Aegon « Terug naar discussie overzicht

Aegon 2023

7.910 Posts, Pagina: « 1 2 3 4 5 6 ... 91 92 93 94 95 96 97 98 99 100 101 ... 392 393 394 395 396 » | Laatste

Omlaag ↓

foexie 18 mei 2023 10:03

Voorlopig gaat het weer omlaag, zoals eigenlijk altijd!

Gewoonomdathetkan 18 mei 2023 10:06

Het is weer typisch hoor. Rood op de borden.

Nakennis 18 mei 2023 10:20

Het is wachten op de koersdoelverHOGINGEN waarvan ik verwacht dat die vandaag of de komende dagen gaan volgen.

Gewoonomdathetkan 18 mei 2023 10:28

Er staan al maanden koersdoelen die ver boven de huidige koers zitten. En niemand die het geld er voor over heeft. Koers hapert nu alweer.

nine_inch_nerd 18 mei 2023 10:49

Beursupdate: Aegon

Aegon gaat vanaf nu geen kwartaalcijfers meer geven in het eerste en derde kwartaal maar een trading update. Dat doen ze omdat ook ASR geen cijfers geeft in die kwartalen.

- Kapitaalgeneratie valt licht mee
- Risico's VS te overzien
- Wachten op CMD 22 juni

Omdat Aegon een 30%-belang in ASR heeft, kunnen er dus geen overall cijfers worden gegenereerd. Daarom slechts een trading update.

Ook NN Group geeft geen 1e en 3e kwartaalupdate meer, de beide verzekeraars vinden dat beleggers minder kort op de bal moeten zitten en willen alleen per half jaar nog rapporteren.

Aegon geeft dus wel een trading update, waarin het deze keer ook wat over de strategie vertelt. Daarover later meer. Eerst de cijfers, en een update over het risico richting de regionale banken in de VS.

De cijfers

De operationele kapitaal generatie vóór financierings- en operationele kosten van de holding steeg met 5% tot 292 miljoen euro. Dit is te danken aan groei, betere verzekeringsresultaten en lagere kosten.

Hier zat wel een eenmalig effect in van 25 miljoen euro zodat we eigenlijk moeten rekenen met een wat mindere groei, maar dan nog was het bedrag veel groter dan de verwachting (235 miljoen euro).

De kapitaalratio’s van de drie belangrijkste onderdelen bleven gehandhaafd boven de operationele niveaus. De solvency II ratio voor de groep steeg tot 210%, licht beter dan de verwachting van 209%.

Door de inkoop van aandelen in verband met het lopende aandeleninkoopprogramma ter waarde van 200 miljoen euro is het liquide kapitaal op de holding gedaald tot 1,4 miljard euro, nog wel in de bovenste helft van de operationele bandbreedte.

De verkoop van Aegon NL aan ASR moet in de tweede helft van dit jaar afgerond worden en hiermee liggen partijen op schema. Volgens CEO Lard Friese is Aegon het jaar goed begonnen, met een sterke commerciële groei laten zien en vooruitgang bij de strategische prioriteiten.

Tegenvaller Aegon Asset Management
Zie bijlage.
Een tegenvaller viel er te bespeuren bij de tak Asset Management. Per saldo is het vermogen onder management gedaald met 24%.

Er is sprake van uitstroom maar ook de waarde van de beurzen zal meespelen. De AEX staat weliswaar 4% hoger dan een jaar geleden (gemeten op 31 maart) maar de grote Amerikaanse indices, Nasdaq en S&P500) staan juist fors lager dan 12 maanden ervoor, zo'n 10-12%.

Niettemin verklaart dat niet alles, Aegon zag in China een zwak beleggerssentiment leiden tot uitstroom van 1,3 miljard euro. In totaal verdween er 24% van de assets under management, in absolute getallen 92 miljard euro, waarvan 49 miljard verklaard wordt door het afstoten van een 45% belang in Ostrum AM.

Opsteker: transparantie Amerikaanse bankensector

Aegon voelt goed aan waar de pijn zit bij de verzekeraars. Dat de verzekeraars achter blijven bij de bredere markt en hetzelfde lot troffen als de banken, heeft waarschijnlijk te maken met exposure naar de obligatiemarkt.

Aegon doet dan ook een boekje open over de exposure naar de Amerikaanse bankensector en specifieker nog, de regionale banken aldaar. Het blijkt dat Aegon veel minder exposure heeft naar die obligaties dan de gemiddelde verzekeraar.

Risico Aegon in de Verenigde Staten

De koersen van verzekeraars willen niet dit jaar, tot nog toe staan alle drie de Nederlandse verzekeraars (ASR, NN en Aegon) tussen de 10 en 13% lager. Ondanks dat verzekeraars geen last hebben van uitstroom van kapitaal zoals banken dat zien, zijn het wel grote beleggers.

Verzekeringspremies worden belegd en die worden onder andere belegd in obligaties van banken. Aegon geeft wat meer duidelijkheid over haar exposure naar de regionale banken in de VS.

5% van de portfolio zit in Regionale banken en 4% in superregionale banken Uitgaande van een portfolio van $4,8 miljard in de VS zien we dat in totaal 9% is belegd in obligaties van regionale en superregionale banken, wat een totale exposure is van $432 miljoen.

Dat is te overzien, te meer omdat Aegon gemiddeld gezien bijna een miljard dollar winst maakt in de VS. En natuurlijk zijn niet alle regionale banken failliet, of hun obligaties waardeloos.

Op naar de CMD op 22 juni

De strategie, voor zover die nog niet duidelijk is, wordt verder uitgelegd op de Capital Markets Day op 22 juni.

Naast dat daar de accenten verder worden aangestipt, zijn we vooral benieuwd hoe Aegon het kapitaal dat verkregen is na de verkoop van Aegon Nederland aan ASR, gaat distribueren.

Hoeveel gaat er uberhaupt naar de aandeelhouder, of ziet Aegon andere kansen in het verzekeringslandschap?

Aegon richt zich voorlopig op drie kernmarkten en drie groeimarkten:

Kernmarkten:
Nederland (ASR)
Verenigde Staten
Verenigd Koninkrijk

Groeimarkten:
Brazilië
China
Spanje en Portugal

Daarnaast heeft Aegon een grote Asset Management tak, die werkt wereldwijd.

Binnen die markten heeft Aegon de huidige business ingedeeld in Financial Assets en Strategic Assets. De Financial Assets staan min of meer te koop, Aegon wil hier geld uit halen en dat herinvesteren in de Strategic Assets.

Een simpele maar doeltreffende manier van zakendoen en eigenlijk de belangrijkste taak van een CEO: het beschikbare geld van aandeelhouders dáár investeren waar het het meeste rendeert. En dat is dus het geld uit de minder renderende Financial Assets halen en herinvesteren in groeimogelijkheden bij de Strategic Assets.

Op 22 juni houdt Aegon dus een beleggersdag en zal dan een update geven over de strategische plannen. Het gaat er vooral om hoe Aegon de grote zak met geld aan de aandeelhouders gaat teruggeven.

Conclusie

De trading update van Aegon toont geen schokkende cijfers. De business in de VS gaat zelfs verrassend goed terwijl de asset management tak minder goed presteerde. Door te laten zien hoe groot de exposure is naar de (Amerikaanse) bankensector poogt Aegon wat duidelijkheid te scheppen voor beleggers.

Het is goed dat Aegon dat doet en andere verzekeraars zouden dat ook moeten doen: meer openheid kan de zorgen van beleggers omtrent de obligatieportefeuilles van verzekeraars wegnemen.

Het volgende richtpunt is de CMD op 22 juni, waar Aegon waarschijnlijk een routekaart voor de distributie van de overtollige cash zal ontvouwen.

Bijlage:

nine_inch_nerd 18 mei 2023 10:50

#2
Bijlage: "Risico Aegon in de Verenigde Staten"

Bijlage:

nine_inch_nerd 18 mei 2023 10:51

Minuut 4:31-9:50 Aegon
youtu.be/RKpTOJX_a8o

tmaster 18 mei 2023 10:53

Blijf het bizar vinden dat we vlak voor dat banken gezeik met credit suiise and die amerikaanse banken dat we gewoon boven de 5 stonden en nu zelfs met zeer sterke cijfers moeite hebben om daar weer naar terug te komen.
Tuurlijk gisteren was een mooie dag, maar kom op we zouden allang weer rond de 5 moeten staan.

Hanko 13 18 mei 2023 11:11

quote:
tmaster schreef op 18 mei 2023 10:53:
Blijf het bizar vinden dat we vlak voor dat banken gezeik met credit suiise and die amerikaanse banken dat we gewoon boven de 5 stonden en nu zelfs met zeer sterke cijfers moeite hebben om daar weer naar terug te komen.
Tuurlijk gisteren was een mooie dag, maar kom op we zouden allang weer rond de 5 moeten staan.

Denk aan de reputatie ( vertrouwen) in Aegon, ik heb mijn aandelen gisteren goed verkocht en ik heb de nodige puts op Aegon voor 3,60, 370, 3,80 en 3,90 maanden geleden (open verkoop)) mocht het terugvallen, de premies heb ik ontvangen , ik wil de opties daar wel voor afnemen dit jaar.

SpecuKlaas 18 mei 2023 11:29

10: 40 www.guruwatch.nl/advies/162029/Aegon/...

UBS herhaalt koopadvies met een koersdoel van 6.10

In jan en febr stond de koers nog net boven de 5,- en werd ook een hoger koersdoel gegeven. Kwestie van geduld en de koers gaat wel weer de 5,- passeren. Het dividend is zo wie zo al een mooie trigger om te kopen / vast te houden.

Beleggen is kansen zien maar ook vooral risico's mijden. Ik zie momenteel niet een echt betere belegging dan AEGON, aangezien hier de kans op daling beperkt is. Of weet iemand een aandeel met een veel betere kans / risico profiel?

RJ 80 18 mei 2023 11:35

quote:
Piet schreef op 17 mei 2023 22:01:
[...]

Na die goede cijfers denk ik niet dat dat nog gaat gebeuren op korte termijn. Vooral niet als je bedenkt dat er dit jaar nog 0,3 euro gewoon dividend en 0,75 super dividend/aandeleninkoop wordt uitgekeerd.

Ik reken er ook niet op, maar de beurs doet wel vaker wat je niet verwacht. Zo'n daling zou ik dus zeker onterecht vinden, maar dat gebruik ik dan maar om bij te kopen. Je hebt dus gelijk hoor, alleen al om het feit wat er komende maand besloten gaat worden omtrent wel/niet speciaal dividend, ofwel anders aanwenden van die cash. Is een 'luxeprobleem' en mocht de markt dat 'verkeerd' inschatten dan acteer ik ernaar.

eerst ook even die onzekerheid over dat schuldenplafond in de US voorbij zien gaan, dat hangt toch ook wel boven de markt en gezien Aegon nogal US georienteerd is... ik wil er niet naief voor blijven en hou dus nog wat munitie achter de hand. Onder de streep vind ik een positie in Aegon een no-brainer.

jamneus1 18 mei 2023 12:08

Knal nou eens door aegon!
Altijd dat gemeut!

tmaster 18 mei 2023 12:16

quote:
nine_inch_nerd schreef op 18 mei 2023 10:50:
#2
Bijlage: "Risico Aegon in de Verenigde Staten"

Als ik naar die BBB AA A BBB- ratings kijk moet ik toch steeds aan die film The Big Short denken waarbij al die ratingsbureau's gewoon overal een AAA op plakten gewoon omdat ze bang waren dat anders de banken naar een concurrent overstapte.
Het is wie het meest betaalt, bepaalt.
Mensen leren vaak niet van fouten uit het verleden en bank blijven (zie rente vandaag de dag) nog steeds gierig.
Om eerlijk te zijn vertrouw ik die ratings voor geen meter. Ze hebben nauwelijks waarde.
Hypotheken die steeds opnieuw verpakt worden in een andere CDO en daar weer een CDO van etc.. Net zo lang totdat het goed 'gemixt'is en dan plakken we weer een AAA label erop.
Waarom zou dat hedentendage anders gaan?

nine_inch_nerd 18 mei 2023 12:23

quote:
Beursprofeet schreef op 18 mei 2023 10:20:
Het is wachten op de koersdoelverHOGINGEN waarvan ik verwacht dat die vandaag of de komende dagen gaan volgen.

Maken koersdoelen en analyses bij Aegon wel iets uit? Uit ervaring zeggen ze mij iets over het sentiment. Meer ook niet.

UBS herhaalt het koopadvies voor Aegon
donderdag 18 mei 2023 - 10:50u -
Het koopadvies van vrijdag 10 februari 2023 wordt herhaald: €6,10

RJ 80 18 mei 2023 13:28

Niet per direct, en eerlijk gezegd acteer ik zelden op koersdoelen, eerder op het bijbehorende verhaal.

Aegon moet met Lard nu wat kwartalen op rij dit soort resultaten neer blijven zetten, dan volgt de meute vanzelf. Financials zitten gewoon in volatiel 'weer'. En Aegon heeft niet bepaald een historie van euforie aan zich plakken. Ik heb ook lang gewacht met posities innemen, pas gaan volgen toen Lard Frieze aan boord kwam, en eerste positie pas afgelopen paar maanden ergens. Geduld, en die heb ik vwb de verzekeraars wel.

mvliex 1 18 mei 2023 13:31

quote:
Gewoonomdathetkan schreef op 18 mei 2023 10:06:
Het is weer typisch hoor. Rood op de borden.

Gewoonomdathetkan!
;-)

Gewoonomdathetkan 18 mei 2023 13:33

Nakennis 18 mei 2023 14:27

quote:
jamneus1 schreef op 18 mei 2023 12:08:
Knal nou eens door aegon!
Altijd dat gemeut!

Kopen helpt de koers omhoog. Dit gezever niet!

mvliex 1 18 mei 2023 14:53

quote:
Beursprofeet schreef op 18 mei 2023 14:27:
[...]

Kopen helpt de koers omhoog. Dit gezever niet!

Dit klopt natuurlijk niet. Er worden nu toch aandelen verhandeld en dus gekocht!
;-))

Nakennis 18 mei 2023 15:33

quote:
mvliex 1 schreef op 18 mei 2023 14:53:
[...]Dit klopt natuurlijk niet. Er worden nu toch aandelen verhandeld en dus gekocht!
;-))

gaap

7.910 Posts, Pagina: « 1 2 3 4 5 6 ... 91 92 93 94 95 96 97 98 99 100 101 ... 392 393 394 395 396 » | Laatste

Aantal posts per pagina: 20 50 100 | Omhoog ↑

Meedoen aan de discussie?

Word nu gratis lid of log in met uw e-mailadres en wachtwoord.

Direct naar Forum

Detail

Vertraagd	17 mei 2024 16:49
Koers	6,322
Verschil	+0,044 (+0,70%)
Hoog	6,334
Laag	6,282
Volume	4.121.448
Volume gemiddeld	6.542.801
Volume gisteren	5.969.236

Aegon nieuws meer

16 mei	Beursblik: Aegon verrast met nieuwe a...
16 mei	Zet AEX recordjacht voort, met Aegon ...
16 mei	Aegon gaat meer aandelen inkopen
15 mei	Aegon blijft ruim bij kas
25 apr	Beursblik: Berenberg verhoogt koersdo...
22 apr	Beursblik: Deutsche Bank verhoogt koe...
09 apr	Aegon gaat nog iets meer eigen aandel...
11 mrt	Besi opnieuw gebeten hond in rode AEX
07 mrt	Update: Generali laat oog vallen op NN	7
01 mrt	Slotcall: AEX start maart sterk - app...	1