Grontmij « Terug naar discussie overzicht

Grontmij 2015

527 Posts, Pagina: « 1 2 3 4 5 6 ... 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 » | Laatste

Omlaag ↓

gpjf 27 februari 2015 12:43

Nou niet een aandeel waar veel in te beleven valt zo te zien, kijk het volgende week nog eens aan want hou wel van wat handel. Kan het natuurlijk op de plank leggen en wachten, wachten, wachten maar dat doe ik ook al met Arcelor Mittal en SBM . Achterblijvers zullen een keer inhalen .

Tordan 27 februari 2015 13:12

Verkoop franse aktiviteieten en wellicht ook Edwin Wierda zindag kunnen de koers al snel weer boven de € 4 zetten. De ellende zit nu dacht ik wel in de koers verwerkt. Vergeet niet dat Grontmij een grote prooi is voor de grotere jongens.

Dutchtenor 27 februari 2015 14:20

Ik ben gisteren ingestapt. Ik heb persoonlijk wel behoefte aan wat vaste grond onder de voeten (naast de golven van SBM). Na de (te) zware afstraffing naar mijn bescheiden mening een mooi moment om in te stappen. Kleine positie, lange termijn.

gpjf 27 februari 2015 15:14

quote:
lucky14 schreef op 27 februari 2015 13:12:
Verkoop franse aktiviteieten en wellicht ook Edwin Wierda zindag kunnen de koers al snel weer boven de € 4 zetten. De ellende zit nu dacht ik wel in de koers verwerkt. Vergeet niet dat Grontmij een grote prooi is voor de grotere jongens.

Nou als ik zo de historie lees zijn ze al jaren een potentiële overnamekandidaat na allerlei ongelukkige overnames zelf te hebben gedaan en een management dat nou niet capabel leek. Dat herstructureringsprogramma Back to Track lijkt me nog niet echt afgerond en een overname met een grote partij ( ik las ergens bv een grote Amerikaanse club). Zou wel eens de nodige wonderen kunnen doen in het stroomlijnen van die organisatie. Mijn start met dit aandeel is voorlopig ook beperkt tot een paar duizend stuks en ik ga volgende week eens bekijken wat ik er verder mee wil. Ben ingestapt omdat de koersdaling wel erg fors wasen zo op 3,65 / 3,70. lijkt er een bodem.

gpjf 27 februari 2015 16:18

Nou inmiddels de beleggingsite van ABNAMRO gelezen over Grontmij en niet echt een negatief beeld gekregen. Organisatie die al langer probeert de zaak op orde te krijgen en het duurt misschien wat lang maar toch .

een paar alinea's hieruit :

Opinie
Laatste update: 22.12.2014
Vorige opinie: Houden
ABN AMRO contact: Bjorn Krook
Datum van Opiniewijziging: 18-02-2013

Argumentatie

Onze opinie voor Grontmij is Kopen. Het gaat de goede kant uit met het bedrijf, deels omdat dankzij herfinanciering de focus kan worden gelegd op de bedrijfsactiviteiten en deels vanwege de in 2013 genomen maatregelen. Met een sterk managementteam en consensusramingen die onder de doelstellingen van het management liggen, is Grontmij nog steeds een van de meest aansprekende voorbeelden van bedrijven in de Benelux waar de situatie ten goede is gekeerd. Dit biedt een buffer voor tegenslagen.

Waardering, groei & winstgevendheid

Op grond van de goede resultaten van de groep over het eerste kwartaal van 2014 verhogen wij onze EBITA-raming (exclusief buiten gewone posten) met 8%. De door ons voor 2016 verwachte EBITA-marge van 5,5% (+50 bp) ligt nog steeds onder de doelstelling van 6-8%. Wij zien Grontmij nog steeds als een beter voorbeeld van bedrijven in Nederland die erin zijn geslaagd de situatie ten goede te keren. Deze inschatting is gebaseerd op het gecombineerde effect van een ervaren managementteam, balanssanering, interne initiatieven en consensusramingen onder de doelstellingen van het management. Het voorheen toegepaste disagio ten opzichte van de peergroup hebben we beëindigd omdat Grontmij naar onze mening belangrijke stappen heeft gezet om het verschil met de gemiddelde marge van sectorgenoten te verkleinen. Op grond van de naar boven bijgestelde ramingen verhogen wij onze doelkoers van EUR 4,25 naar EUR 4,70 per aandeel. De koersperformance is min of meer conform die van Europese sectorgenoten.

Nel 27 februari 2015 16:23

komt goed hier

fijn weekend

[verwijderd] 27 februari 2015 17:05

Grontmij heeft niet voldaan aan de verwachting van de markt en zoals gebruikelijk is de koers in overreactie afgestraft. Als ik kijk naar de fundamentals en de vertraging van de termijn waarbinnen men de 6-8% marge wil realiseren is daling wat overdreven. Vanmorgen Plukje van 3000 stuks op € 3,67 gekocht. Kan me voorstellen dat de koers in rebound snel weer op de 3,8 - 3,9 staat. Paar ritjes in de jojo

gpjf 27 februari 2015 17:30

quote:
€ric schreef op 27 februari 2015 17:05:
Grontmij heeft niet voldaan aan de verwachting van de markt en zoals gebruikelijk is de koers in overreactie afgestraft. Als ik kijk naar de fundamentals en de vertraging van de termijn waarbinnen men de 6-8% marge wil realiseren is daling wat overdreven. Vanmorgen Plukje van 3000 stuks op € 3,67 gekocht. Kan me voorstellen dat de koers in rebound snel weer op de 3,8 - 3,9 staat. Paar ritjes in de jojo

Dat vind ik ook naast het feit ze ook nog als overnamekandidaat zouden kunnen gelden. Veel neerwaarts risico lijkt me niet aanwezig , het is gewoon wachten op aantrekkende markten, stimlerende overheden en volgens mij staat daar het een en ander in te gebeuren, toch ?

Tordan 27 februari 2015 17:39

quote:
gpjf schreef op 27 februari 2015 17:30:
[...]

Dat vind ik ook naast het feit ze ook nog als overnamekandidaat zouden kunnen gelden. Veel neerwaarts risico lijkt me niet aanwezig , het is gewoon wachten op aantrekkende markten, stimlerende overheden en volgens mij staat daar het een en ander in te gebeuren, toch ?

Ik ga daar ook van uit.Het blijft ook door de desinvesteringen een steeds mooiere prooi voor de grotere jongens.Ook het regelmatig melden van nieuwe opdrachten wil de koers nog wel eens omhoog doen gaan. Door de zwakke euro gaan de amerikaanse dollars toch op zoek naar rendement en wie weet komen ze dan bij een mooi turn-around verhaal als Grontmij uit.Heb sinds vandaag een 1e bescheiden positie.Goed weekend allen.

Franske53 1 maart 2015 12:00

Ik denk wel dat de bodem rond de 3.65 is en we snel weer boven de 4€ staan de komende weken !!

gpjf 1 maart 2015 12:15

quote:
franske 53 schreef op 1 maart 2015 12:00:
Ik denk wel dat de bodem rond de 3.65 is en we snel weer boven de 4€ staan de komende weken !!

Tsja daar ben ik benieuwd naar. Enerzijds is mijn inschatting ook dat het wel allemaal erg fors naar beneden is gegaan, terwijl de bouw e.d juist signalen geven dat het er beter gaat en de economische situatie aantrekt met daarnaast ook nog eens de geldverruiming iedere maand! Dat geld moet toch geïnvesteerd worden in grote infrastructurele projecten waar Grontmij volgens mij van gaat meeprofiteren .
Anderzijds vind ik de beurs relatief hoog nu staan en toe aan een correctie waar Grontmij in die algehele toestand ook zal meegaan. Dus een beetje mixed feelings. Ga morgen eens kijken hoe ze openen en de openingsindicator van VS is en dan zien of ik er nog wat bijkoop.

Guus_Geluk 1 maart 2015 13:39

quote:
gpjf schreef op 1 maart 2015 12:15:
[...]

Tsja daar ben ik benieuwd naar. Enerzijds is mijn inschatting ook dat het wel allemaal erg fors naar beneden is gegaan, terwijl de bouw e.d juist signalen geven dat het er beter gaat en de economische situatie aantrekt met daarnaast ook nog eens de geldverruiming iedere maand! Dat geld moet toch geïnvesteerd worden in grote infrastructurele projecten waar Grontmij volgens mij van gaat meeprofiteren .
Anderzijds vind ik de beurs relatief hoog nu staan en toe aan een correctie waar Grontmij in die algehele toestand ook zal meegaan. Dus een beetje mixed feelings. Ga morgen eens kijken hoe ze openen en de openingsindicator van VS is en dan zien of ik er nog wat bijkoop.

Het neerwaarts risico lijkt me beperkt tot 3,50 en het opwaarts potentieel is door de aantrekkende economie, het pompen van miljarden in de economie per vandaag en de overname mogelijkheden gigantisch. We hebben gezien bij BAM hoe snel het gaan. Je moet ze wel in je portefeuille hebben zitten, anders verdien je er niks aan. Ik heb inmiddels ook een aardige positie en blijf even zitten voor een mooie rit. Succes iedereen.

gpjf 1 maart 2015 20:56

Weer zo'n lekker opbeurend artikel van de VEB, niet echt om blij van die club te worden. Ik heb het weekend er nog eens over na zitten te denken en mijn conclusie is dat het niet gek is om eens voorzichtig , afhankelijk van de koers iets op te bouwen. Het is precies wat Guus hierboven ook zeg, de plannen komen vanzelf als het geld er is en daar lijken we in de komende maanden geen gebrek aan te krijgen. Daar komt naar mijn mening nog bij, dat ondanks het feit dat de hypotheekrente al laag staat, hij volgens mij nog verder zal dalen. Ook reken ik op infrastructurele projekten vanuit de diverse overheden, allemaal potentieel werk voor Grontmij. De koers staat bijzonder laag al is het eigen vermogen per aandeel ook niet om over naar huis te schrijven is. Het Franse onderdeel zal wel verkocht worden maar met een zeker verlies, toch versterkt dat dan de kapitaalpositie. Dus hoe sneller, hoe beter. Ga voorzichtig de koers volgen.

[verwijderd] 1 maart 2015 21:08

Ik vind het een lastig aandeel. Ik wil mij er eens verder in verdiepen.

Een paar zaken vallen mij op

Immateriële activa daar staat 165 miljoen, dat is vaak Goodwill is dat hier ook zo?
Debiteuren salde is circa 1/3 van de omzet. Dat is echt absurd hoog, weet iemand hoe dit kan?
Verder hebben jullie nog tips waar ik wat kan lezen.

Het lijkt er een beetje op dat de koers niet veel verder naar beneden zal gaan alhoewel ze ook op ruim 2 Euro gestaan hebben dus het kan ook zo maar weer met 30% zakken. Of we heel snel zullen stijgen op korte termijn dat denk ik, mede gezien bovenstaande, niet.

Succes en ik ga het wel in d gelaten houden want het is wel een aandeel dat hij een comeback kan maken.

gpjf 1 maart 2015 21:17

quote:
gpjf schreef op 1 maart 2015 20:56:
Weer zo'n lekker opbeurend artikel van de VEB, niet echt om blij van die club te worden. Ik heb het weekend er nog eens over na zitten te denken en mijn conclusie is dat het niet gek is om eens voorzichtig , afhankelijk van de koers iets op te bouwen. Het is precies wat Guus hierboven ook zeg, de plannen komen vanzelf als het geld er is en daar lijken we in de komende maanden geen gebrek aan te krijgen. Daar komt naar mijn mening nog bij, dat ondanks het feit dat de hypotheekrente al laag staat, hij volgens mij nog verder zal dalen. Ook reken ik op infrastructurele projekten vanuit de diverse overheden, allemaal potentieel werk voor Grontmij. De koers staat bijzonder laag al is het eigen vermogen per aandeel ook niet om over naar huis te schrijven is. Het Franse onderdeel zal wel verkocht worden maar met een zeker verlies, toch versterkt dat dan de kapitaalpositie. Dus hoe sneller, hoe beter. Ga voorzichtig de koers volgen.

Hahaha vergeten : UIT VEB vandaag

25 februari 2015

Afdrukken

Email
Delen:
Reageer als eerste op dit artikel
Opbeurende berichten heeft Grontmij-topman Michiel Jaski beleggers in zijn nu drie jaar durende ambtsperiode nog niet kunnen melden. Vooral de voortdurend dalende omzet baart zorgen. Daar kan het ingenieursbureau niet tegenop bezuinigen.
De man die verlichting moest brengen, is al ruim drie jaar de boodschapper van mistroostige berichten.

Topman Michiel Jaski is eind 2011 binnengehaald om orde op zaken te stellen en Grontmij weer snel op het groeipad te brengen. Maar de hersteloperatie van het gebutste bedrijf verloopt trager dan gedacht.

De Europese markt waar Grontmij ruim 90 procent van de jaaromzet (659 miljoen euro in 2014) haalt, wordt geteisterd door bezuinigingen, scherpe concurrentie en prijsdruk.

Miljoenentegenvallers
Tel daar miljoenentegenvallers bij enkele projecten in Denemarken en kosten voor saneringsrondes bij op en onder aan de streep rolt er al snel een verlies uit.

In Denemarken moest Grontmij twee miljoen euro afboeken op een ziekenhuisproject waar het meerwerk heeft moeten verrichten. Maar voor die extra werkzaamheden wil de opdrachtgever niet opdraaien. Een jaar eerder schreef Jaski op datzelfde project ook al 1,5 miljoen euro af.

Meer over Grontmij

‘Mogelijk hebben we nog niet alle afboekingen achter de rug, maar we zijn op de goede weg', aldus de bestuursvoorzitter. ‘Teleurstellende markten zijn maar een deel van het verhaal, we hebben ook uitdagingen om intern het huis op orde te krijgen', aldus Jaski.

Het kwartaalverlies kwam uit op één miljoen euro. Over het hele jaar liep het nettoverlies ten opzichte van 2013 op tot 20 miljoen euro (29 eurocent per aandeel). Daarmee was 2014 het vierde opeenvolgende verliesjaar. In totaal was het nettoverlies in die vier jaren 120 miljoen euro.

Grontmij is betrokken bij allerhande projecten rond energie (hoogspannings- of gasnet), wegen, de aanleg van metro- en tramsystemen en duurzame gebouwen.

Kopzorgen
De organische omzetontwikkeling blijft een van de grootste kopzorgen voor het adviesbureau.

‘Onze belangrijkste taak is om goede opdrachten binnen te halen', zei bestuursvoorzitter Jaski tijdens een toelichting op de resultaten om daaraan toe te voegen dat ‘de cijfers laten zien dat we nog een weg te gaan hebben'.

Afgezien van de winstgevendheid, het bedrijfsresultaat (ebita) halveerde vorig jaar tot 11 miljoen euro, is de organische omzetontwikkeling de laatste drie jaar slecht geweest.

In die twaalf kwartalen moest Grontmij in tien kwartalen een omzetkrimp noteren. Slechts in twee kwartalen, het derde kwartaal van 2013 en het laatste kwartaal van 2012, wist het bedrijf een kleine omzetplus te halen.

In het net afgesloten vierde kwartaal was de autonome omzetdaling 4,1 procent. De kwartaalomzet kwam daarmee uit op 167 miljoen euro.

Herroepen
Omdat het met de omzet maar niet wil vlotten, moet Jaski zijn eerdere omzetdoelstelling herroepen. ‘We moeten vandaag erkennen dat onze eerdere verwachting dat de Europese markten zich gematigd positief zouden ontwikkelen, niet is uitgekomen', zei Jaski.

Vooral in Nederland ziet hij ‘moeilijke omstandigheden'. Grontmij mikte op een omzetgroei van 3 tot 5 procent in 2015. Die omzetdoelstelling zal vermoedelijk pas in 2016 gehaald worden na een ‘zwak begin van het nieuwe jaar'.

In Nederland haalt Grontmij dertig procent van de omzet, ruim 200 miljoen euro in 2014.
Andere belangrijke markten zijn Zweden, Denemarken, België, het Verenigd Koninkrijk en Duitsland. In Zweden was de organische omzetkrimp op jaarbasis zelfs 12,9 procent

Vooralsnog laat het adviesbedrijf de beoogde winstgevendheid (ebita-marge) in 2016 van 6 tot 8 procent wel staan, met de aantekening dat dit ‘een uitdaging' is, vooral als gevolg van de zwakke ontwikkelingen in Nederland.

Winstgevende groei aan beleggers presenteren blijkt meer dan ooit nog een hels karwei.

[verwijderd] 2 maart 2015 13:31

3,70 is een lastige hobbel. De laat is niet al te vol, maar met zulke lage volumes wel een lastige hobbel

gpjf 2 maart 2015 14:09

Nee vooralsnog niet echt een flitsend aandeel maar wie weet slaat er vroeg of laat de bliksem is .

Tordan 2 maart 2015 16:49

Bodem moet duidelijk nog gevonden worden.Een leuke order of een verkoop in frankrijk zou nu wel mooi uitkomen.

[verwijderd] 2 maart 2015 19:59

Heb positie voor periode van 1-3 maanden. Ik had rebound op de sterke daling verwacht. € 3,7 lijkt een hobbel € 3,6.. een bodem. Sectorgenoot Arcadis (wel 4 maal meer omzet) lukt het wel om goede resultaten te boeken. Lijkt er op dat Grontmij binnen zijn sector wat achter loopt bij het herstel. Stijging zal dus ook wat later komen in het verlengde van de iets wat vertragend herstel 2016. Q2 2015 gaat bijna in en beurs kijkt altijd 6-9 maanden vooruit. Grontmij even bewaren.

gpjf 2 maart 2015 20:16

Ik verwacht ook dat het aandeel een rebound gaat maken en bij betere resultaten de koers weer verder kan stijgen. Ik zit er nu met een paar duizend stukjes in en zou wel op een lager koersniveau willen uitbreiden maar ben een beetje bang dan met dood geld te zitten.

527 Posts, Pagina: « 1 2 3 4 5 6 ... 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 » | Laatste

Aantal posts per pagina: 20 50 100 | Omhoog ↑

Meedoen aan de discussie?

Word nu gratis lid of log in met uw e-mailadres en wachtwoord.

Direct naar Forum

Markt vandaag

AEX 910,59 +6,38 +0,71% 10 mei


Germany40^	18.773,50	+0,47%
BEL 20	4.013,33	+0,70%
Europe50^	5.084,27	-0,02%
US30^	39.507,00	0,00%
Nasd100^	18.156,80	0,00%
US500^	5.221,51	0,00%
Japan225^	38.190,30	0,00%
Gold spot	2.360,72	0,00%
EUR/USD	1,0771	-0,10%
WTI	78,28	0,00%