in de jaren '90, maar daarna relatief rustiger trends. Ik zou graag de yieldcurve en verschillende rentes langs de langjarige grafiek willen leggen, het lijkt bijna een kopie van de yieldcurve (althans, in mijn gedachten)
Sinds kort krijg ik mails van 'Sure Dividend'. Wellicht heb je daar ook wel van gehoord. Die hebben best veel (goede) gratis content en ook vele lijsten met Dividend fondsen, aristocraten, groeidividenden, maandelijkse dividendfondsen en vele tips en adviezen.
Hun laatste advies wat bij mij is blijven hangen is dividend sustainability. Dus is een dividend betrouwbaar of wordt het continu verlaagd? Om dat in te schatten kijken zij naar de Pay-Out ratio van een bedrijf. Hoeveel % van de winst wordt uitgekeerd als dividend? Hoe hoger de pay-out ratio, hoe moeilijker het dividend houdbaar is bij tegenvallers is de gedachtegang.
Een andere tip van 'Sure Dividends' is bedrijven (direct) verkopen, wanneer ze hun dividend verlagen. Zo kun je dus inderdaad best nog wachten totdat ze weer een keer hun dividend hebben verlaagd. Nadeel is wel dat als dat moment weer aanbreekt, de koers ook fors zal zijn gedaald. Het is vaak zo dat dividendverlagers notoir zijn. (ik ga overigens zelf niet morgen meteen mijn ORC verkopen, maar ik zal zeker geen mREITS meer bijkopen) Net als jij wacht ik het ook af en hou ze -wellicht wat eigenwijs tegen bovenstaande logica in- voor de hoge cashflow.